 |
|
Big and small companies
Assignment 1.Do you, or would you, prefer to work for a big or a small company or organization? Why? What are the advantages of each?
Read the following statements, and decide whether they are about the advantages of working in a big or small company.
1If you have problems with your colleagues you can always change departments.
2 The atmosphere is friendlier and you know everyone.
3 You are often responsible for a variety of different tasks.
4 You can actually see the result of your contribution to the company.
5 You can be proud of working for a company with a national or international reputation.
6 You can become more specialized in your work.
7 You can deal with problems face-to-face.
8 You have a better possibility of realizing your potential.
9 You have more independence, and you don't always have to wait for permission from a superior.
10 You may be able to go and work in a foreign subsidiary.
11 You often get greater freedom, flexibility and openness to change.
12 You'll probably get a slightly higher salary.
13 You're unlikely to be fired in a sudden reorganization or downsizing.
14 Your company will be in a better position in an economic downturn or recession.
Assignment 2.Studythe Active vocabularyand give the Ukrainian equivalents of the words and word combinations:
1.to be responsible to
2. to report to
3.functional structure
4. line structure
5. matrix structure
6 staff position
7. at each successive level
8. immediate subordinates
9. Assistant to the Marketing Manager
10. Assistant Marketing Manager
11. to be credited with
12. personnel (human resources) department
13. permanent battles
14. incompatible goals
15. to separate functions
16. engineering department
17. overlap
18. determined transfer prices
19. to simulate decentralization
20. to keep authority at lower levels
21. relational problems
Unit 5 Company Law
Types of Business
Assignment 1.Complete the text using the words in the box:
| bankruptcy | financial | creditors | issue | liability |
| corporations | partnership | registered | shares | sole trader |
| losses | premises | capital | prospectus | files |
Types of Business
The simplest form of business is the individual proprietorship or (1)…..: for example, a shop (US = store) or a taxi owned by a single person. If several individuals wish to go into business together they can form a (2) …….; partners generally contribute equal capital, have equal authority in management, and share profits or (3) ……. . In many countries, lawyers, doctors and accountants are not allowed to form companies, but only partnerships with unlimited (4) ……. for debts - which should make them act responsibly.
But a partnership is not a legal entity separate from its owners; like sole traders, partners have unlimited liability: in the case of (5) ……., a partner with a personal fortune can lose it all. Consequently, the majority of businesses are limited companies (US = (6), in which investors are only liable for the amount of capital they have invested. If a limited company goes bankrupt, its assets are sold (liquidated) to pay the debts; if the assets do not cover the debts, they remain unpaid (i.e. (7) …..do not get their money back.)
In Britain, most smaller enterprises are private limited companies which cannot offer (8) …… to the public; their owners can only raise capital from friends or from banks and other venture capital institutions. A successful, growing British business can apply to the Stock Exchange to become a public limited company; if accepted, it can publish a (9) ……. and offer its shares for sale on the open stock market. In America, there is no legal distinction between private and public limited corporations, but the equivalent of a public limited company is one (10) …… by the Securities and Exchange Commission.
FOUNDING A COMPANY
Founders of companies have to write a Memorandum of Association (in the US, a Certificate of Incorporation), which states the company's name, purpose, registered office or premises and authorized share (11) ….. .
(12).............. (always with an 's' at the end) — is the technical term for the place in which a company does its business: an office, a shop, a workshop, a factory, a warehouse, etc. Authorised share capital means the maximum amount of a particular type of share the company can (13) ……. .
Founders also write Articles of Association (US = Bylaws), which set out the rights and duties of directors and different classes of shareholders. Companies' memoranda and articles of association, and annual (14) ….. statements are sent to the registrar of companies, where they may be inspected by the public. (A company that (15) ….. its financial statements late is almost certainly in trouble.) In Britain, founders can buy a ready-made "off-the-shelf company from an agent, that is, a company formed and held specifically for later resale; the buyer then changes the name, memorandum, and so on.
Assignment 2.Answer the questions:
1. What is the simplest form of business?
2. What rights and duties do partners in a partnership usually have?
3. What risks can partners in a partnership run in the case of bankruptcy?
4. What happens if a limited company goes bankrupt?
5. Where do private limited companies raise their capital from?
6. How can a successful, growing British business become a public limited company?
7. Is there any legal distinction between private and public limited corporations in America?
8. What do founders of companies have to write?
9. What service is provided in Great Britain for those who want to found a company?
Assignment 3.Match the following terms to the definitions given below:
partnership, unlimited liability, proprietorship (sole trader), limited company
1. an unincorporated business with one owner who pays personal income tax on profits from the business.
