Тема 3. Анализ и диагностика банкротства предприятий
Найдите соответствия. Какой модели соответствует интегральный показатель, при котором очень высока вероятность банкротства
Тест 3.1. Главную цель финансового анализа кризисных предприятий можно сформулировать: а) как необходимость объективной оценки всех направлений деятельности предприятия не только по данным текущего периода, но и на перспективу; б) необходимость расчета конкурсной массы; в) необходимость погашения всех требований кредиторов.
3.2. Проведения анализа финансового состояния должника в процедуре конкурсного производства осуществляется: а) по балансу на отчетную дату; б) ликвидационному балансу; в) годовой отчетности.
3.3. Требования к анализу активов и пассивов должника: а) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, возможности и необходимости их реализации; б) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, установить наличие просроченной задолженности кредиторам и достаточности активов для их погашения; в) он должен включать анализ активов по группам статей баланса должника, оценку эффективности и целесообразности вложения финансовых ресурсов в каждую из статей, достаточности собственных средств. 3.4. Степень платежеспособности определяется: а) отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам; б) отношением текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки; в) отношением оборотных и внеоборотных активов к краткосрочным обязательствам.
3.5. Как рассчитывается коэффициент абсолютной ликвидности: а) отношением совокупности денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам; б) отношением оборотных активов к краткосрочным обязательствам; в) отношением оборотных и внеоборотных активов к краткосрочным обязательствам?
3.6. Источником информации о величине чистых активов предприя-тия является: а) бухгалтерский баланс (форма № 1); б) отчет о прибылях и убытках (форма № 2); в) отчет о движении денежных средств (форма № 4).
3.7. Модель Тафлера и Тишоу является методом дискриминантного анализа как специфического направления факторного статистического анализа: а) да; б) нет.
3.8. Методикой кредитного скоринга является модель: а) Спрингейта; б) Дюрана; в) Бивера; г) Лиса.
3.9. По двухфакторной модели Альтмана чем больше значение Z, тем выше вероятность банкротства: а) да; в) нет.
3.10. Финансовая устойчивость предприятия оценивается с использованием одного из следующих показателей: а) коэффициент текущей ликвидности; б) коэффициент концентрации собственного капитала; в) коэффициент оборачиваемости средств. 3.11. Баланс предприятия ликвиден: а) если сумма ликвидных активов не превышает сумму платежных обязательств; б) сумма платежных обязательств меньше суммы ликвидных средств; в) сумма ликвидных средств равна сумме платежных обязательств.
3.12. В соответствии с двухфакторной моделью Альтмана вероятность банкротства выше: а) при высоком значении доли заемных средств в пассивах и высоком значении Ктл; б) при низком значении доли заемных средств в пассивах и низком значении Ктл; в) при высоком значении доли заемных средств в пассивах и низком значении Ктл.
3.13. Ликвидность баланса предприятия – это: а) продолжительность времени трансформации активов в денежные средства; б) наличие оборотных активов в размере, достаточном для покрытия краткосрочных обязательств; в) способность активов преобразовываться в денежные средства.
3.14. Кредиторская задолженность – это задолженность: а) предприятий и физических лиц данному предприятию; б) данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам; в) нет верного ответа.
3.15. Назовите определяющие параметры двухфакторной модели Альтмана: а) коэффициент покрытия процентов; б) коэффициент покрытия, определяющий текущую ликвидность; в) финансовый рычаг; г) доля заёмных средств, определяющая финансовую устойчивость; д) коэффициент абсолютной ликвидности; е) коэффициент обеспеченности собственными средствами.
3.16. Дебиторская задолженность – это задолженность: а) предприятий и физических лиц данному предприятию; б) данного предприятия другим предприятиям и физическим лицам; в) отраженная на забалансовых счетах. 3.17. Характеристикой нормальной финансовой устойчивости компании является следующее соотношение: а) запасы и затраты меньше нормальных источников их формирования, но больше чистого оборотного капитала; б) запасы и затраты больше нормальных источников их финансирования, но меньше чистого оборотного капитала; в) нет верного ответа.
