Влияние хозяйственных операций на уровень ликвидности
С точки зрения возможных требований о немедленном погашении задолженности кредиторам, предприятию выгодно иметь наличные денежные средства или активы, которые можно быстро перевести в наличные денежные средства. Низкий же показатель ликвидности свидетельствует о том, что только небольшая часть ресурсов задействована в оборотном капитале и предприятие использует коммерческий кредит в качестве источника краткосрочного финансирования. Контролируя запасы и дебиторскую задолженность, устанавливая доверительные отношения с торговыми кредиторами, можно управлять оборотным капиталом предприятия. Для оценки уровня ликвидности используют следующие показатели: – коэффициент оборачиваемости запасов; – период оборачиваемости дебиторской задолженности; – период оборачиваемости кредиторской задолженности. Оптимальный уровень этих показателей в значительной степени зависит от специфики отрасли, в которой действует предприятие, и от системы управления предприятием. Рассмотрим перечисленные показатели. Коэффициент оборачиваемости запасоввычисляется по следующей формуле:
Коэффициент оборачиваемости запасов показывает, какова оборачиваемость запасов в течение финансового года. Чем выше коэффициент оборачиваемости запасов, тем меньше размер денежных средств, связанных в запасах. Пример 3.4.На конец финансового года запасы предприятия равны 30000 руб., а себестоимость проданной продукции –I20000 руб. Определим коэффициент оборачиваемости запасов. Коэффициент оборачиваемости запасов = (себестоимость проданной продукции)/(средний размер запаса) = 120000/30000 = 4, то есть в течение финансового года оборачиваемость запасов равна 4. Задача 3.4.На конец финансового года запасы предприятия равны 35000 руб., а себестоимость проданной продукции – 105000 руб. Определить коэффициент оборачиваемости запасов. ХХ 3
Большое значение коэффициента оборачиваемости запасов свидетельствует о том, что запасы не лежат на складе мертвым грузом в ожидании переработки и реализации, а быстро проходят по цепочке производство – реализация – дебиторская задолженность – денежная наличность. Поддержание запасов на минимальном уровне снижает риск затоваривания и указывает на эффективное использование капитала. Информационные технологии предоставили возможность значительно сократить уровень запасов в производственной сфере, оптовой и розничной торговле. Если коэффициент оборачиваемости запасов значительно превышает уровень, характерный для данной отрасли, то повышается риск недостаточности запасов. Это может вызвать снижение качества сервисного обслуживания потребителей и отрицательно сказаться на конкурентных позициях предприятия. Период оборачиваемости дебиторской задолженностивычисляется по следующей формуле:
Период оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, через сколько дней в среднем дебиторы погашают свою задолженность предприятию. Производитель часто вынужден предоставлять благоприятные условия коммерческого кредита для поддержания конкурентоспособности в борьбе за оптовых и розничных торговцев. Предприятие стремится свести к минимуму уровень дебиторской задолженности, поощряя за раннее погашение задолженности и уведомляя о наступлении срока погашения обязательств. Пример 3.5.На конец финансового года дебиторская задолженность предприятия равна 30000 руб., а объем продаж в кредит – 50000 руб. Определим период оборачиваемости дебиторской задолженности. Период оборачиваемости дебиторской задолженности = 365х(дебиторская задолженность)/(объем продаж в кредит) = 365x30000/150000 = 73 дня, то есть в прошедшем финансовом году дебиторы погашали свою задолженность предприятию в среднем через 73 дня. Задача 3.5.На конец финансового года дебиторская задолженность предприятия равна 35000 руб., а объем продаж в кредит – 100000 руб. Определить период оборачиваемости дебиторской задолженности.
Период оборачиваемости кредиторской задолженностивычисляется по следующей формуле:
Период оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, через сколько дней в среднем предприятие оплачивало предъявленные счета кредиторов. предприятия равна 30000 руб., а объем закупок в кредит – 90000 руб. Определим период оборачиваемости кредиторской задолженности. Период оборачиваемости кредиторской задолженности = 365х(кредиторская задолженность)/(объем закупок в кредит) = 365x30000/90000 ~ 122 дня, то есть в прошедшем финансовом году предприятие оплачивало предъявленные счета кредиторов в среднем через 122 дня после предъявления счетов. Задача 3.6.На конец финансового года кредиторская задолженность предприятия равна 35000 руб., а объем закупок в кредит – 140000 руб. Определить период оборачиваемости кредиторской задолженности. ХХ 91
Обычно люди больше заботятся о получении своих денег, а не о выплате взятых кредитов. Увеличение периода оборачиваемости кредиторской задолженности может улучшить на предприятии положение с наличностью, но следует остерегаться недовольства поставщиков. Представляет интерес сравнение периодов оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности, чтобы проанализировать, надолго ли в среднем предприятие оставляет при себе полученные денежные средства, прежде чем снова расстаться с ними. Три рассмотренных показателя (коэффициент оборачиваемости запасов, период оборачиваемости дебиторской задолженности и период оборачиваемости кредиторской задолженности) наиболее ценны для среднего звена руководства предприятием при выработке целей и осуществлении контроля управления. Однако их невозможно определить, если нет доступа к оперативной информации предприятия, так как такая информация нигде не публикуется. Из-за колебания уровня запасов в течение года указанное в балансе количество запасов можно рассматривать лишь как приблизительную оценку реального среднего размера запасов. В опубликованном счете прибылей и убытков не указывается доля продаж и закупок, осуществляемых в кредит. Поэтому к любой оценке финансовых коэффициентов, сделанной аналитиками, не работающими на изучаемом предприятии, нужно подходить очень осторожно.
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|