2. A type of unincorporated business organization in which multiple individuals, called general partners, manage the business and are equally liable for its debts.
3. The responsibility of one or more owners of a business for the total amount of debt and other liabilities that the business accrues, regardless of how much the owner(s) have personally invested.
4. a type of business ownership combining several features of corporation and partnership structures.
Now read the texts and check whether you have chosen the right answer. Make a list of advantages and disadvantages of these types of business:
A sole proprietorship, also known as the sole trader or simply a proprietorship, is a type of business entity that is owned and run by one individual and in which there is no legal distinction between the owner and the business. The owner receives all profits (subject to taxation specific to the business) and has unlimited responsibility for all losses and debts. Every asset of the business is owned by the proprietor and all debts of the business are the proprietor's. This means that the owner has no less liability than if they were acting as an individual instead of as a business. A sole proprietor may use a trade name or business name other than his or her legal name.
The benefit of the sole proprietorship is the tax advantage. The disadvantage of a sole proprietorship is obtaining capital funding, specifically through established channels, such as equity (selling shares) and obtaining bank loans or lines of credit. As a business grows it often transitions to a limited liability company (LLC) or corporation.
A partnership is a type of unincorporated business organization in which multiple individuals, called general partners, manage the business and are equally liable for its debts; other individuals called limited partners may invest but not be directly involved in management and are liable only to the extent of their investments. Unlike a Limited Liability Company or a corporation, in a partnership each partner shares equal responsibility for the company's profits and losses, and its debts and liabilities. The partnership itself does not pay income taxes, but each partner has to report their share of business profits or losses on their individual tax return. Estimated tax payments are also necessary for each of the partners for the year in progress.
An unlimited liability is a type of business where owners share joint responsibility for the entire amount of debt and other liabilities amassed by the business. Unlimited liability exists regardless of the amount of investment each owner has personally made. If the business is unable to meet any financial obligations or settle any outstanding liabilities, the owner's personal assets can be seized to satisfy the debts. This is in contrast to a limited liability structure where owners' losses cannot exceed the total amount invested in the business. Unlimited liability is found in general partnerships and sole proprietorships.
A Limited Liability Company (LLC) is a popular business structure because, similar to a corporation, owners have limited personal liability for the debts and actions of the LLC. Other features of LLCs are more like a partnership, providing management flexibility and the benefit of pass-through taxation. Owners of an LLC are called members. Since most states do not restrict ownership, members may include individuals, corporations, other LLCs and foreign entities. There is no maximum number of members. Most states also permit “single member” LLCs, those having only one owner. A few types of businesses generally cannot be LLCs, such as banks and insurance companies.
Assignment 4.Translate the following words and use them in the sentences of your own.
Equity business, entity, tax payments, tax return, income taxes, amass
Assignment 5.Studythe Active vocabularyand give the Ukrainian equivalents of the words and word combinations:
1. individual proprietorship (sole trader)
2. to go into business
3. partnership
4. to share profits and losses
5. partnership with unlimited liability
6. limited company (corporation)
7. legal entity
8. personal fortune
9. to be liable for smth
10. assets
11. to cover the debts
12. private limited company
13. public limited company
14. shares
15. to raise capital from smb
16. venture capital institution
17. the Stock Exchange
18. prospectus
19. Securities and Exchange Commission
20. Memorandum of Association (Certificate of Incorporation)
21. authorized share capital
22. premises
23. to issue shares
24. Articles of Association (Bylaws)
25. to file financial statements
26. ready-made “off-the-shelf” company
27. shareholders
28. bankruptcy
29. legal distinction
Assignment 6. Translate the sentences:
1. Компанія має подавати щорічні фінансові звіти до регістру компаній, щоб у неї не виникло ніяких проблем.
2. Якщо компанія збанкрутіла, її активи продаються, щоб погасити борги.
3. Кожне підприємство має назву, ціль, офіс або приміщення та дозволений для випуску капітал.
4. В підприємстві з обмеженою відповідальністю, підприємець відповідає тільки за ту частину капіталу, яку він інвестував.
5.Нацбанк України має негайно погасити свої борги перед великими приватними компаніями.
6. Наразі фондова біржа Великобританії є ареною протистояння найрозвинутіших ТНК світу.
7. Колегія юристів стверджує, що між цими договорами немає вагомої юридичної відмінності.
8. Партнери вклали однакові обсяги капіталу, тому претендують на однаковий прибуток.
9. Ніхто крім вас не оплатить борги у разі банкрутства фірми.