3.18. Внутренними критериями неудовлетворительной структуры баланса являются: а) коэффициент финансовой устойчивости; б) коэффициент текущей ликвидности; в) коэффициент оборачиваемости активов; г) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
3.19. К показателям эффективности использования ресурсов относят: а) рентабельность продаж; б) коэффициент быстрой ликвидности; в) оборачиваемость активов. 3.20. К коэффициентам деловой активности относятся: а) коэффициент оборачиваемости активов; б) коэффициент текущей ликвидности; в) коэффициент финансовой независимости.
3.21. Коэффициент текущей ликвидности определяется как: а) (Краткосрочные вложения + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства; б) (Сумма оборотных активов / Краткосрочные обязательства) – (Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей); в) Сумма всех активов / Сумма всех обязательств.
3.22. Чистый оборотный капитал – это: а) оборотные активы; б) краткосрочные обязательства; в) оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств.
3.23. Наиболее ликвидные активы – это: а) денежные средства и краткосрочные финансовые вложения; б) дебиторская задолженность покупателей; в) основные средства и незавершенное строительство. 3.24. Кризисное состояние предприятия имеет место, когда: а) стоимость внеоборотных активов меньше собственного капитала; б) собственный капитал уменьшился за счет добавочного капитала; в) сумма денежных средств, краткосрочных финансовых вложений
3.25. Мобильность имущества предприятия определяется: а) высокой оборачиваемостью; б) отсутствием убытков; в) эффективностью использования.
3.26. Рентабельность продаж определяется как отношение: а) прибыли от продаж к объему продаж (выручке); б) прибыли до налогообложения к активам; в) оборотных активов к краткосрочным обязательствам.
3.27. В бухгалтерском балансе предприятия основные средства отражаются: а) по первоначальной стоимости; б) восстановительной стоимости; в) остаточной стоимости.
3.28.Коэффициент восстановления платежеспособности характеризует ________________________________________________________________
3.29. Коэффициент утраты платежеспособности характеризует ________________________________________________________________ 3.30. При оценке вероятности банкротства по двухфакторной модели Альтмана в качестве значимых факторов используются: а) коэффициент абсолютной ликвидности; б) удельный вес заемных средств в валюте баланса; в) рентабельность активов; г) коэффициент текущей ликвидности.
3.31. Пятифакторная модель Альтмана включает в себя следующие факторы (недостающие дописать): долю текущих активов в общей сумме активов; ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ ________________________________________ 3.32. В рамках пятифакторной модели Альтмана для компаний, не котирующих свои акции на бирже (модель 1983 г.) величина Z, равная или меньшая 1,23, означает: а) высокую вероятность банкротства; б) низкую вероятность банкротства; в) вероятность банкротства существует, но необходимы дополнительные оценки.
3.33. Какие пассивы относятся к группе источников собственных оборотных средств: а) уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль; б) полученные авансы; в) уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль, полученные авансы?
3.34. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует: а) наличие собственных оборотных средств предприятия; б) финансовую устойчивость предприятия; в) обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности.
3.35. Структура баланса может быть признана неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности имеет значение: а) меньше 3,0; б) меньше 5,0; в) меньше 2,0.
3.36. В рамках пятифакторной модели Альтмана высокую вероятность банкротства (для открытых АО) означает величина Z: а) равная 2,68; б) ниже 1,81; в) в диапазоне 1,81–2,68.
3.37. Деловая активность компании зависит: а) от динамики чистой прибыли; б) маркетинговой политики; в) величины текущих активов.
