 |
|
КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Составим таблицу для анализа ликвидности баланса, используя программу Excel.
Значения показателей вычисляются по следующим формулам на основе баланса:
Показатели ликвидности:
ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) – текущая ликвидность,
ПЛ = А3 – П3 – перспективная ликвидность.
ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
Финансовые коэффициенты платежеспособности вычисляются по следующим формулам:
L1 = (А1 + 0,5 * А2+0,3 * А3) / (П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)
L2 = А1 / (П1 + П2)
L3 = (А1 + А2) / (П1 + П2)
L4 = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2)
L5 = А3 / [(А1 + А2 + А3) – (П1 + П2)]
L6 = (А1 + А2 + А3) / Б
L7 = (П4 – А4) / (А1 + А2 + А3).
Пример 1. Вычислим показатели ликвидности и платежные излишки по балансам за 1997, 1998 и 1999 годы в табл.1.
Таблица 1
Данные для анализа платежеспособности
| АКТИВ | ||||
| А1 | Наиболее ликвидные активы | |||
| А2 | Быстро реализуемые активы | 12306,4 | ||
| А3 | Медленно реализуемые активы | 8212,8 | 3238,4 | |
| А4 | Трудно реализуемые активы | 26792,8 | ||
| Б | Итог баланса | |||
| ПАССИВ | ||||
| П1 | Наиболее срочные обязательства | |||
| П2 | Краткосрочные пассивы | 9497,6 | ||
| П3 | Долгосрочные пассивы | |||
| П4 | Постоянные пассивы | 35210,4 | ||
| Б | Итог баланса | |||
| ТЛ | Текущая ликвидность | 204,8 | –33400 | |
| ПЛ | Перспективная ликвидность | 8212,8 | 3238,4 | |
| Финансовые коэффициенты платежеспособности | ||||
| L1 | Общий показатель ликвидности | 1,10609 | 1,3555 | 0,4606 |
| L2 | Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,27386 | 0,5752 | 0,1026 |
| L3 | Коэффициент критической оценки | 1,01229 | 1,0979 | 0,6022 |
| L4 | Коэффициент текущей ликвидности | 1,50509 | 1,4979 | 0,6408 |
| L5 | Коэффициент маневренности функционирующего капитала | 0,97567 | 0,8033 | –0,107 |
| L6 | Доля оборотных средств в активах | 0,48352 | 0,9446 | 0,4314 |
| L7 | Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,33559 | –0,014 | 0,059 |
| Платежный излишек или недостаток | ||||
| А1–П1= | –2604 | 9221,6 | –40110 | |
| А2–П2= | 2808,8 | –3710 | 6709,6 | |
| А3–П3= | 8212,8 | 3238,4 | ||
| А4–П4= | –8417,6 | 1180,8 |
Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:
А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.
Из табл.10 видно, что выполняются следующие неравенства (соответственно по годам):
1997 1998 1999
А1 < П1 А1 > П1 А1 < П1
А2 > П2 А2 < П2 А2 > П2
А3 > П3 А3 > П3 А3 > П3
А4 < П4 А4 > П4 А4 > П4.
Ликвидность баланса за указанные годы можно считать недостаточной.
Текущая ликвидность к концу периода резко ухудшилась. Организация неплатежеспособна на ближайший к концу 1999 года промежуток времени. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия более срочных обязательств составлял в 1997 году 2 604 руб., а в конце 1999 года значительно вырос и составил 40 110 руб. Перспективная ликвидность положительна в течение всего рассматриваемого периода, так как долгосрочные пассивы равны нулю.
Более детальный анализ можно провести с помощью финансовых коэффициентов платежеспособности.
Выводы:
· Общий показатель ликвидности L1 имел допустимые значения в 1997 и 1998 годах, но к концу 1999 года его значение не удовлетворяет нормальному ограничению.
· Коэффициент абсолютной ликвидности L2 имеет тенденцию к снижению и показывает, что в ближайшее время организация может погасить за счет денежных средств только 10,26 % краткосрочной задолженности.
· Коэффициент «критической оценки» L3 принимал желательные значения в 1997 и 1998 годах, но его значение в 1999 году ниже допустимого и показывает, что лишь 60,22 % краткосрочной задолженности может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, краткосрочных ценных бумаг и поступлений по расчетам. Динамика коэффициентов L1, L2, L3 анализируемой организации отрицательна.
· Коэффициент текущей ликвидности L4 принимал оптимальные значения в 1997, 1998 годах, но в 1999 году его значение значительно ниже необходимого. Мобилизовав все свои оборотные средства, организация может погасить лишь 64,08 % текущих обязательств по кредитам и расчетам. Коэффициент текущей ликвидности L4 является главным показателем платежеспособности.
· Коэффициент маневренности функционирующего капитала L5 в динамике имеет тенденцию к уменьшению, что считается положительным фактом. Этот показатель в конце 1999 года отрицателен, так как А1 + А2 + А3 < П1 + П2.
· Доля оборотных средств в активах составляла в 1997, 1998, 1999 годах соответственно 48,3 %, 94,46 % и 43,14 %.
· Коэффициент обеспеченности собственными средствами удовлетворял нормальным ограничениям в начале рассматриваемого периода, но к концу периода имеет недопустимое значение.
КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
Составим табл.2 для анализа финансовой устойчивости. Как вычисляются показатели, ясно из формул в соответствующих строках.
Таблица 2
Данные для анализа финансовой устойчивости, руб.
| Показатели | 1997 г. | 1998 г. | 1999 г. | |
| Источники собственных средств (стр.490) | 35210,4 | 32965,6 | ||
| Внеоборотные активы (стр.190) | 26792,8 | 32807,2 | ||
| Наличие собственных оборотных средств (стр.1 – стр.2) | 8417,6 | 98,4 | –19824 | |
| Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.590) | – | – | – | |
| Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3 + стр.4) | 8417,6 | 98,4 | –19824 | |
| Краткосрочные кредиты и заемные средства (стр.610) | 9396,8 | 33128,8 | 35237,6 | |
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5 + стр.6) | 17814,4 | 33227,2 | 15413,6 | |
| Общая величина запасов и затрат (стр.210 + стр.220) | 8212,8 | 22464,8 | 3238,4 | |
| Излишек (+), недостаток (–) собственных оборотных средств (стр.3 – стр.8) | +204,8 | –22366,4 | –23062,4 | |
| Излишек (+), недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5 – стр.8) | +204,8 | –22366,4 | –23062,4 | |
| Излишек (+), недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7 – стр.8) | +9601,6 | +10762,4 | +12175,2 | |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации | (1;1;1) | (0;0;1) | (0;0;1) | |
| Абсолютная независимость | Неустойчивое состояние | Неустойчивое состояние |
Выводы:
· Из результатов табл. 11 следует, что в организации было состояние абсолютной независимости в 1997 году, а в 1998 и 1999 годах неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности. Возможно восстановление равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.