 |
|
Оцінка фінансового стану підприємства
Аналіз ліквідності підприємства здійснюється за даними балансу і дозволяє визначити здатність підприємства виконувати свої поточні зобов'язання.
Таблиця 15 - Показники фінансового стану підприємства
| № | Показники | Формула розрахунку | Значення показника |
| Коефіцієнт абсолютної ліквідності | К 1 = (Грошові кошти + Еквіваленти + Короткострокові фінансові вкладення ) / Короткострокові забов’язання | 0,25 –0,5 | |
| 2. | Коефіцієнт покриття | К 2 = (Грошові кошти + Грошові еквіваленти + Дебітори + Запаси + Витрати)/ Короткострокову заборгованість | 1,0-2,0 |
| Коефіцієнт автономії | К 3 = Власні кошти/Вартість майна ( підсумок активу балансу) | 0,25- 0,5 | |
| 4. | Коефіцієнт структури капіталу (фінансування) | К 4 = (Короткострокова кредиторська заборгованість + Довгострокова кредиторська заборгованість)/ Власний капітал | 0,5 –1,0 |
Аналіз ліквідності підприємства здійснюють шляхом розрахунку наступних показників (коефіцієнтів): коефіцієнта покриття, коефіцієнта швидкої ліквідності, коефіцієнта абсолютної ліквідності і чистого оборотного капіталу.
Коефіцієнт загальної ліквідності (покриття) розраховують як відношення оборотних активів до поточного зобов'язання підприємства. Він показує достатність ресурсів підприємства, що можуть бути використані для погашення його поточних зобов'язань.
Коефіцієнт швидкої ліквідності розраховують як відношення найбільш ліквідних оборотних коштів (коштів і їх еквівалентів, поточних фінансових інвестицій і дебіторської
заборгованості) до поточного зобов'язанням підприємства. Він відображає платіжні можливості підприємства щодо сплати поточних зобов'язань за умови своєчасного проведення розрахунків з дебіторами.
Коефіцієнт абсолютної ліквідності обчислюють як відношення коштів і їхніх еквівалентів і поточних фінансових інвестицій до поточних зобов'язань. Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина боргів підприємства може бути сплачена негайно.
Чистий оборотний капітал розраховують як різниця між
оборотними активами підприємства і його поточними зобов'язаннями. Його наявність і величина свідчать про можливість підприємства виплачувати свої поточні зобов'язання і розширювати подальшу діяльність.
Аналіз платоспроможності (фінансової стабільності) підприємства здійснюють за даними балансу підприємства, характеризує структуру джерел фінансування ресурсів підприємства, ступінь фінансової стабільності і незалежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування діяльності.
Аналіз платоспроможності (фінансової стабільності) підприємства здійснюють шляхом розрахунку таких показників (коефіцієнтів): коефіцієнта платоспроможності (автономії), коефіцієнта фінансування, коефіцієнта забезпеченості власними оборотними коштами і коефіцієнта маневреності власного капіталу.
Коефіцієнт фінансової стабільності ( чи платоспроможності, автономії) розраховують як відношення власного капіталу підприємства до підсумку балансу підприємства і показує питому вагу власного капіталу в загальній сумі коштів, авансованих у його діяльність.
Коефіцієнт структури капіталу (фінансування) розраховують як співвідношення притягнутих і власних коштів і характеризує залежність підприємства від притягнутих коштів.
Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами
розраховується як відношення величини чистого оборотного капіталу до величини оборотних активів підприємства і показує забезпеченість підприємства власними оборотними коштами.
Коефіцієнт маневреності власного капіталу показує, яка частина власного капіталу використовується для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні кошти, а яка капіталізована. Коефіцієнт маневреності власного капіталу розраховується як відношення чистого оборотного капіталу до
власному капіталу.
Зазначені в табл. 16 показники фінансового стану, розраховуються за попередні 2 періоди, включаючи звітний. Вибір періоду (квартал, рік, півріччя) здійснюється студентом з урахуванням зіставлення зазначених періодів.
Обов'язково розраховують і наводяться показники абсолютної ліквідності, загальної ліквідності, фінансової стабільності, структури капіталу.
Інші показники (таблиця 16) розраховують і приводять на розсуд студента для обгрунтування висновку.
На підставі аналізу показників фінансового становища (табл. 16) студент може зробити висновок про реальність і перспективи фінансового положення підприємства і оцінити (за власною думці) вірогідність його безупинного функціонування (в тому числі вірогідність можливого банкрутства) як суб'єкта господарювання.
