Трендовый (прогнозный) анализ отчетности
Рассмотрим пример определения тенденции изменения рентабельности работы предприятия, используя следующие данные прошлых лет:
Годы 1 2 3 4 5 6
Рентабельность, % 17 21 11 18 14 12
Воспользовавшись методами корреляционно-регрессионного анализа, по приведенным данным найдем уравнение регрессии. Оно имеет вид:
Т=19,4- 1,114f.
Теоретические значения динамики рентабельности, рассчитанные по представленному уравнению регрессии:
Годы 1 2 3 4 5 6
Рентабельность, % 18,286 17,172 16,058 14,944 13,83 12,716 11,602
График динамики фактической и теоретической рентабельности представлен на рис.1.
Рис.1. График динамики фактической и теоретической рентабельности
Где
Ряд 1 — фактические значения рентабельности.
Прямая линия — фондовые значения рентабельности (линейный тренд, построенный по данным фактических значений рентабельности).
Задача №5
Анализ данных Формы Бухгалтерского баланса
| |
|
|
|
| Таблица 5
| Показатели
| На начало года, д.е.
| Удельный вес, %
= 1 / Баланс на начало года *100%
| На конец года, д.е.
| Удельный вес, % = 3 / Баланс на конец года *100%
| Отклонение
(+ / -)
| д.е. = 3 - 1
| по удельному весу, % =4-2
| А
|
|
|
|
|
|
| 1. Активы
|
|
|
|
|
|
| 1.1 Долгосрочные
|
|
|
| 41,77
|
| -9,23
| 1.2 Текущие всего
|
|
|
| 58,23
|
| 9,23
| в т.ч.
|
| |
| | | | 1.2.1 Производственные запасы
|
| 16,83
|
| 21,74
|
| 4,91
| 1.2.2 Готовая продукция
|
| 2,5
|
| 4,94
|
| 2,44
| 1.2.3 Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения
|
| 1,3
|
| 1,53
|
| 0,23
| 1.2.4 Дебиторская задолженность
|
| 28,4
|
| 30,02
|
| 1,62
| 2. Пассив
|
| |
| | | | 2.1 Собственный капитал
|
| 77,2
|
| 67,3
|
| -9,9
| 2.2 Заёмные всего
|
| 22,8
|
| 32,7
|
| 9,9
| в т.ч.
|
| |
| | | | 2.2.1 Краткосрочные кредиты банков
|
| 3,4
|
| 15,6
|
| 12,2
| 2.2.2 Краткосрочные займы
|
| 4,2
|
|
| -45000
| -4,2
| 2.2.3 Расчеты с кредиторами
|
| 15,24
|
| 17,1
|
| 1,86
| Баланс =А=П=1.1+1.2=2.1+2.2
|
|
|
|
|
|
| | | | | | | | Анализ таблицы
|
|
|
|
|
|
| За отчетный период активы компании увеличились на 377150 д.е. или на 34,78 % в том числе за счет увеличения объема долгосрочных активов на 57380 д.е. и прироста текущих активов на 319770 д.е. В целом состояние имущества компании улучшилось за счет роста текущих активов.
| В начале анализируемого периода в структуре активов наибольший удельный вес имело имущество длительного пользования 51 %, но к концу года удельный вес долгосрочных активов снизился до 41,77 %. Соответственно, возрос объем текущих активов, доля которых с 49 % поднялась до 58,23 %.
Анализ пассивной части баланса выявил, что дополнительный приток средств в отчетном периоде (377150 д.е.) был связан с увеличением заемных источников на 230650 д.е. и ростом собственного капитала на 146500 д.е., т.е. увеличение объема финансирования деятельности компании было на 67,3 % обеспеченно собственным капиталом (прибылью) и на 32,7 % - заемными средствами. Структура источников хозяйственных средств компании характеризовалась преобладающим удельным весом собственного капитала, хотя его доля в общем объеме пассивов уменьшилась в течение года с 77,2 % до 67,3 %.
| Таким образом, в течение года политика компании в части формирования имущества была направлена на увеличение текущих активов, в первую очередь запасов ТМЦ. Можно отметить, что денежные средства имеют низкую долю (1,53 %) в общем объеме текущих активов, что свидетельствует об их серьёзном дефиците. В структуре пассивов можно отметить, что общий прирост источников средств ( 377150 д.е.) был связан с их привлечением на заёмной основе. Произошла перегруппировка заемных источников, связанная с резким увеличением в них в них доли краткосрочных ссуд банка (на 12,2 %).
Указанные изменения могут серьезно ухудшить финансовое положение предприятия в будущем. Для выяснения их причин необходимо проанализировать финансовые показатели.
|
Задача №6
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|