Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ факультет предпринимательства и финансов Кафедра финансов и банковского дела ДИПЛОМНАЯ РАБОТА на тему «Повышение эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО» |Выполнил студент |Зинин Вадим Юрьевич, гр. 0201 || | ||Руководитель: |к. э. н., доцент Береговой В. А., СПбГИЭУ, || |кафедра финансов и банковского дела || | ||Рецензент: |Горбачов Е. В., ООО «Санти», начальник отдела || |продаж || | ||Консультант: | || | || | || | ||"ДопуЩЕНО к защите" | ||Заведующая кафедрой, | ||д.э.н., профессор |Гончарук О.В. || | | Санкт-Петербург 2002 МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ИНЖЕНЕРНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ факультет предпринимательства и финансов Кафедра финансов и банковского дела| |УТВЕРЖДАЮ || |Зав. кафедрой || |Гончарук О.В. | ЗАДАНИЕ на дипломную работустуденту_________________________________________________________________________________ (фамилия, имя, отчество)1.Тема дипломнойработы___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________2. Срок сдачи законченной работы _____ __________________ 200 __ г3. Исходные данные к дипломнойработе_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________4. Содержание пояснительной записки (перечень подлежащих разработкевопросов) ______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________5. Графический материал____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________6. Консультанты по дипломной работе (с указанием относящихся к ним разделовработы) ___________________________________________________________________________________________7. Дата выдачи задания _____ _____________ 200 __ г Руководитель ______________(____________________) Задание принял к исполнению_____________________ График ВЫПОЛНЕНИя ДИПЛОМНОЙ РАБОТЫ |Раздел |Установле|Фактическ|Примечание || |нный срок|и | || | |исполнено| || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | || | | | | Руководитель дипломного проекта Задание принял к исполнению Содержание. | | | || |Введение |6 ||1. |Теоретические основы анализа финансово-экономической |10 || |деятельности предприятия | ||1.1 |Цель и задачи финансового анализа в современных условиях | 10||1.2 |Значение анализа финансового состояния предприятия – как | || |инструмента для принятия управленческого решения |12 ||1.3 |Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского | || |баланса |15 ||1.4 |Система показателей, характеризующих финансовое состояние | || |предприятия |17 ||1.5 |Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия | 19||1.6 |Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия | 21||1.7 |Анализ и оценка показателей деловой активности и | || |эффективности деятельности предприятия |24 ||1.8 |Анализ прибыли и рентабельности предприятия | 27||1.9 |Нормативно-правовая база | 33||1.10|Экономическая безопасность | 35||1.11|Программно-информационное обеспечение | 37||2. |Анализ и оценка финансово-экономической деятельности | || |предприятия ЗАО «Линда» за 2001 год |38 ||2.1 |Краткая организационно-экономическая характеристика | || |предприятия ЗАО «Линда» |38 ||2.2 |Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО | || |«Линда» |38 ||2.3 |Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО | || |«Линда» |40 ||2.4 |Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО | || |«Линда» |43 ||2.5 |Анализ и оценка деловой активности предприятия ЗАО «Линда» | 45||2.6 |Анализ прибыли и рентабельности предприятия | 46||2.7 |Общая оценка финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» | 50||3. |Повышение эффективности финансово-экономической деятельности| 54|| |предприятия ЗАО «Линда» | ||3.1 |Рекомендации и мероприятия по улучшению эффективности | || |финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» |54 ||3.2 |Расчет эффективности финансово-экономической деятельности | || |после внедрения предложенных мероприятий |58 || |Заключение | 64|| |Список литературы | 67|| |Приложения | | Введение. Рыночная экономика предлагает становление и развитие предприятийразличных организационно – правовых форм, основанных на разных видахчастной собственности, появление новых собственников, – как отдельныхграждан, так и трудовых коллективов предприятий. Появился такой вид экономической деятельности, как предпринимательство- это хозяйственная деятельность, т.е. деятельность, связанная спроизводством и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услугили же продажей товаров, необходимых потребителю. Она имеет регулярныххарактер и отличается, во-первых, свободой в выборе направлений и методовдеятельности, самостоятельностью в принятии решений (разумеется, в рамкахзакона и направленных норм), во-вторых, ответственностью за принимаемыерешения и их использования. В-третьих, этот вид деятельности не исключаетриска, убытков и банкротства. Наконец, предпринимательство четкоориентированно на получение прибыли, чем в условиях развитой конкуренциидостигается и удовлетворение общественных потребностей. Это важнейшаяпредпосылка и причина заинтересованности в результатах финансово –хозяйственной деятельности. Реализация этого принципа на деле зависит нетолько от предоставленной предприятием самостоятельности и необходимостифинансировать свои расходы без государственной поддержки, но и от той долиприбыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налогов.Кроме того, необходимо создать такую экономическую среду, в условияхкоторой выгодно производить товары, получать прибыль, снижать издержки. Поэтому, для принятия тех или иных решений в управлении предприятиемнемаловажным становится проведение различных видов экономического анализа.Анализ связан с повседневной финансово-экономической деятельностьюпредприятия, их коллективов, менеджеров, собственников. Следует отметить, что «экономика» - в переводе с греческого означает«законы хозяйства». T.