Здавалка
Главная | Обратная связь

Визначити загальну номінальну вартість, яку слід виплатити в період погашення облігацій, і суму дисконту, якщо проценти нараховуються щорічно (один раз на рік).



Задача №21

Передбачений контрактом строк оплати відвантажених товарів становить 60 днів з моменту їх надходження на склад клієнта. При здійсненні розрахунків протягом перших 30 днів після надходження товару сконто (знижка) до базової ціни дорівнює 2%. Розрахуйте ефективну ставку процента за товарним кредитом, а також доцільність його використання, якщо ставка за аналогічним банківським кредитом 35%.

 

Задача№22

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте структуру капіталу підприємства та її відповідність нормативному значенню.

Задача№23

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте коефіцієнт співвідношення позикових і власних коштів та його відповідність нормативному значенню.

Задача№24

Використовуючи дані фінансової звітності (ф.№1 “Баланс”), визначте коефіцієнт абсолютної ліквідності та його відповідність нормативному значенню.

Задача№25

 

Використовуючи дані балансу (форма №1) та форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте показник робочого капіталу (власних оборотних коштів), зробіть висновки.

Задача №26

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати з дисконтом у 10 %, фіксована ставка процента за облігаціями становить 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Обсяг фінансових інвестицій дорівнює 90 000 тис. грн; комісійна винагорода фінансового посередника за придбання та зберігання облігацій — 0,5 % їх номінальної вартості (сплачується одночасно з придбанням облігацій). Як альтернатива — підприємство може вкласти зазначену суму коштів у банківський депозит з процентною ставкою 20 % річних (або 5 % за квартал) із щоквартальним нарахуванням доходів.

Проведемо оцінку доцільності інвестиційних вкладень у згадані облігації. Враховуючи базові умови, номінальна вартість облігацій становитиме 100 000 грн; комісійна винагорода фінансового посередника — 500 грн; квартальна сума процентів — 3000 грн (3 % за кожен квартал).

Період, n (квартал) Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF Процентний фактор теперішньої вартості, 1/(1 + r)n Теперішня вартість очікуваних доходів, CFn/(1 + r)n
1-й ? ?
2-й ? ?
3-й ? ?
4-й ? ?
5-й ? ?
6-й ? ?
7-й ? ?
8-й 103 000 ? ?
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій в облігації ?
Загальна собівартість інвестиції ?
Вартість інвестиції ?

 

 

Задача №27

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації за тими самими умовами, що і в задачі 26. Розрахуємо норму дохідності, за якої внутрішня вартість інвестиції становить нуль. Для цього виконаємо розрахунки вартості інвестицій за використання двох пробних варіантів ставки дисконтування: 20 і 16 % річних або, відповідно, 5 та 4 % квартальних: re1 = 5 %; re2 = 4 %.

 

Період, n (квартал) Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF Процентний фактор теперішньої вартості, re1 = 5 % Теперішня вартість очікуваних доходів, re1 = 5 % Процентний фактор теперішньої вартості, re2 = 4 % Теперішня вартість очікуваних доходів, re2 = 4 %
1-й ? ? ? ?
2-й ? ? ? ?
3-й ? ? ? ?
4-й ? ? ? ?
5-й ? ? ? ?
6-й ? ? ? ?
7-й ? ? ? ?
8-й 103 000 ? ? ? ?
Загальна теперішня вартість майбутніх грошових надходжень від здійснення інвестицій в облігації ? - ?
Загальна собівартість інвестиції ? - ?
Вартість інвестиції ? - ?

 

Задача №28

Підприємство планує здійснити фінансові вкладення у державні облігації зі строком погашення 2 роки. Облігації можна придбати за ринковим курсом 93,3 %; номінальна вартість пакета облігацій — 100 тис. грн; фіксована ставка процента (купон) за облігаціями — 12 % річних до номіналу зі щоквартальною виплатою доходів. Середня ставка на ринку дорівнює 16 % (або 4 % за квартал). У таблиці наведено розрахунок показника дюрації за згаданими облігаціями.

