 |
|
Теоретические аспекты управления рисками
1.1. Природа и сущность риска
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательская деятельность — это самостоятельная, осуществляемая на свой риск деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от:
– пользования имуществом;
– продажи товаров;
– выполнения работ;
– оказания услуг.
Осуществление любого вида предпринимательской деятельности в той и иной степени связано с определенным уровнем риска.
С точки зрения теории риск - менеджмента отличительными признаками предпринимательства, которые должны учитываться при анализе и оценке последствий риска, являются:
1) целевая направленность организации на получение прибыли от своей производственной деятельности;
2) дифференциация по видам предпринимательской деятельности;
3) ответственность по контрактным обязательствам перед клиентами;
4) необходимость принятия управляющих решений с учетом последствий риска.
Перечисленные признаки обуславливают неизбежное осуществление деятельности организации во внутренних и внешних условиях, связанных с риском снижения прибыли или появления убытков. [7, с.7.]
Направленность и содержание отмеченных признаков предпринимательства порождают следующую дилемму:
– с одной стороны, менеджмент организации, избегающий рисковых решений, обрекает компанию на неизбежный застой и потерю конкурентоспособности;
– с другой — необоснованность принятых управляющих решений в рисковых ситуациях может привести к полному краху организации.
Таким образом, главная цель менеджера по управлению риском обеспечить, чтобы даже самый худший вариант развития событий подразумевал только некоторое (допустимое) уменьшение уровня запланированного результата при гарантированном сохранении жизнеспособности предприятия.
Основными видами предпринимательской деятельности являются:
– производственная;
– коммерческая;
– финансовая. [7, с.8.]
Общим для всех видов деятельности является наличие риска, который в отечественной литературе носит также название предпринимательский риск.
Появление предпринимательского риска — объективная неизбежность, которая обусловлена двумя основными причинами:
1) неопределенностью условий предпринимательской среды, прежде всего внешней;
2) ограниченностью ресурсов организации, что объективно приводит к возникновению их дефицита.
Неопределенность предпринимательской среды обусловлена следующим перечнем факторов:
– нестабильность макросреды рыночных отношений;
– неопределенность политической и социальной ситуации;
– отсутствие полной и достоверной информации о внешней среде;
– ограниченная возможность менеджеров организации воспринимать и перерабатывать поступающую информацию;
– случайность появления неблагоприятных событий в процессе предпринимательской деятельности;
– противодействие участников рынка.
Таким образом, риск порождается в основном неопределенностью среды предпринимательства. В природе неопределенности скрыты причины и факторы риска, формирующие рисковую ситуацию.
Причинами риска являются его источники: экономические, политические, социальные, экологические, технологические и другие условия общественной жизни и природы.
Факторы риска — обстоятельства, при которых причины риска проявляются и приводят к рисковым ситуациям. [7, с.9]
Рисковая ситуация — событие, обусловленное причинами и факторами риска, которое может привести к негативным или позитивным последствиям для организации. [15.]
С учетом содержательности приведенных понятий (для риск - менеджмента) можно сделать вывод: чем совершеннее методы идентификации, анализа и оценки риска, тем меньше влияние причин и факторов риска на предпринимательскую деятельность. [15.]
Риск можно рассматривать двояко. С одной стороны, это событие, которое может произойти или не произойти, вследствие чего возможен отрицательный, нулевой или положительный результат (технический, социальный, экономический, и пр.). С другой стороны, риск – это субъективная оценка такого результата и обусловленных им дохода или потерь.
Источником риска является неопределённость хозяйственной ситуации, возникающая из-за множества переменных факторов и случайностей, неполноты информаций о хозяйственных процессах, а также особенностей личности предпринимателей. Иными словами, риск имеет объективное и субъективное происхождение. [1, с.345.]
