Облигация с ипотечным покрытием
Использование инструментов секьюритизации в банковской деятельности. Ипотечные ценные бумаги Секьюритизация (от англ. securities — «ценные бумаги») — фин термин, означающий одну из форм привлечения фин-ния путём выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, генерирующими стабильные денежные потоки: · портфель ипотечных кредитов, автокредитов, · лизинговые активы, · коммерческая недвижимость, генерирующая стабильный рентный доход и т. д. В последнее время под термином "секьюритизация" в узком смысле стали понимать инновац форму финансирования. Речь идет о механизме, при кот фин активы списываются с баланса предприятия, отделяются от остального имущества и передаются специально созданному финансовому посреднику (Special Purpose Vehicle - SPV), а затем рефинансируются на денежном рынке или рынке капитала. Рефинансирование осуществляется либо посредством выпуска ценных бумаг, обеспеченных активами, либо путем получения синдицированного кредита. Ипотечные ценные бумаги в РФ: 1. Закладная, 2. Облигация с ипотечным покрытием, 3. Ипотечный сертификат участия. Закладная Закладная— это именная ценная бумага, которая удостоверяет права ее владельца в соответствии с договором об ипотеке (залоге недвижимого имущества) на получение денежного обязательства или указанного в нем имущества. Основанием для выпуска закладной служит обяз заключение договора об ипотеке (залоге недвиж имущества). Основные характеристики: · долговая; · документарная; · срочная: выпускается на срок, на который заключается договор об ипотеке; · именная; · неэмиссионная; · доходная. Обязательные реквизиты: 1. наименование — закладная; 2. имя залогодателя и его адрес; 3. имя первоначального залогодержателя и его адрес; 4. название денежного обязательства, обеспечиваемого ипотекой; 5. имя должника (если он не залогодатель) и его адрес; 6. размер суммы обязательства (включая проценты) или порядок ее определения; 7. сроки уплаты суммы (сумм) обязательства; 8. описание имущества, передаваемого в залог, его местонахождение и денежная оценка; 9. наименование права, в силу которого имущество, передаваемое в залог, принадлежит залогодателю, и органа регистрации этого права с указанием реквизитов регистрации и сроков его действия; 10. наличие прав третьих лиц на закладываемое имущество; 11. подписи залогодателя и должника; 12. время и место нотариального удостоверения договора об ипотеке и сведения о его государственной регистрации. Отлич особенностью «оформления» закладной является тот факт, что она может быть очень «объемной» цб. Кроме (как, например, в векселе) добавочного листа (аллонжа) для осуществления индоссаментов, она может иметь неогранич число приложений, т. е. других документов, в кот указываются условия ипотеки или права по закладной, повторяющие положения договора об ипотеке или развивающие их. Все такого рода добавочные листы и всевозмож приложения (если в них содержится соответствующее указание) являются неотъемл частью закладной как единой цб. Порядок выпуска: 1. заключение договора об ипотеке. Выпуск закладной неразрывно связан с наличием договора об ипотеке. Закладная как ценная бумага появляется только тогда, когда в указанном договоре содержится положение о том, что права залогодержателя удостоверяются закладной; 2. составление (выписка, оформление) закладной лицом (залогодателем), которое передает свое имущество в залог по обязательству другому лицу (залогодержателю). При этом сам залогодатель не обязательно является должником перед залогодержателем, а может быть гарантом исполнения должником своих обязательств перед залогодержателем и должником; 3. передача закладной первоначальному залогодержателю. Выдача закладной осуществляется органом гос регистрации договора об ипотеке, но только после государственной регистрации самого договора. Главная экономическая причина, по которой залогодержатель заинтересован в наличии у него закладной по договору об ипотеке – ее можно при необходимости снова превратить в деньги. Продав по индоссаменту закладную, залогодержатель получает необходимые ему денежные средства, а покупатель закладной становится новым залогодержателем. Регистрация закладной, как при ее выпуске, так и при дальнейшей передаче, осуществляется в органе государственной регистрации ипотеки в Едином государственном реестре прав на недвижимое имущество. Запрещается выпуск закладных, если предметом ипотеки выступают: 1. предприятие как единый имущественный комплекс; 2. земельные участки, подпадающие под действие ФЗ «Об ипотеке (залоге недвижимости); 3. леса; 4. права аренды на перечисленные объекты. Обращение. Передача прав по закладной осуществляется в том же порядке, что и по векселю, т. е. путем совершения на ней (или на добавочном листе к ней) передаточной надписи (индоссамента) и передачи ее новому владельцу. Никаких ограничений по обращению закладной нет. Как и другие ц б, закладная м передаваться в залог, быть объектом купли-продажи, дарения, переходить по наследству и т.д. Облигация с ипотечным покрытием (ст. 2 ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах») - это облигация, исполнение обязательств по которой обеспечивается залогом ипотечного покрытия. Объекты ипотечного покрытия: · требования, вытекающие из договоров залога недвижимого имущества (ипотеки), в том числе удостоверенные закладными, · ипотечные сертификаты участия, · денежные средства (включая иностранную валюту), · государственные ценные бумаги, · недвижимое имущество. Основные характеристики. Те же самые, что и у любой облигации: · долговая; · эмиссионная; · доходная; · документарная или бездокументарная; · срочная: на срок, не превышающий длительности исходн договора ипотеки, кот не м б менее одного года и превышать 40 лет; · предъявительская или именная; · номинированная. Порядок выпуска: может осуществляться лишь кредитными организациями и ипотечными агентами. Ипотечный агент — это профессиональный участник рынка, исключительным предметом деятельности которого является приобретение требований по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных. Обращение: свободно обращаются на вторичном рынке до момента своего погашения. ©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|