 |
|
Виды процентных ставок
Существует несколько общепринятых классификаций процентных ставок.
1. В зависимости от принадлежности к сектору рынка ссудных капиталов выделяют несколько уровней процентных ставок:
1. учетные ставки (ставки рефинансирования) - устанавливаются центральными банками по кредитам, которые они выдают коммерческим банкам (государство использует учетную ставку как инструмент для регулирования рынка ссудных капиталов. Для повышения инвестиционной активности государство снижает ставку рефинансирования, а для снижения инвестиционной активности - увеличивает ее. В результате таких действий увеличивается или уменьшается предложение ссудных средств на рынке, что приводит к изменению общего уровня ставки процента за кредит. Поэтому при формировании учетной ставки центральный банк ориентируется на ставки процента, по которым сберегательные банки продают ссудные средства коммерческим банкам);
2. межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов - это ставки, по которым ведущие банки предоставляют кредиты первоклассным банкам путем размещения у них депозитов (как правило, эти ставки выше ставки рефинансирования);
3. базисные ставки по которым коммерческие банки кредитуют первоклассных заемщиков с «хорошей кредитной историей». Обычно эти процентные ставки выше учетных и межбанковских);
4. ставки кредитования среднего и малого бизнеса, физических лиц. Эти ставки, как правило, выше учетных, межбанковских и базисных. Официальная статистика России в качестве этой ставки принимает показатель стоимости банковских кредитов предприятиям, который рассчитывается как средняя взвешенная по объемам предоставленных кредитов ставка. В основе такого расчета лежат данные главных территориальных управлений ЦБ РФ по выборке коммерческих банков в крупных экономических регионах России);
5. депозитная ставка – ставка по срочному вкладу в национальной валюте (не менее 300 тыс.руб) с ежемесячной выплатой процентов.
2. В зависимости от способа начисления процентов выделяют:
1.Простые проценты:
FV=PV(1+n∙i) (1)
FV – наращенная (будущая) сумма денег
PV– исходная сумма денег (стоимость денег)
n-число процентных периодов, т.е. периодов начисления процентов;
i - ставка процента за период.
2.Сложные проценты:
(2)
3. В зависимости от выбранной базы для начисления процентов:
1.При декурсивном способе проценты начисляют в конце периода по отношению к первоначальной сумме. Доход на процент выплачивается выплачивается в конце финансовой операции
1.1.Простые декурсивные проценты исчисляются либо по формуле (1), либо по формуле:
FV=PV(1+t/Y∙i) (3)
где t - срок операции (в днях, месяцах);
Y-продолжительность года (в днях, месяцах).
Эта разновидность формулы (1) используется при обслуживании вкладов до востребования, текущих счетов, при сроке операции менее года.
1.2.Сложные декурсивные проценты исчисляются либо по формуле (2), либо по формуле
где j/m – ставка за период, начисленная на основе базовой (номинальной, годовой ) ставки j и числа раз начисления процентов в течение года m.
mn – число процентных периодов.
Или 
, при определении срока финансовой операции не в годах.
2.При антисипативном способе расчёта проценты определяют по отношению к конечной сумме денег и выплачиваются в момент предоставления кредита (данная форма расчетов называется авансовой или учетом). При этом базой для расчета процентов служит сумма денег с процентами (сумма погашения долга), а исчисленные таким образом проценты взимаются вперед и являются авансом (типичный пример антисипативных процентов - кредитование банками деятельности предприятий в форме учета их векселей, когда вексель учитывается банком с дисконтом, а впоследствии выкупается предприятием по полной номинальной стоимости).
2.1.Простые антисипативные проценты (дисконтирование):
(4)
2.2.Сложные антисипативные проценты (дисконтирование):
или 
где d – учётная ставка, n – число раз учёта.