Риск – численная мера опасности, определяющая направления поиска инструментария пользования измеряемыми параметрами оцениваемых явлений. [2, с.9]
Риск – вероятность (угроза) потери организацией части своих ресурсов, недополучение доходов или появление дополнительных расходов в результате неопределённости производственной и финансовой деятельности. [11, с.451]
Риск – вероятность наступления неблагоприятных событий. [3, с.26]
Риск – является количественной мерой таких фундаментальных свойств систем и объектов, как безопасность, надёжность, эффективность и качество. [6, с.3.]
Управление риском (риск-менеджмент) представляет собой процесс разработки и внедрения программы уменьшения любых случайно возникающих убытков. [12, с.7.]
Объектом управления в управлении риском является риск, рисковые вложения капитала и экономические, прежде всего финансовые, отношения между хозяйствующими субъектами в процессе реализации риска. К этим экономическим отношениям относятся отношения между страхователем и страховщиком, заёмщиком и кредитором, между предпринимателями (партнёрами, конкурентами).
Субъектом управления риском может быть отдельный работник (финансовый менеджер, специалист по страхованию, аквизитор, актуарий, андеррайтер и др.) или соответствующее подразделение управления (сектор страховых операций, сектор венчурных инвестиций, отдел рисковых вложений капитала и др.), который посредством различных приёмов и способов управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование организации. [11, с.455.]
Управление риском включает в себя стратегическое и тактическое управление.
Стратегическое управление – это искусство управления в неопределённой хозяйственной ситуации, основанное на прогнозирование риска и приёмов его снижения.
Выделяют следующие основные стратегии управления риском:
– максимум выигрыша;
– оптимальная вероятность результата;
– оптимальная колеблемость результата;
– оптимальное сочетание выигрыша и величины риска. [14, с.71.]
Сущность стратегии максимума выигрыша заключается в том, что из возможных вариантов рисковых вложений выбирается вариант, дающий наибольшую эффективность результата (выигрыш, доход, прибыль) при минимальном или приемлемом для инвестора риске. [14, с.72.]
На практике применение стратегии оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. Сущность стратегии оптимальной колеблемости результата заключается в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятности выигрыша и проигрыша для одного и того же рискового вложения капитала имеют небольшой разрыв, т.е. наименьшую величину дисперсии, среднего квадратического отклонения, вариации. [11, с.456.]
Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. [14, с.72.]
Тактика управления риском – конкретные методы и приёмы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.
Задачей тактики управления является выбор оптимального решения и наиболее приемлемых в данной хозяйственной ситуации методов и приёмов управления.
Управление риском включает в себя выполнение следующих управленческих операций:
– анализ;
– прогнозирование;
– организацию;
– регулирование;
– координацию.
– стимулирование;
– контроль. [11, с.456.]
1.2.Классификация рисков
Классификация риска – это распределение риска на группы по определенным признакам для достижения поставленных целей.
Классификационная система рисков включает в себя группы, категории, виды, подвиды и разновидности рисков.
По характеру последствий риски подразделяются на чистые и спекулятивные.
Чистые риски (статистические или простые) – они практически всегда несут в себе потери для предпринимательской деятельности. Их причинами могут быть стихийные бедствия, несчастные случаи, недееспособность руководителей фирм и др. К этим рискам относятся:
природно-естественные;
– экологические;
– политические;
– транспортные;
– и часть коммерческих рисков (имущественные, производственные, торговые.)
Спекулятивные риски (динамические или коммерческие), несут в себе либо потери, либо дополнительную прибыль для предпринимателя. Их причинами могут быть изменение курсов валют, изменение конъюнктуры рынка, изменение условий инвестиций и др. К ним относятся финансовые риски, являющиеся частью коммерческих рисков.
– Природно – естественные риски – это риски связанные с проявлением стихийных сил природы (землетрясение, наводнение, буря, пожар, эпидемия и т.п.)
– Экологические риски связаны с наступлением гражданской ответственности за нанесение ущерба окружающей среды;
Политические риски – это возможность возникновения убытков или сокращения размеров прибыли, являющихся следствием государственной политики. [9, с.373.]
Риск – неотъемлемый элемент принятия политического решения, а поскольку оно принимается субъектом, то его оформление и осуществление во многом зависит от социально-психологических характеристик последнего. [4, с.83.]
