 |
|
КУРС ИСПОЛНЕНИЯ ВАРРАНТА – это объявленный курс, по к-рому владелец В. может приобрести лежащую в его основе акцию. К.и.в., как правило, превышает его расчетную стоимость.
3.6 ЭТО ПОЛЕЗНО ПОМНИТЬ:
3.6.1 РЫНОК ПРОИЗВОДНЫХ ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ (СРОЧНЫЙ РЫНОК)– это рынок, на к-ром заключаются срочные сделки. Срочная сделка представляет собой договор между контрагентами о будущей поставке предмета контракта на условиях, к-рые оговариваются в момент заключения такой сделки. В основе контракта могут лежать различные активы, например, ценные бумаги, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, собственно товары.
3.6.2БАЗИСНЫЙ (БАЗОВЫЙ) АКТИВ – это актив, лежащий в основе срочного контракта, например, ценные бумаги, фондовые индексы, банковские депозиты, валюта, товары.
3.6.3.Срочный рынок выполняет ДВЕ ВАЖНЫЕ ФУНКЦИИ: позволяет согласовывать планы предпринимателей на будущее и страховать ценовые риски в условиях неопределенности экономической конъюнктуры.
3.6.4. ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ СРОЧНОГО РЫНКАсостоит не только в том, что срочные сделки позволяют застраховаться от изменения цен финансовых активов, валютных курсов, процентных ставок, товарных цен, но и в том, что его инструменты являются высокодоходными, хотя и высоко рискованными объектами инвестирования финансовых средств.
3.6.5. По виду торгуемых инструментов срочный рынок можно подразделить на форвардный, фьючерсный, опционный и рынок свопов.
3.6.6. СПОТОВЫЙ РЫНОК – рынок, на к-ром ведется торговля реальным товаром с немедленной поставкой.
ФОРВАРДНЫЙ РЫНОК – рынок соглашений на срок с поставкой в будущем.
3.6.8. ФЬЮЧЕРСНЫЙ РЫНОК – рынок, на к-ром ведется торговля фьючерсными контрактами
3.6.9. ФЬЮЧЕРСНЫЕ СДЕЛКИявляются твердыми срочными сделками, поскольку они стандартизированы по форме и обязательны для исполнения в установленный в договоре срок и по фиксированной цене.
3.6.10 ОПЦИОННЫЕ СДЕЛКИ являются условными срочными сделками или сделками с премией. В данном случае один из участников, заплатив премию своему контрагенту (надписателю), приобретает право выбора исполнять сделку или отказаться от ее исполнения
В Е К С Е Л Я
4.1 ВЕКСЕЛЬНАЯ СУММАсоставляет номинальную стоимость векселя. При определении размера В.с. учитываются стоимость переданного в кредит товара (услуг, работ) плюс учетная ставка кредита:
К – номинал векселя, т.е. денежное выражение вексельного соглашения;
Р– вексельное выражение поставленной под вексель продукции, выполненных работ или оказанных услуг;
Т – срок в днях, на к-рый выписан вексель;
П – величина учетной годовой ставки банковского процента, на к-рую согласился кредитор;
365 – число дней в году;
100 – процентное число.
4.2 РАЗМЕР УЧЕТНОГО КРЕДИТА (Р) по тем векселям, по к-рым проценты не начисляются 
, где 
;S – номинальная стоимость векселя; d – учетная ставка; д – срок в днях на к-рый учитывается вексель; временная база – 365 дней
4.3 РАЗМЕР УЧЕТНОГО КРЕДИТА (Р) по тем векселям, по к-рым начисляются проценты
где: P - сумма, которая уплачивается предъявителю за учтенный вексель (размер учетного кредита);
S - номинальная сумма векселя;
i - процентная ставка, по к-рой начисляются проценты на номинальную сумму векселя;
d – дисконтная ставка, по к-рой рассчитываются дисконт и проценты, удерживаемые в пользу банка;
v – процентная ставка, по к-рой начисляется комиссия;
g – процентная ставка, пот к-рой начисляется дамно;
p – сумма порто;
n – количество дней года;
b1 – количество дней от дня учета до дня платежа по векселю;
b2 – количество дней от дня, с которого начисляются проценты на номинальную сумму векселя, до дня платежа по векселю.
4. 4 СУММА ДИСКОНТА (С) по векселю:
где M – номинальная сумма векселя; Т – количество дней учета векселя; П –учетная ставка
4.5 ДОХОДНОСТЬ ВЕКСЕЛЯ определяется по формуле простых процентов.
Дисконтный доход (Iв)- разность между номиналом, по к-рому производится погашение векселя, и дисконтной ценой (ценой приобретения, меньшей номинала) рассчитывается по формуле
где Рн – номинал векселя, тыс.грн.;
Рпр – цена приобретения векселя, тыс.грн.
Доходность векселя за срок займа определяется по формуле
Доходность векселя за год (по формуле обыкновенных процентов) рассчитывается по формуле
где t – число дней обращения векселя.
4.6. ПОКАЗАТЕЛЬ МУЛЬТИПЛИКАТОРА СТОИМОСТИ ЭКСПОРТНОГО КОНТРАКТА, используемый в форфейтинговых операциях:
где М – мультипликатор стоимости экспортного контракта;
П – учетная ставка (годовых), %;
Т – средний срок от дня учета векселей до дня платежа, дней;
Н – годовая процентная ставка по кредитам, %;
В – средний срок кредита по экспортному контракту, дней.
5. ЦЕННЫЕ БУМАГИ ИСИ (акции корпоративного инвестиционного фонда и инвестиционные сертификаты паевого инвестиционного фонда)
ОБЩИЕ СВЕДЕНИЯ
5.1.1 КОРПОРАТИВНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (КИФ) может эмитировать только простые именные акции, к-рые размещаются путем открытой подписки по цене не ниже стоимости его чистых активов (разница между общей суммой активов и обязательств) в расчете на одну акцию.
Управление активами КИФ осуществляется специальной компанией по управлению активами (КУА).
КИФ не имеет права отказываться от выкупа собственных акций.
5.1.2 ПАЕВОЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ФОНД (ПИФ) – это активы, к-рые принадлежат инвесторам на праве общей долевой собственности, находятся в управлении компании по управлению активами - КУА(хозяйственного общества, осуществляющего профессиональную деятельность по управлению активами ИСИ на основании лицензии ГКЦБФР) и учитываются последней отдельно от активов и результатов ее деятельности.
ПИФ создается по инициативе КУА путем приобретения инвесторами выпущенных нею инвестиционных сертификатов. (подробнее об этом см. 6.2.1).
5.1.3 РАСЧЕТНАЯ СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ИСИопределяется как результат от деления общей стоимости чистых активов ИСИ на количество ценных бумаг ИСИ, находящихся в обращении на дату проведения расчета.
5.1.4. СТОИМОСТЬ ЦЕННЫХ БУМАГ ИСИ, ВЫКУПАЕМЫХ КУА У ИНВЕСТОРОВ, определяется, исходя из расчетной стоимости ценной бумаги (см. 6.1.3).