Методика выполнения приведена в презентации: «Тема 6»
Задания для самостоятельной работы по дисциплине «Управление финансовыми рисками организаций» Для группы Э 4214 о Выполнить до 23 декабря Задание 1 Оценить распределение вероятности ожидаемого курса доллара в рублях на 1-2 месяца вперед. 1) Зафиксируйте текущий курс и с шагом, например 1.5 руб., установите возможные варианты курса в сторону повышения и в сторону снижения. Например, если текущий курс 60 руб./доллар, то 5 вариантов составит:57.0, 58.5, 60.0, 61.5, 63.0. 2) Постройте и заполните матрицу парных предпочтений. 3) Рассчитайте собственный вектор оценки вариантов. 4) Пронумеруйте элементы собственного вектора и рассчитайте относительные веса (вероятности). 5) Сделайте выводы. Курсы валют и шаг изменить индивидуально в соответствии с состоянием на момент выполнения контрольной работы. Методика выполнения приведена в презентации: «Тема 2». Выполнять самостоятельно. Полностью одинаковых не может быть.
Задание 2 Определить меру риска проектов и сформулировать выводы.
Варианты: к нормам прибыли проектов в таблице следует прибавить номер студента по списку.Методика выполнения приведена в презентации: «Тема 2». Задание 3
Ожидаемая норма прибыли акций вида А составляет 36%, риск этих акций (среднеквадратическое отклонение нормы прибыли) – 23%. Для акций вида В соответственно ожидаема норма прибыли равна 24%; риск – 12%. Коэффициент корреляции между изменчивостями норм прибыли акций А и В равен 0,3. Из этих двух видов акций создается портфель ценных бумаг. Необходимо: 1) рассчитать ожидаемую норму прибыли и риск портфеля, если акции вида А составят 45% стоимости всего портфеля; 2) составить портфель, имеющий минимальный риск и рассчитать его средние доходность и риск; 3) составить портфель, имеющий ожидаемую норму прибыли 27%, и рассчитать его средние доходность и риск. Варианты: к норме прибыли акций прибавить номер студента в списке, разделенный на 2, к среднему квадратическому отклонению прибавить номер студента в списке, разделенный на 4, к коэффициенту корреляции прибавить номер студента в списке, разделенный на 100. Методика выполнения приведена в презентации: «Тема 3».
Задание 4 Оценить предпринимательский риск двух фирм. Сравнить операционный, финансовый и совокупный риски. Сформулировать выводы. Оценка риска фирм (данные млн.руб)
Варианты: от выручки фирм вычесть номер студента в списке Задание 5 Оценить эффективность и риск проектов. Обосновать выбор предпочтительного проекта. Требуемая норма прибыли 24%. Единовременные инвестиции составляют 100 млн.руб. Таблица. Исходные данные для оценки проектов, млн.руб.
Экспертная оценка вероятности: Пессимистический исход- 0,25 Наиболее вероятный-0,6 Оптимистический-0,15 1) Оценить эффективность проектов по NPV исходя из наиболее вероятных условий. Выбрать предпочтительный проект. 2) Оценить эффективность проектов по NPV исходя из распределения вероятностей условий. Выбрать предпочтительный проект. 3) Оценить инвестиционный риск проектов. Выбрать наименее рискованный проект. 4) Выбрать предпочтительный проект с учетом эффективности и риска. 5) Сформулировать выводы. Варианты: Данные таблицы плюс № по списку. Методика выполнения приведена в презентации: «Тема 6» Задание 6
Имеются следующие данные, характеризующие инвестиционный проект: n – 6 лет, продолжительность проекта; I– 24500 у.е. , единовременные инвестиционные затраты; C – 37 у.е., цена за 1 изделие; Ke – 28 у.е., удельные переменные затраты; L – 2530 шт., число изделий; Ks – 6000 у.е., постоянные затраты; А – 4000 у.е., амортизация; PD – 20%, налог на прибыль; r- 22%, процентная ставка за кредит; Rf – 7%, процентная ставка свободная от риска; Km – 20%, средняя рыночная доходность; β = 1,6; Ww - 48%, доля собственных капиталов; Wo – 100 - Ww, доля заемного капитала; PR - 8%, премия за риск проекта.
1) Оценить приемлемость проекта по критерию чистого приведенного дохода при норме дисконтирования равной средней взвешенной стоимости капитала плюс премия за риск проекта. 2) Выполнить факторный анализ чувствительности проекта. Проранжировать факторы по степени риска и сформулировать выводы.
Варианты: к инвестиционным затратам (24500) прибавить номер в списке умноженный на 100, из числа изделий (2530) вычесть номер в списке умноженный на 5, к доле собственного капитала прибавить номер студента в списке. ©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|