 |
|
Анализ ликвидности и платежеспособности
Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму, соответствует сроку погашения обязательств.[2]
Ликвидность активов — величина, обратная ликвидности баланса по времени превращения активов в денежные средства. Оценка ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.[3]
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2 - быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов), а также статьи из раздела I актива баланса «Долгосрочные финансовые вложения» (уменьшенные на величину вложения в уставные фонды других предприятий);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:
1. А1 ≥ П1
2. А2 ≥ П2 (1)
3. А3 ≥ П3
4. А4 ≤ П4
Если ликвидность баланса отличается от абсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих отношений:
(2)
Кроме того, для анализа ликвидности можно рассчитать несколько различных коэффициентов
- коэффициент абсолютной ликвидности (быстрой ликвидности, или абсолютной платежеспособности), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности предприятие сможет погасить в ближайшее время:
= 
(3)
- коэффициент критической ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия), характеризующий ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности:
(4)
- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент общей ликвидности, или общий коэффициент покрытия), показывающий платежные возможности предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств:
(5)
В практике финансового анализа сложились определенные нормативы коэффициентов ликвидности: 
Платежеспособность предприятия оценивается путем анализа структуры баланса на основе двух коэффициентов:
- коэффициента текущей ликвидности:
(6)
где ПА – итог второго раздела актива баланса;
VП – итог пятого раздела пассива баланса.
- коэффициента обеспеченности собственными средствами:
(7)
где IIIП – итог третьего раздела пассива баланса;
IIA – итог второго раздела актива баланса;
А – итог первого раздела актива баланса.
Основаниями для признания структуры баланса не удовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным по этой методике является выполнение одного из следующих условий:
- коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
Если результаты проведенного финансового анализа свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, необходимо оценить возможность восстановления платежеспособности. Если же предприятие на данный момент является вполне платежеспособным, необходимо оценить вероятность утраты платежеспособности в предстоящем периоде. Сделать это можно при помощи специального коэффициента восстановления / утраты платежеспособности.