 |
|
Визначення ціни продажу на дату первинного розміщення облігацій
До дати первинного розміщення емітент визначає єдину доходність первинного розміщення облігацій. Андерайтер, який діє за дорученням емітента, повідомляють про єдину доходність розміщення та розраховують ціну продажу облігацій на дату розміщення. Ціна продажу станом на дату первинного розміщення облігацій визначається за формулою:
N – номінал, 1000 грн.;
Сi- відсотковий дохід, який сплачується кожен квартал, i = 1,2…;
d – кількість днів у відсотковому періоді, 91 день;
r – ставка єдиної доходності;
А – кількість днів з дати продажі до дати виплати відсотків.
Ціна продажу облігацій розраховується на кожен день розміщення. Інвестори, умови конкурентних пропозицій яких задовольняють оголошеній єдиній доходності облігацій, зобов’язані здійснити купівлю облігацій в обсязі, вказаному в такій пропозиції. Якщо обсяг конкурентних пропозицій відповідної серії перевищує обсяг емісії, то конкурентні пропозиції, які містять доходність нижчу від встановленої остаточної єдиної доходності, задовольняються в повному обсязі. Конкурентні пропозиції з доходністю, що дорівнює єдиній доходності, задовольняються пропорційно в обсязі, що залишився.
Порядок випуску, розміщення та погашення облігацій включає наступні етапи:
1. Підготовка рішення про випуск облігаційної позики. Передбачає визначення мети випуску облігацій, оцінку кредитоспроможності емітента, аналіз потенційного попиту на облігації емітента (маркетинг); структурування позики – визначення параметрів емісії облігацій: обсяг емісії, термін, тип купона, можливість дострокового викупу, графік виплати відсотків; методики розміщення випуску (відкрита чи закрита), вибір торгівельного майданчика для розміщення випуску (ПФТС, біржа).
2. Ухвалення рішення про випуск облігацій.
Відповідно до законодавства України, рішення про випуск облігацій приймається відповідним органом емітента й оформляється протоколом.
3. Проведення аудиторської перевірки та отримання висновку аудиторської перевірки.
4. Сплата державного мита до місцевого бюджету у розмірі 0,1 процента загальної номінальної вартості облігацій, але не більш п’ятдесятикратного розміру мінімальної заробітної плати.
5. Підготовка пакету документів для реєстрації випуску та інформації про емісію облігацій в ДКЦПФР.
Пакет включає наступні документи:
1. Заяву про реєстрацію випуску та інформації про емісію облігацій підприємства.
2. Інформацію про емісію облігацій.
3. Копію платіжного доручення про сплату державного мита до місцевого бюджету за місцем державної реєстрації емітента у розмірі 0,1 процента загальної номінальної вартості облігацій, що пропонуються для продажу, за реєстрацію інформації про емісію цінних паперів.
4. Рішення про випуск облігацій, що оформлене протоколом.
5. Баланс, звіт про фінансові результати та їх використання, засвідчені підписами та печатками емітента та аудитора (аудиторської фірми), висновок аудитора (аудиторської фірми).
6. Копії свідоцтв про реєстрацію попередніх випусків цінних паперів.
7. Нотаріально засвідчену копію статуту.
8. Взірець бланка сертифікату облігацій, оформленого згідно з вимогами чинного законодавства, якщо випуск здійснюється в документарній формі.
9. Копію договору з торговцем цінними паперами щодо розміщення даного випуску облігацій.
10. Копію свідоцтва про державну реєстрацію товариства.
6. Подання пакету документів для реєстрації випуску та інформації про емісію облігацій до ДКЦПФР.
7. Реєстрація випуску та інформації про емісію облігацій в ДКЦПФР, отримання Свідоцтва про реєстрацію випуску облігацій.
8. Публікація оголошення про емісію облігацій в офіційному виданні.
9. Розміщення, первинний продаж випуску облігацій.
Передбачає наступні кроки:
• проведення комплексу заходів щодо презентації випуску облігацій (підготовка та розповсюдження інвестиційного меморандуму, проведення road-show (індивідуальні зустрічі з потенційними інвесторами);
• підготовку і подання документів до Національного депозитарію України для присвоєння міжнародного ідентифікаційного номера (коду) облігаціям цієї емісії;
• організацію друкування бланків сертифікатів цінних паперів або депонування глобального сертифіката в депозитарії, якщо облігації випускаються в бездокументарній формі;
• включення облігацій у лістинг фондових бірж та/або ПФТС;
• первинне розміщення облігацій серед інвесторів, укладання угод купівлі-продажу облігацій;
10. Організація вторинного ринку, виплата купонів, інформаційна підтримка.
11. Погашення (викуп) облігацій, закриття випуску.
12. Підготовка і подання до ДКЦПФР звіту про результати погашення облігацій.