3.38. Структура баланса может быть неудовлетворительной, если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами имеет значение: а) меньше 0,2; б) меньше 0,5; в) меньше 1,0; г) меньше 0,1. Пример решения задачи Информация об активах и обязательствах компании А представлена в следующем виде (в ден. ед.):
Определите: можно ли считать структуру баланса компании А удовлетворительной; существует ли возможность восстановления (утраты) платежеспособности компании. Решение 1. Определение скорректированной величины текущих активов: ТАн = 384 584 – 46 150 – (47 336 · 0,10) = 333 700,4 ден. ед.; ТФк = 304 982 – 27 448 – (53 028 · 0,10) = 272 231,2 ден. ед.; 2. Определение скорректированной величины текущих обязательств: Тон = 155 964 + 56 100 = 212 064 ден.ед.; Ток = 79 451 + 43 000 = 122 451 ден. ед. 3. Расчет коэффициента текущей ликвидности: Ктлн = 333 700,4 / 212 064 = 1,57; Ктлк = 272 231,2 / 122 451 = 2,22. 4. Расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами: Ксосн = (333 700,4 – 212 064) / 333 700,4 = 0,36; Ксоск = (272 231,2 – 122 451) / 272 223,2 = 0,55. 5. Расчет коэффициента восстановления платежеспособности: Кв = [2,22 + 6 / 12(2,22 – 1,57)] = 1,27.
Все рассчитанные значения коэффициентов превышают норма-тивные значения, структура баланса может быть признана удовлетвори-тельной, а компания А – платежеспособной.
Задачи
Задача 3.1.Оцените возможность восстановления платежеспособ-ности компании в ближайшие полгода, если Ктл на начало отчетного года – 1,142, а на конец года – 1,167.
Задача 3.2.Оценить вероятность банкротства компании с помощью модели Тафлера и Тишоу. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных в приложении.
Задача 3.3.Используя данные бухгалтерского баланса и отчета
Задача 3.4.Оцените, что выгоднее – ликвидировать компанию или провести ее реорганизацию, если прогнозируемый чистый денежный поток – 270 тыс. ден. ед., ликвидационная стоимость компании – 2,15 тыс. ден. ед.,
Задача 3.5.Оценить вероятность банкротства компании с помощью модели Фулмера. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных
Задача 3.6.Используя коэффициентный метод, оцените удовлетво-рительность структуры баланса компании В, если (млн ден. ед.): текущие активы 59,0 текущие обязательства 40,0
Задача 3.7.Оценить вероятность банкротства компании с помощью пятифакторной модели Э. Альтмана. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представленных в приложении. Задача 3.8.Оценить вероятность банкротства компании с помощью системы показателей Бивера. В качестве исходной информации использовать данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках, представ-ленных в приложении. Задача 3.9.Используя модель надзора за ссудами Чессера и данные публичной отчетности компании, представленных в приложении, оценить вероятность невыполнения ею обязательств перед банком. Задача 3.10.Предприятие обладает капиталом в 100 млн руб., рентабельность активов 20 %. Каким должен быть объем продаж для того, чтобы обеспечить рентабельность продаж 10 %? Задача 3.11.Определите класс платежеспособности предприятия по модели Дюрана при следующих финансовых показателях: рентабельность совокупного капитала 24,5 %; коэффициент текущей ликвидности 1,42; коэффициент финансовой независимости 0,223.
Контрольные вопросы и задания
1. Перечислите основные задачи анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности несостоятельного предприятия. 2. Какие основные системы диагностики применяются для оценки уровня финансово-экономического состояния предприятия? 3. Какие группы неформализованных признаков предстоящего банкротства можно использовать во внутреннем и внешнем анализе? 4. В какой последовательности проводится финансовый анализ должника арбитражным управляющим? 5. Сформулируйте достоинства и недостатки системы критериев оценки структуры баланса. 6. Дайте характеристику основным аналитическим моделям прогнозирования вероятности банкротства. 7. В чем сущность мультипликативного дискриминантного анализа вероятности банкротства? 8. Охарактеризуйте систему показателей У. Бивера. 9. Опишите алгоритм методики кредитного скоринга Д. Дюрана. 10. Перечислите мероприятия, способствующие выведению предприятия из кризисного состояния. ©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|