К политическим рискам относятся:
– невозможность осуществления хозяйственной деятельности вследствие военных действий, революции, обострения внутриполитической ситуации в стране, национализации, конфискации товаров и предприятий, введения эмбарго, из-за отказа нового правительства выполнять принятые предшественниками обязательства.
– введение отсрочки (моратория) на внешние платежи на определённый срок ввиду наступления чрезвычайных обстоятельств (забастовка, война, и т.д.);
– неблагоприятное изменение налогового законодательства;
– запрет или ограничение конвертации национальной валюты в валюту платежа. В этом случае обязательство перед экспортёрами может быть выполнено в национальной валюте, имеющей ограниченную сферу применения.
– Транспортные риски связанны с перевозками грузов различными видами транспорта (автомобильным, морским, речным, железнодорожным, самолётами, и т.д.);
– Коммерческие риски – представляют собой опасность потерь в процессе финансово – хозяйственной деятельности. Они означают неопределённость результата от данной коммерческой сделки.
По структурному признаку коммерческие риски делятся на имущественные, производственные, торговые, финансовые.
– имущественные риски - это риски от потери имущества предпринимателя по причинам, от него не зависящим;
– причиной возникновения производственных рисков являются убытки от остановки производства вследствие воздействия различных факторов, и прежде всего – гибель или повреждение основных и оборотных (оборудование, сырьё, транспорт и т.д.) внедрение в производство новой техники и технологии.
– торговые риски зависят от убытков по причине задержки платежей, непоставки товара, отказа от платежа в период транспортировки товара;
– финансовые риски – связаны с вероятностью потерь финансовых ресурсов (т.е. денежных средств) и подразделяются на два вида:
1) Риски, связанные с покупательной способностью денег;
2) Риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски).
К рискам, связанным с покупательной способностью денег, относятся следующие разновидности:
– инфляционные риски, которые обусловлены обесцениванием реальной покупательной способности денег, при этом предприниматель несёт реальные потери;
– дефляционный риск связан с тем, что при росте дефляции падает уровень цен и, следовательно, снижаются доходы;
– валютные риски связаны с изменением валютных курсов, они относятся к спекулятивным рискам, поэтому при потерях одной из сторон в результате изменения валютных курсов другая сторона, как правило, получает дополнительную прибыль и наоборот; [9, с.373.]
– риск ликвидности связан с потерями при реализации ценных бумаг или других товаров из-за изменения оценки их качества и потребительской стоимости.
Риски, связанные с вложением капитала, или инвестиционные риски, включают в себя:
1) риск упущенной выгоды – возможность наступления косвенного (побочного) финансового ущерба (неполученная прибыль) в результате неосуществления какого – либо мероприятия (например, страхование, хеджирование, инвестирование и т.п.);
2) риск снижения доходности – может возникнуть в результате уменьшения размера процентов и дивидендов по портфельным инвестициям, по вкладам и кредитам. [9, с.374.]
Риск снижения доходности включает в себя: процентные и кредитные риски.
– К процентным рискам относится опасность потерь коммерческими банками, кредитными учреждениями, селинговыми (продажа) компаниями в результате превышения процентных ставок, выплачиваемых ими по привлеченным средствам, над ставками по предоставленным кредитам. К процентным рискам относятся также риски потерь, которые могут понести инвесторы в связи с изменением дивидендов по акциям, процентных ставок на рынке по облигациям, сертификатам и другим ценным бумагам.
– Кредитный риск - это опасность неуплаты заемщиком основного долга и процентов, причитающихся кредитору. Кредитный риск может быть также разновидностью рисков прямых финансовых потерь. [9, с.375.]
3) риск прямых финансовых потерь. [9, с.374.]
Риски прямых финансовых потерь включают в себя: биржевые риски, селективные риски и риски банкротства.