 

Період, n (квартал) Грошовий потік від фінансових інвестицій, CF Процентний фактор теперішньої вартості, r = 4 % Теперішня вартість очікуваних доходів, r = 4 % Зважена теперішня вартість (гр. 1 · гр. 4),
1-й ? ? ?
2-й ? ? ?
3-й ? ? ?
4-й ? ? ?
5-й ? ? ?
6-й ? ? ?
7-й ? ? ?
8-й 103 000 ? ? ?
Сума - - ? ?

 

 

Задача №29

Розрахуйте середньозважену вартість капіталу підприємства, скориставшись даними про структуру капіталу і вартість окремих його складових:

Параметри Форми капіталу Частка в структурі капіталу, % Ціна залучення, % Вартість капіталу, %, ((гр. 2) × (гр. 3)/100)
Статутний капітал 4,00
Нерозподілений прибуток 2,85
Банківські позики 3,75
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 10,00
WAСС 20,6

 

Задача№30

Визначимо вартість підприємства методом капіталізації його доходів, якщо:

· фактична та прогнозна структура капіталу підприємства становить 4 : 6;

· власний капітал — 400 тис. грн;

· позичковий капітал — 600 тис. грн;

· стабільний прогнозований обсяг чистого прибутку — 65 тис. грн;

· плата за користування позичковим капіталом — 16 % річних;

· інвестор готовий вкладати кошти в корпоративні права підприємства за мінімальної ставки дохідності в 20 %.

Задача №31

Перед фінансистом стоїть завдання оцінити ринкову вартість підприємства, корпоративні права якого не мають обігу на ринку. На основі проведеного аналізу статистичної та ринкової інформації вдалося з’ясувати, що на фондовій біржі здійснюється торгівля корпоративними правами підприємства, за основними якісними та кількісними характеристиками схожого на об’єкт оцінки. В результаті вивчення опублікованої в ЗМІ звітності підприємства-аналога та інформації, одержаної за результатами біржових торгів, вдалося підібрати такі показники для зіставлення об’єкта оцінки та порівнюваного підприємства:

 

Показники Об’єкт оцінки Порівнюване підприємство
1. Ринковий курс акцій 110 % до номіналу
2. Статутний капітал, тис. грн
3. Власний капітал, тис. грн
4. Балансовий курс акцій, %
5. Коефіцієнт заборгованості 2,7 2,85
6. Чистий прибуток, тис. грн
7. Операційний Cash-flow, тис. грн
8. Чиста виручка від реалізації, тис. грн 28 500

 

 

Задача №32

Використовуючи дані попереднього прикладу в частині оцінюваного підприємства, знайдемо його вартість методом порівняння продажів, якщо підприємство-аналог з обсягом чистої виручки від реалізації 25 000 тис. грн, чистим прибутком 2550 тис. грн та операційним Cash-flow 4850 тис. грн було реалізоване за 5500 тис. грн.

 

Задача №33

Розрахуйте суму покриття (маржинального прибутку), показник покриття (коефіцієнт валової маржі), виручку від реалізації в точці покриття (поріг рентабельності) та прибуткову зону реалізації підприємства (запас фінансової міцності), якщо відомо (тис.грн):

1. Дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг) 5638,6;

2. ПДВ 939,8;

3. Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг) 4130,7;

4. Адміністративні витрати 947;

5. Витрати на збут 29,7;

6. Витрати на рекламу та дослідження ринку 1,5

 

Задача №34

Використовуючи дані форми №2 «Звіт про фінансові результати», розрахуйте операційний прибуток, поріг рентабельності та запас фінансової міцності по підприємству.

Задача№35

Використовуючи дані, наведені у таблиці, розрахуйте поріг рентабельності, прибуток і запас фінансової міцності по підприємству.

№ п/п Показники Значення
1. Обсяг реалізації, од.
2. Ціна за одиницю, грн
3. Виручка від реалізації, грн ?
4. Постійні витрати, грн
5. Змінні витрати на одиницю, грн

 

Задача №36

На основі даних форми №1 «Баланс» і №2 «Звіт про фінансові результати» визначте, чи загрожує підприємству ймовірність банкрутства за показником граничного значення рентабельності активів, використовуючи модель однофакторного аналізу.

Задача №37

На основі даних форми №1 «Баланс» і №2 «Звіт про фінансові результати» визначте, чи загрожує підприємству ймовірність банкрутства, використовуючи модель Альтмана.

 

 







©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.