Таблиця 16 - Алгоритм розрахунку фінансових показників (коефіцієнтів)
| № | Показники | Формула розрахунку | Нормативне значення |
| 1. Аналіз майнового стану підприємства | |||
| 1.1. | Коефіцієнт зносу основних засобів | Ф.1 ряд.032 / ф.1 ряд.031 | Зменшення |
| 1.2. | Коефіцієнт оновлення основних засобів | Ф5.ряд.260 (гр.5)/ ф.1ряд. 031 (гр.4) | Збільшення |
| 1.3. | Коефіцієнт вибуття основних засобів | Ф.5ряд.260(гр.8) / ф.1 ряд.031 (гр.3) | |
| 2. Аналіз ліквідності підприємства | |||
| 2.1. | Коефіцієнт покриття | Ф.1 ряд. 260/ ф.1 ряд.620 | >1 |
| 2.2. | Коефіцієнт швидкої ліквідності | Ф 1.( ряд.260 – ряд.100 – ряд.110- ряд.120 – ряд.130 –ряд.140)/ ф.1 ряд.620 | 0,6 – 0,8 |
| 2.3. | Коефіцієнт абсолютної ліквідності | Ф. 1(ряд. 220 + ряд.230 + ряд. 240)/ Ф.1. ряд. 620 | >0 Збільшення |
| 2.4. | Чистий оборотний капітал | Ф.1 (ряд. 260 – ряд.620) | > 0 Збільшення |
| 3. Аналіз платоспроможності (фінансової сталості) | |||
| 3.1. | Коефіцієнт автономії | Ф.1. ряд.380 / ф.1 ряд.640 | >0,5 |
| 3.2. | Коефіцієнт фінансування | Ф.1 (ряд. 430 + ряд.480 + ряд.620 +ряд.630) /ф.1 ряд.620 | <1 Зменшення |
| 3.3. | Коефіцієнт забезпечення власними оборотними коштами | Ф.1.(ряд.260 – ряд.620)/ф.1 ряд.620 | >0,1 |
| 3.4. | Коефіцієнт маневреності власного капіталу | Ф.1 (ряд.260 – ряд.620)/ф.1 ряд.380 | Збільшення |
| 4. Аналіз ділової активності | |||
| 4.1. | Коефіцієнт оборотності активів | Ф.2 ряд.035 ф.1(ряд.280(гр.3) +ряд.280(гр.4) /2 | Збільшення |
| Продовження табл.16 | |||
| 4.2. | Строк погашення дебіторської заборгованості | Тривалість періоду Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | Зменшення |
| 4.3. | Строк погашення кредиторської заборгованості | Тривалість періоду Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | Зменшення |
| 4.4. | Коефіцієнт оборотності основних засобів | Ф.2 ряд.035/ Ф.1.(ряд.031 (гр.3) +ряд.031(гр.4)/2 | Збільшення |
| 4.5. | Коефіцієнт оборотності власного капіталу | Ф.2 ряд.035 Ф.1. (ряд.380(гр.3) +ряд.380(гр.4)/2 | Збільшення |
| 5. Аналіз рентабельності підприємства | |||
| 5.1. | Коефіцієнт рентабельності активів | Ф.2 ряд. 220 або ряд.225 Ф.1 (ряд. 280(гр. | >0 Збільшення |
| 5.2. | Коефіцієнт рентабельності власного капіталу | Ф.2 ряд.220 чи ряд.225 Ф.1(ряд.380 (гр.3)+ряд.380(гр.4)/2 | >0 Збільшення |
| 5.3. | Коефіцієнт рентабельності діяльності | Ф.2 ряд. 220 чи ряд.225 Ф.2 ряд.035 | >0 Збільшення |
Список рекомендована літератури
| 1. Основна література(підручники, навчальні посібники, інші видання |
| 1. Бланк И.А. Основи финансового менеджмента. - К.:- Ника-Центр Ельга,2000. |
| 2. Зви Боди - Финансы.М., 2000. |
| 3. Ковалева А.М. Финансы.- М.: Финансы и статистика, 1996. |
| 4. Ковалева Л.Н. Финансы предприятий. -М.:Финансы, 1998. |
| 5. Ковалев В.В. Финансовый анализ- М.: Финансы и статистика, 1997. |
| 6. Коробов М.Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємства. Навч. Посіб. 3 вид.- К.: Знання,2002. |
| 7. Эйсан Никбахт. Фінанси.- К.: Основи, 1993. |
| 8. Меркулов Я.С. Теоретическое и практическое пособие по финансовым расчетам.- М.,1997. |
| 9. Павлов Л.Н. Финансы предприятий.-М.,1998. |
| 10. Шеремет А.Д.. Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.(Учеб. пособие)М., 1998. |
| 11. Філоненко О.С. Фінанси підприємства. - Навчальний посіб -К.: Ельга, Ніка-Центр, 2002. |
| 12. Партин Г.О., Загородній А.Г. Фінанси підприємств: Навчальний посібник.-Львів: ЛБІ НБУ,2003.-265с. |
| 2. Додаткові джерела |
| 13. Комарницький Я. Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз. Навчальний посібник. К., 1996.298с. |
| 14. Суторніна В.М., Федосов В.М., Рязанова Н.С. Фінанси зарубіжних корпорацій. Навчальний посібник. К., Либідь,1993.- 243с. |
| 15. Ейсан Нікбах. Фінанси. К., Основи, 1993, 381с |
| 3. Методичне забезпечення (Реєстр методичних вказівок, планів семінарських занять, інструкцій до лабораторних робіт, комп'ютерних програм, відео-аудіо-матеріалів, плакатів тощо) |
| Методичні вказівки до самостійного вивчення та виконання контрольної роботи з дисципліни “Фінанси підприємства” для студентів спеціальності 6.050200 “Менеджмент”, 2006р. |
| Методичні вказівки до практичних занять за курсом “Фінанси підприємства”. Харків, ХНАМГ, 2002р. |
Навчальне видання
Методичні вказівки
до самостійного вивчення дисципліни “ Фінанси підприємства” та розрахункової роботи для студентів напрямку 6.0502 «Менеджмент”
Укладач:Гордієнко Наталія Іванівна
Редактор Сусло С.Д.
План 2006, поз.306
Підп. до друку Формат 60х84\116
Папір офісний Друк на ризографі. Обсяг 1,0
умовн.- друк. арк. 0.9 обл.- вид. арк.
Тираж 200 прим. Зам.№ Ціна договірнна
Сектор оперативної поліграфії ІОЦ ХДАМГ
61002, Харків, вул. Революції,12