– биржевые риски - представляют собой опасность потерь от биржевых сделок (риск неплатежа по коммерческим сделкам, риск неплатежа комиссионного вознаграждения брокерской фирмы и т.п.);
– селективные риски возникают из-за неправильного формирования видов вложения капиталов, вида ценных бумаг для инвестирования;
– риск банкротства связан с полной потерей предпринимателем собственного капитала из–за неправильного формирования видов вложения. [9, с.376.]
Классификация рисков производственной деятельности предприятия
Для производственной деятельности предприятия наиболее распространенной и часто используемой является классификация рисков, предложенная. Данная классификация предусматривает деление рисков на следующие основные группы:
– производственные;
– кадровые;
– в сфере обращения;
– в сфере управления.
Производственные риски состоят из рисков основной, вспомогательной и обеспечивающей производственной деятельности.
Риски основной производственной деятельности обусловлены:
– нарушениями технологической дисциплины;
– авариями, пожарами, катастрофами и т.п.;
– внеплановыми остановками оборудования и прерыванием технологического цикла работы предприятия.
Следствиями перечисленных рисков являются недополучение прибыли и возникновение прямых убытков.
Примеры рисков вспомогательной производственной деятельности:
– перебои в электроснабжении;
– удлинение сроков технического обслуживания и ремонта производственного оборудования;
– поломка и аварии вспомогательных производственных систем.
Следствием данных рисков является уменьшение объема производства.
Риски обеспечивающей производственной деятельности:
– сбои в работе служб, обеспечивающих бесперебойное функционирование основного и вспомогательного производства (например, складское и транспортное хозяйство);
– сбои в работе информационных систем.
Следствием данных рисков является ухудшение экономического положения предприятия.
Кадровые риски возникают в процессе управления людскими ресурсами на этапах набора, подготовки, обучения и мотивации сотрудников предприятия. Следствием кадровых рисков является снижение конкурентоспособности предприятия из-за недостатка квалифицированных кадров на различных уровнях управления.
Риски в сфере обращения обусловлены:
– нарушением поставщиками и предприятиями-партнерами графиков поставки сырья и комплектующих;
– отказами потребителей в оплате заказной продукции;
– банкротством деловых партнеров организации.
Риски в сфере управления подразделяются на две группы:
1) на уровне принятия стратегических решений:
– ошибочный выбор целей организации;
– неверная оценка стратегического потенциала предприятия;
– ошибочный прогноз развития общеэкономической ситуации в государстве;
– завышенная оценка ресурсных возможностей компании.
2) на уровне принятия тактических решений:
– искажение или частичная утрата содержательной информации при переходе от стратегического планирования к тактическому;
– несоответствие тактических решений стратегическим.
1.3. Способы и методы управления рисками
Методы управления рисками – способы воздействия управляющего субъекта на управляемый объект с целью минимизации потерь. Для учёта факторов неопределённости и риска при оценке целесообразности проведения, какого либо рискового мероприятия или в процессе реализации используется вся имеющаяся информация и на её основе рассматриваются возможные способы управления рисками.
Методы управления рисками делятся на аналитические методы управления рисками, используются как инструмент управляющего управления рисками и позволяют разработать прогнозы и стратегии управления рисками до начала реализации проекта. Главная задача аналитических методов управления рисками состоит в определении рисковых ситуаций и разработке мер, направленных на снижение негативных последствий их возникновения. К числу задач аналитических методов управления рисками относят также профилактику рисковых ситуаций. Практические методы управления рисками призваны снизить негативный результат возникновения в ходе реализации рисковых ситуаций. Как правило, они базируются на аналитических методах управления рисками. В тоже время практические методы управления рисками являются основой для создания информационной базы управления рисками и последующим развитием аналитических методов.
Выделяются следующие методы управления рисками
– избежание (уклонение) риска;
– ограничение риска;
– снижение риска;
– трансферт (передача) риска, в том числе страхование;
– принятие риска.
Способы управления рисками можно разделить на два основных направления, различающиеся как целями, так и применяемыми инструментами воздействия:
1) методы предупреждения и ограничения риска;
2) методы возмещения потерь.
