 |
|
Анализ финансовой устойчивости.
Финансовая устойчивость предприятия –состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Необходимо определить, какие абсолютные показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости – показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210 и 229 актива баланса.
ЗЗ = стр.210 + стр.220
Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.
1 Наличие собственных оборотных средств:
СОС = капитал и резервы – внеоборотные активы;
СОС = стр.490 – стр.190
2.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал.
СД = СОС + долгосрочные пассивы; СД = стр. 490 – стр.190 + стр.590
3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
ОИ = СД + Краткосрочные кредиты и займы; ОИ = стр.490 –стр.190 + стр.590 + стр.610
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
Возможно выделение 4-х типов финансовых ситуаций:
Типы финансовой устойчивости организации и их характеристика
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансов, которое гарантирует организации постоянную платежеспособность.
Финансово устойчивый хозяйственный субъект за счет собственных средств покрывает вложенные в активы средства, а так же не допускает неоправданные дебиторские и кредиторские задолженности, расплату в срок по своим обязательствам.
Факторы, влияющие на устойчивость организации:
1) положение на товарном рынке
2) производство пользующейся спросом продукции
3) потенциал в деловом сотрудничестве
4) степень зависимости от внешних кредитов и инвесторов
5) наличие платежеспособных дебиторов
6) эффективность хозяйственных и финансовых операций
Виды устойчивости:
I. Внутренняя
II. Общая
III. Финансовая
Финансовая устойчивость характеризуется превышение доходов над расходами, что обеспечивает организации свободное манипулирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и продажи продукции, услуг, работ.
Финансовая устойчивость – это такое состояние финансовых ресурсов организации и их распределение и использование, которое обеспечивает ей развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранение платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
выделяют 4 типа финансовой устойчивости организации:
I. Абсолютная устойчивость финансового состояния организации
S = (1, 1, 1)
Сумма запасов и затрат меньше суммы источников их финансирования.
II. Нормальная устойчивость финансового состояния организации:
S = (0, 1, 1)
Гарантия платежеспособности организации.
III. Неустойчивое (предкризисное) состояние организации
S = (0, 0, 1)
Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежеспособности средств и платежных обязательств за счет привлечения свободных источников собственных средств, погашение дебиторской задолженности.
IV. Кризисное состояние
S = (0, 0, 0)
Организация находится на стадии банкротства, равновесие в данном случае сохраняется за счет просроченности платежей по оплате труда, кредитов банков, поставщика, бюджету и т.д.
12.Оценка платежеспособности на основе показателей ликвидности предприятия
Платежеспособность – это возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами.
Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.
Ликвидность предприятия — изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.
Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
отражает взаимосвязь между платежеспособностью, ликвидностью предприятия и ликвидностью баланса, которую можно сравнить с многоэтажным зданием, в котором все этажи равнозначны, но второй этаж нельзя возвести без первого, а третий — без первого и второго; если рухнет первый этаж, то и все остальные тоже. Следовательно, ликвидность баланса - основа (фундамент) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, ему легче поддерживать свою ликвидность.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.
Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.
Третья группа (Аз) — это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно
Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:
П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);
П2 — среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);
П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;
П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов.
Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств.
Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.
Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.