Главная | Обратная связь

Механизм управления прибылью от реализации товаров на основе операционного левериджа.

Разделение всей совокупности издержек обращения торгового предприятия на постоянные и переменные их виды позволяют использовать механизм управления прибылью от реализации товаров, известный как «операционный леверидж». Действие этого механизма основано на том, что наличие в составе издержек обращения предприятия любой суммы постоянных их видов приводит к тому, что при изменение объема товарооборота, сумма прибыли от реализации товаров всегда изменяется еще более высокими темпами. Степень такой чувствительности прибыли от реализации товаров к изменению объема товарооборота неоднозначна на торговых предприятиях, имеющих различное соотношение постоянных и переменных издержек обращения.

Соотношение постоянных и переменных издержек характеризуется коэффициентом операционного левериджа:

К_ол=И_пост / И_о, где

И_пост- сумма постоянных издержек обращения;

И_о –общая сумма издержек обращения.

Чем выше значение коэффициента операционного левериджа, тем в большей степени торговое предприятие способно ускорять темпы прироста прибыли от реализации товаров по отношению к темпам прироста объема товарооборота.

Соотношение прироста суммы прибыли от реализации товаров и объема товарооборота, достигаемое при определенном коэффициенте операционного левериджа характеризуется показателем – эффект операционного левериджа:

Э_ол= ∆ВОП /∆ОР, где

∆ВОП- темп прироста валовой прибыли от реализации товаров, в %;

∆ОР -темп прироста объема товарооборота, в %.

В целях изучения влияния на операционную прибыль прироста объема реализации отдельных групп товаров в натуральном выражении и изменения уровня цен на них можно использовать модифицированную формулы эффекта операционного левериджа:

Э_ол= ∆ВОП /(∆ОР_н х /∆Ц_е), где

∆ОР_н - темп прироста объема реализации отдельных групп товаров в натуральном выражении (количество единиц товаров), в %;

∆Ц_е - темп изменения уровня средней цены за единицу товаров, в %.

Данная формула позволяет комплексно учесть влияние на изменение суммы прибыли от реализации товаров как коэффициента операционного левериджа, так и изменение ценовой политики предприятия.

В конкретных ситуациях торгово-операционной деятельности предприятия проявление механизма операционного левериджа имеет ряд особенностей, которые необходимо учитывать в процессе его использоавния для управления прибылью от реализации товаров:

1. Положительное воздействие операционного левериджа начинает проявляться лишь после того, как торговое предприятие преодолело точку безубыточности товарооборота. Пока предприятие не обеспечило безубыточность своей торговой деятельности, высокий коэффициент операционного левериджа будет являться дополнительным грузом на пути к достижению точки безубыточности (маржинальная прибыль должна покрывать постоянные издержки).

2. После преодоления точки безубыточности, чем выше значение коэффициента операционного левериджа, тем большей силой воздействия на прирост прибыли от реализации товаров будет обладать торговое предприятия, наращивая объем товарооборота.

3. Наибольшее положительное воздействие операционного левериджа достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности.

4. Механизм операционного левериджа имеет и обратную направленность – при любом снижении объема товарооборота в еще большей степени будет уменьшаться размер валовой прибыли от реализации товаров.

5. Эффект операционного левериджа проявляется только в коротком периоде, поскольку издержки обращения, относимые к составу постоянных, остаются неизменными лишь на протяжении короткого отрезка времени.

При неблагоприятной конъюнктуре потребительского рынка , определяющей возможное снижение объема реализации товаров, а также на ранних стадиях жизненного цикла предприятия, когда им еще не преодолена точка безубыточности , необходимо принимать меры к снижению значения коэффициента операционного левериджа.

И наоборот, при благоприятной конъюнктуре потребительского рынка и наличии определенного предела безопасности (запаса прочности) требования к осуществлению режима экономии постоянных издержек обращения могут быть существенно ослаблены – в такие периоды торговое предприятия может значительно расширить объем реальных инвестиций, проводя реконструкцию и модернизацию основных средств.

При управлении постоянными издержками обращения следует иметь в виду, что высокий их уровень в значительной степени определяется отраслевыми особенностями осуществления торгово-операционной деятельности. Кроме того, постоянные издержки обращения в меньшей степени поддаются быстрому изменению. Однако на каждом торговом предприятии имеется достаточно возможностей снижения при необходимости удельного веса постоянных издержек обращения. Например, существенное сокращение административных расходов, продажа части неиспользуемого оборудования и нематериальных активов с целью снижения амортизационного потока, сокращение объема ряда коммунальных услуг и т.д.

При управлении переменными издержками обращения основным ориентиром должно быть обеспечение постоянной их экономии. Обеспечение этой экономии до преодоления точки безубыточности ведет к росту суммы маржинальной прибыли, что позволяет быстрее преодолеть эту точку. После точки безубыточности сумма экономии будет обеспечивать прямой прирост валовой прибыли. Резервы экономии: снижение численности работников, рост производительности труда, сокращение размера запасов при неблагоприятной конъюнктуре рынка, обеспечение выгодных условий поставки товаров.