Здавалка
Главная | Обратная связь

Характеристика финансовой устойчивости



Коэффициент   Нормальное ограничение Дата
01.01.07 31.12.07
1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) Не выше 1,5 2,43 2,68
2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования Более 0,1-0,5 2,96 3,60
3. Коэффициент финансовой независимости (автономности) Более 0,4-0,6 0,23 0,23
4. Коэффициент финансирования Более 0,7-1,5 0,41 0,37
5. Коэффициент финансовой устойчивости Более 0,6 0,50 0,57

 

На основании данных табл. 6 можно сделать вывод, что организация привлекает заемные средства выше норматива:

· На начало года 2,43 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств;

· На конец года 2,68 руб. на 1 руб. вложенных в активы собственных средств.

Таким образом, динамика финансовой устойчивости предприятия является отрицательной. В тоже время все оборотные активы финансируются за счет собственных источников. Об этом можно судить по показателю коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования, который составлял: на начало года – 2,96; на конец года – 3,6, что говорит о положительной динамике.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Фирму нельзя назвать финансово-независимой, т.к. коэффициент автономии не соответствует принятому в большинстве стран уровню от 30% до 60%. В России критической точкой принято считать уровень 40%. В 2007 г. этот коэффициент стабильно оставался в 2 раза ниже нормы.

Анализ рентабельности производства продукции дает возможность установить тот уровень рентабельности, с которым работало предприятие в отчетном году по выпуску продукции.

Для анализа рентабельности производства составим табл. 7.

 

Таблица 7

Рентабельность производства продукции

№ п/п Наименование показателей Ед. изм. Значение показателей Отклонение (+, -)
01.01.07 31.12.07
Выручка от продаж тыс. руб. +2867
Себестоимость тыс. руб. +2763
Прибыль от продаж тыс. руб. +104
Рентабельность производства % 18,12 16,02 -2,10

 

 

Из данных табл. 7 видно, что фактический уровень рентабельности производства на начало года выше рентабельности конца года на 2,1%. Это объясняется тем, что за 2007 г. произошло увеличение затрат на 1 рубль товарной продукции.

Резервы повышения уровня рентабельности производства заключаются в увеличении прибыли от оказания услуг за счет снижения себестоимости перевозок путем применения более современных и экономичных технологий, замены дорогостоящих запасных частей на более дешевые.

По данным отчета о прибылях и убытках можно проанализировать динамику рентабельности продаж, а так же влияние факторов на изменение этого показателя (табл. 8).

 

Таблица 8

Рентабельность продаж

№ п/п Наименование показателей Ед. изм. Значение показателей Отклонение (+, -)
01.01.07 31.12.07
Выручка от реализации за вычетом НДС тыс. руб. +2867
Себестоимость услуг тыс. руб. -2763
Прибыль от продаж тыс. руб. +104
Рентабельность продаж % 15,34 13,81 -1,53

 

Рентабельность продаж – это отношение суммы прибыли от продаж к объему оказанных услуг.

На основании данных табл.8 можно сделать вывод о том, что повышение себестоимости привело к снижению рентабельности на 1,53%.

Анализ платежеспособности базируется на расчете следующих показателей (табл. 9):

Таблица 9

Анализ платежеспособности

Коэффициенты   Нормальное ограничение Дата
01.01.07 31.12.07
1. Общий показатель платежеспособности 1,0 0,27 0,25
2. Коэффициент абсолютной ликвидности Более 0,2-0,5 0,04 0,05
3. Коэффициент «критической» оценки 0,7-0,8-1,0 0,34 0,38
4. Коэффициент текущей ликвидности 1,5-2,0-3,5 0,66 0,70
5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала Уменьшение в динамике 0,93 1,08
6. Доля оборотных средств в активах Более 0,5 0,19 0,16
7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Более 0,1 -2,04 -2,70

 

По результатам расчетов данная организация абсолютно неплатежеспособна, нет достаточных собственных средств для погашения текущей задолженности, коэффициент обеспеченности собственными средствами отрицательный.

Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.

Основные показатели рассмотрены в табл. 10.

 

Таблица 10

Характеристика деловой активности

  Показатели Дата
01.01.07 31.12.07
1. Ресурсоотдача, об. 0,83 0,80
2. Коэффициент отдачи НА, об. 26153,62 29170,03
3. Фондоотдача, об. 1,27 1,18
4. Коэффициент отдачи собственного капитала, об. 1,84 2,01
5. Оборачиваемость материальных средств, дн. 13,28 11,74
6. Оборачиваемость денежных средств, дн. 7,49 5,37
7. Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, об. 8,86 9,18
8. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, об. 5,26 5,89
  Срок погашения, дн.:    
9. - дебиторской задолженности 38,29 36,71
10. - кредиторской задолженности 68,39 61,03

 

Анализируя данные табл. 10, можно сделать следующие выводы:

