Здавалка
Главная | Обратная связь

Рассчитать коэффициент вариации в целом по рынку и по избранным активам

Применение статистических методов в оценке инвестиционной привлекательности ценных бумаг, портфельных рисков и ожидаемой доходности.

(на примере биржевого рынка РФ)

Статистические показатели, используемые в анализе:

· Показатели динамики (индексы базисные и цепные)

· Средние показатели: средняя доходность (простая арифметическая), средневзвешенная доходность совокупности

· Стандартное отклонение

· Плотность нормального распределения

· Корреляция

 

 

Оценка диапазона значений получаемого дохода по акции.

Оценка волатильности (изменчивости) курсовой стоимости акций, т.е. риска инвестирования, определяется по показателям вариации: дисперсии (σ2) и стандартного отклонения (σ)

1. По данным информационно-аналитического агентства ФИНАМ (раздел «технический анализ») создадим массив данных.

Через «Экспорт котировок» выгрузить данные за период с 1.04.2012 по 1.04.2013

 

2. Выгрузить таблицу в Excel, рассчитать курсовую доходность акции за каждый интервал (период наблюдений)

где: ri –доходность за i-тый период; Рi – цена акции в момент окончания i-того периода; Р0– цена акции в момент начала i-того периода

 

Рассчитать среднюю доходность за весь период наблюдений (простая арифметическая средняя).

 

4. Найти стандартное отклонение (σ), используя статистические функции Excel

Стандартное отклонение σ говорит об изменчивости доходности акции. Чем выше σ, тем выше риск получения ожидаемой (средней) доходности

 

5. Используя алгоритм рассчитаем стандартное отклонение (σ), по остальным компаниями по рынку в целом (по портфелю индекса MICEX)

Рассчитать коэффициент вариации в целом по рынку и по избранным активам

Коэффициент вариации CV характеризует риск на единицу доходности. Чем ниже CV, тем привлекательнее актив

7. Рассчитать β актива.

коэффициент β(бета-фактор) является мерой систематического риска, показывает уровень изменчивости актива по отношению к рынку

βрынка в целом равен 1 β=0для безрисковых активов β>1, активы изменяют доходность быстрее рынка в целом. 0< β<1, цены на акции движутся в том же направлении, что и рынок, но более медленными темпами. Акции называются оборонительными, т.к. имеют меньшие риски по сравнению с рынком β<0,цены на акцииизменяются в противоположном рынку направлении.

Корреляция (теснота связи между изменением цен на акции и динамикой рынка в целом) рассчитывается с использованиемстатистической функции Excel





©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.