К первому направлению, преследующему цель снизить уровень риска, можно отнести:
– Тщательная предварительная экспертиза вариантов принимаемого решения и оценка соответствующих уровней риска;
– Лимитирование - это установление лимита, т.е. предельных сумм расходов, продажи, кредита.
– Использование различного рода гарантий и залоговых операций для обеспечения выполнения обязательств должника; [5, с.206.]
– Диверсификация - это процесс распределения инвестируемых средств между различными объектами вложения капитала, которые непосредственно не связаны между собой, с целью снижения степени риска и потерь доходов;
– Ориентация на среднюю норму прибыли (доходности), так как погоня за более высокой прибылью резко увеличивает риск;
– Применение эффективных систем контроля, позволяющих своевременно выявлять и предотвращать возможные потери.
Ко второму направлению, имеющему цель компенсировать причиненный организации ущерб, следует отнести такие методы управления риском:
– Создание специальных страховых или резервных фондов (пр.: Акционерные общества в соответствии с законом "Об акционерных обществах в РФ" обязаны создавать резервный фонд, предназначенный для покрытия возможных убытков и погашения облигационных займов в случае недостатка прибыли. Кроме того, если это предусмотрено уставом, может создаваться специальный фонд для выплаты дивидендов.);
– страхование рисков в страховых организациях. Этот способ предполагает заключение договоров страхования различных коммерческих рисков, имущества.
Управление рисками включает следующие основные направления деятельности: [5, с.207.]
– распознавание, анализ и оценка степени риска;
– разработка и осуществление мер по предупреждению, минимизации и страхованию риска;
– кризисное управление (ликвидация последствий возникающих убытков и выработка механизмов выживания организации).
Эффективность управления риском во многом определяется тем, какие методы оценки и способы управления риском используются.
Оценка риска заключается в определении степени (величины) риска.
Многообразные методы анализа риска разделяют на качественные и количественные.
В группу качественных методов большинство учёных включают историко - ассоциативные, литературно–фантастические аналогии, концептуальные переносы, методы рейтинговых оценок.
В исследованиях, посвящённых проблемам риска, выделено несколько групп методов, позволяющих провести количественную оценку риска:
– статистические методы (однофакторные, многофакторные);
– расчётно - аналитические методы (анализ чувствительности; проверка устойчивости и определение предельных значений параметров; определение точки безубыточности; корректировка параметров; построение дерева решений; анализ сценариев, метод Монте-Карло и др.)
– экспертные методы. [8, с.29]
– Статистические методы основываются на исследовании статистики потерь, имевших место в аналогичных видах производственно-хозяйственной деятельности, определении частоты появления определённых уровней потерь и прогнозировании вероятностей потерь. Статистические методы рассматриваются, а связи с понятием зон и границ риска. Точки, определяющие уровень потерь и вероятность появления этих потерь, описываются с помощью статистического анализа достаточно большого массива данных. Основой данной группы методов является расчёт среднеквадратичного отклонения, коэффициента вариации и дисперсии. [8, с.30]
– Расчётно-аналитические методы базируются на математических подходах. Широкое распространение в данной группе получило имитационное моделирование. Имитация представляет собой методику для проведения экспериментов с математическим обеспечением модели поведения системы в определённый момент времени. Выделяют следующие виды имитации: вероятностная, зависящая, от времени фактора; явная; деловые игры; имитация больших систем. Модифицированную модель имитационного моделирования представляет метод Монте-Карло.
– Экспертный метод заключается в сборе и обработке мнений опытных предпринимателей, менеджеров и специалистов, дающих свои оценки вероятности возникновения определенных уровней потерь в конкретных коммерческих операциях.
Экспертные методы представляют собой комплекс логических и математико-статистических методов и процедур, связанных с деятельностью эксперта по переработке информации, необходимой для анализа и принятия решений. [8, с.31.]
Вывод: для успешного управления рисками в организации необходимо знать виды рисков, источники рисков, о также объекты и субъекты рисков.