10. Останнім часом «компанії під ключ» стали хорошим варіантом для початку свого бізнесу.
11. Відкрита фондова біржа дозволяє її учасникам мати доступ до інформації про усі акції, що є в продажі.
Mixed Bag
Translate the sentences:
1) Обробна промисловість – дуже важлива складова економіки Китаю, обсяги виготовленої продукції зростають з кожним роком.
2) Швидкий розвиток та зростання агрохолдингів в Україні означає, що все більше людей заробляють на життя в агропромисловому комплексі.
3) Якщо ви збираєтесь відкрити інтернет магазин, вам потрібно забезпечити стабільні поставки товарів.
4) Зростання кількості безробітних в країні свідчить про проблеми з економікою.
5) Важка промисловість є основою української економіки, закладена ще в радянські часи.
6) На складі зберігалася величезна кількість різноманітних товарів, призначених для продажу в супермаркеті.
7) Вибух на Чорнобильскій електростанції став величезною трагедією для українського народу, залишивши по собі жахливі наслідки.
8) Розробка нових технологій потребує колосальних зусиль та фінансування.
9) В час пік в метро жахлива штовханина, адже всі люди поспішають на роботу.
10) Рада директорів назначає та слідкує за роботою топ менеджерів, від дій яких залежить майбутнє компанії.
11) Однією з основних задач будь-якого менеджера є правильне встановлення цілей компанії, тобто напряму, в якому вона буде рухатися.
12) Він займає високу посаду у компанії і тому у нього велика кількість підлеглих. Він несе відповідальність за якість їхньої роботи.
13) За блискуче виконану роботу, що призвела до збільшення продаж, його було підвищено до начальника відділу.
14) Рівень цін на акції цієї компанії неухильно спадатиме, що спричинено невдалими діями топ менеджера.
15) Ринок послуг змінюється в залежності від зростаючих потреб людства.
16) Чим складніший продукт, тим вищі затрати на робочу силу для його виготовлення.
17) Нажаль, сьогодні в Україні виготовляються тільки низькотехнологічні продукти.
18) Я дуже сумніваюся що ця компанія вибереться з фінансових труднощів. Ситуація вже давно вийшла з-під контролю.
19) Безперечно, він добився успіху в житті. Його підприємство процвітає, в нього чудова сім’я та надійні друзі.
20) Якщо ви не сплатите борги до кінця місяця, все ваше майно буде конфісковано та продано на аукціоні.
21) Товариства з обмеженою відповідальністю – найбільш розповсюджена форма юридичної реєстрації підприємства.
22) Через невдало обрану стратегію продажу товарів компанія ледь не збанкрутіла.
23) До активів компанії належать багато патентів, інноваційних розробок та високотехнологічне обладнання.
24) Щоденне управління великим магазином – справа нелегка, і вона під силу тільки деяким людям.
25) Якщо до робітників не ставитимуться з повагою, вони не будуть достатньо змотивовані робити свою роботу добре.
26) Майк – мій безпосередній керівник. Зважаючи на нещодавні події, можна зробити висновок що він талановитий менеджер.
27) Товар, який ми виготовляємо – лідер на ринку, він випереджує конкурентів по всім показникам.
28) Щорічна фінансова звітність, згідно з діючим законодавством, є обов’язковою для всіх підприємств.
29) Сьогодні ми можемо прочитати у газетах або ж побачити по телевізору, що найбільша соціальна мережа «The Facebook» переживає неминучий спад вартості своїх акцій.
30) Дев’ятнадцяте століття добре відоме своїм проривом в області науки та техніки; багато нових виробів було винайдено для служіння людству.
31) Вихід нового сенсорного телефона під назвою IPhone у 2007 році приніс компанії Apple рекордний прибуток на ринку IT технологій.
32) Для того, щоб бути конкурентоспроможним на ринку робочої сили кожен студент, котрий щойно закінчив університет має бути наполегливим, готовим працювати по 24 години на добу та бути високо кваліфікованим.
33) На сьогоднішній день корпорація Microsoft є лідером у написанні програмного забезпечення.
34) У кожній компанії мають бути стажери, яких потрібно тренувати як наступне покоління робітників, які б підтримували засади та принципи компанії.
35) Мережа захисту – це спеціальна схема, котра виключає можливість здійснення помилок на будь-якому рівні управління.
36) Природжені менеджери мають вирізнятися від звичайного робітника деякими професіональними рисами, такими як схильність до «відповідальних» інновацій та можливістю прогнозувати ризики.
37) Боксит – це алюмінієва руда, яка на сьогодні вважається основним джерелом алюмінію.