· ресурсоотдача уменьшилась с 0,83 об. до 0,80 об;

· коэффициент фондоотдачи имеет тенденцию к уменьшению с 1,27 до 1,18, что свидетельствует о снижении эффективности использования основных средств организации;

· коэффициент отдачи собственного капитала имеет тенденцию к увеличению с 1,84 до 2,01, что свидетельствует о повышении скорости оборота собственного капитала;

· коэффициент оборачиваемости материальных средств сократился с 13,28 дн. до 11,44 дн., что свидетельствует о более эффективной работе службы снабжения материально-производственными ресурсами;

· срок оборота денежных средств сократился с 7,49 дн. до 5,37 дн., что свидетельствует о более эффективной работе с заказчиками;

· коэффициент оборачиваемости средств в расчетах изменялся на протяжении года незначительно;

· коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности увеличился на 0,63 оборота (с 5,26 об. до 5,89 об.), что свидетельствует о расширении коммерческого кредита Фирмы;

· срок погашения дебиторской задолженности сократился – это свидетельствует об уменьшении коммерческого кредита, предоставляемого предприятием и более своевременном взыскании задолженности;

Наблюдаемое уменьшение коэффициентов оборачиваемости в отчетном году является отрицательной тенденцией, означающей общее снижение деловой активности предприятия.

Далее определим балльную оценку финансового состояния предприятия, результаты сведем в табл. 11.

 

Таблица 11

Классификация финансового состояния

Коэффициент Год
01.01.07 г. 31.12.07 г.
Фактическое значение Количество баллов Фактическое значение Количество баллов
1. Коэффициент абсолютной ликвидности 0,04 0,7 0,05 0,9
2. Коэффициент критической оценки 0,34 1,6 0,38 1,8
3. Коэффициент текущей ликвидности 0,66 0,5 0,70 0,5
4. Доля оборотных средств в активах 0,19 0,5 0,16 0,4
5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами 2,96 12,5 3,60 12,5
6. Коэффициент капитализации 2,43 0,2 2,68 0,2
7. Коэффициент финансовой независимости 0,23 0,3 0,23 0,3
8. Коэффициент финансовой устойчивости 0,50 0,57
Итого баллов 18,3 18,6
Класс 4-й класс 4-й класс

 

 

По сумме баллов организация принадлежит к 4-му классу. Во взаимоотношениях с такими организациями имеется определенный финансовый риск. Также налицо неудовлетворительная структура капитала, платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

 

 


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В заключение хотелось бы отметить,что будущее отечественной экономики, которое сегодня во многом является неопределенным, «зависит не только от продуманности, обоснованности общей стратегии развития и согласованности действий различных уровней управления, но и от организационных мер, уменьшающих отрицательные последствия риска, компенсирующих возможные издержки». Неизбежность экономического риска в предпринимательской деятельности обусловлена действием объективных законов рыночного механизма, свободой предпринимательства и конкуренцией.

Предпринимательский риск можно определить как деятельность субъектов хозяйственной жизни, связанную с преодолением неопределенности в ситуации неизбежного выбора, в процессе которого имеется возможность оценить вероятность достижения желаемого результата, неудачи и отклонения от цели, содержащихся в выбираемых альтернативах. Такой взгляд основан на том, то риск - это опасность неудачи, непредвиденных потерь в условиях неопределенности экономической ситуации.

Существует множество разновидностей предпринимательского риска, различающихся по ряду признаков. Основными видами предпринимательского риска являются производственный, финансовый и коммерческий. Все обладают своими особенностями и причинами возникновения.


Список литературы

1. Антонова З.Г. Экономика фирмы: Учебное пособие. – Томск: Изд. ТПУ, 2004. – 250 с.

2. Ворст Й. Экономика фирмы. – М.: Высшая школа, 1994. – 270 с.

3. Минаев С. Как управлять предпринимательскими рисками // Финансовый бизнес. 2007. №2.

4. Овчаров А. Постижение неопределенности. Риск-менеджмент в сфере банковской деятельности // РИСК. 2007. №6.

5. Основы предпринимательства. Под ред. А.С. Пелиха. М., 2006.

6. Первозванский А.А. , Первозванская Т.Н.. Финансовый рынок: расчет и риск. М., 2000.

7. Райзберг Б.Г. Азбука предпринимательства. М., 2005.

8. Хизрич Р., Питерс М. Экономический образ мышления. М., 2002.

9. Экономика предприятия / Под ред. О.И. Волкова. М.: Инфра – М., 2000. – 416 с.

10. Экономика предприятия / Под редакцией А.С. Пелиха. – Ростов н/д, «Феникс», 2003. – 200 с.

11. Экономика предприятия: Учебник для эк. вузов / Под ред. А.И. Руденко. – Минск: БГУ, 2000. – 240 с.

 







©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.