е. финансово-экономическая деятельность на микроуровне – это не что иное, как финансово – хозяйственная деятельностьпредприятия. Чтобы обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях,управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально оценитьфинансовое состояние предприятия, как своего, так и существующихконкурентов. Основным инструментом для оценки финансового состояния предприятияявляется финансовый анализ, который характеризует итоги финансово –экономической деятельности предприятия. Для принятия того или иного решениянеобходимо проанализировать обеспеченность предприятия финансовымиресурсами, целесообразность и эффективность их размещения и использования,платежеспособность предприятия и его финансовое взаимоотношения спартнерами. Анализ и оценка финансовых показателей необходим дляэффективного управления предприятием. С его помощью руководителипредприятием могут осуществлять планирование, контроль, улучшать исовершенствовать направления своей деятельности. Итак, успешное финансовое управление направлено на: - выживания предприятия в условиях конкурентной борьбы; - избежать банкротства и кредитных финансовых неудач; - лидерство в борьбе с конкурентами; - приемлемые темпы роста экономического потенциала предприятия; - рост объемов и реализации; - максимизация прибыли; - минимизация расходов; - обеспечение рентабельной работы предприятия. Данная дипломная работа на тему «Повышение эффективности финансовоэкономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» актуальна, т.к. ее цельюявляется изучение и применение на практике теоретических знаний,современных методов экономических исследований финансового состоянияпредприятия и анализа результатов финансово – экономической деятельности. Атакже, использование данных анализа для рекомендации принятия практическихмероприятий, с целью повышения эффективности деятельности предприятия. Объектом дипломного исследования является предприятие ЗАО «Лида».Основной задачей предприятия является производство и реализация мебельнойпродукции высокого качества. Предметом исследования является сама методика анализа финансово –хозяйственной деятельности и практика применения ее в управленческойдеятельности предприятием. Основными задачами настоящей дипломной работы являются: 1. Проведение анализа финансово – экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда». 2. Оценка финансового состояния предприятия, и оценка финансовыхрезультатов деятельности предприятия ЗАО «Линда». 3. Разработка на основе полученных результатов деятельностипредприятия мероприятий по повышению эффективности его работы. 4. Оценка эффективности рекомендуемых мероприятий. В данной дипломной работе использованы материалы бухгалтерскойотчетности за 2000 и 2001 годы и различные методические источники: Материал в данной дипломной работе изложен по трем направлениям: 1. Изложение теоретических основ анализа финансово-экономической деятельности предприятия как системы общественных знаний о предмете. 2. Проведение анализа и оценка финансового состояния предприятия, деловой активности и рентабельности предприятия ЗАО «Линда». 3. Описание предложенных мероприятий по повышению эффективности финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда». Проведен анализ и дана оценка финансово-экономической деятельности предприятия ЗАО «Линда» на основе прогнозного баланса на 2002 год. Структурно дипломная работа состоит из введения, трех глав,заключения, списка использованной литературы и приложений. 1. Теоретические основы анализа финансово-экономической деятельностипредприятия. 1.1. Цель и задачи финансового анализа в современных условиях. Главная цель производственного предприятия в современных условиях –получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управлениякапиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятиясоставляют основную задачу управленца. Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами ипредприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятияв целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления вновых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становитсянепрерывной. Для управления производством нужно иметь представление не только о ходевыполнения плана, результатах хозяйственной деятельности, но и о тенденцияхи характере происходящих изменений в экономике предприятия. Осмысление,понимание информации достигаются с помощью экономического анализа. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия являетсяодним из наиболее действенных методов управления, основным элементомобоснования руководящих решений. В условиях становления рыночных отношенийон имеет целью обеспечить устойчивое развитие доходного, конкурентно-способного производства и включает различные направления – правовое,экономическое, производственное, финансовое и т.д. Содержание анализа финансово-экономической деятельности предприятияпредполагает всестороннее изучение технического уровня производства,качества и конкурентно способности выпускаемой продукции, обеспеченностьпроизводства материальными, финансовыми и трудовыми ресурсами. Он основанна системном подходе, комплексном учете разнообразных факторов,качественном подборе достоверной информации и является важной функциейуправления. Главной задачей финансово-экономического анализа является выявление,возможностей повышения эффективности функционирования хозяйствующегосубъекта с помощью рациональной финансовой политики. Основным результатом деятельности предприятия являются продукция,затраты; разница между ними – прибыль, которая является источникомпополнения средств предприятия, завершающим и начальным этапом нового виткапроизводственного процесса. Оценка результатов финансово-экономической деятельности предприятияосуществляется в рамках финансового анализа, основной целью которогоявляется обеспечение руководства предприятия информацией для принятиярешений по управлению финансовыми ресурсами. С помощью финансового анализа можно объективно оценить внутренние ивнешние отношения анализируемого объекта: характеризовать егоплатежеспособность, эффективность и доходность деятельности предприятия,перспективы развития, а затем по его результатам принять обоснованныерешения. Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изученииданных о финансовом состоянии предприятия и результатов его деятельности впрошлом с целью оценки будущих условий и результатах его деятельности.Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижениенеизбежной неопределенности, связанной с принятием экономических решений,ориентированных в будущее. Финансовый анализ дает возможность оценить: - имущественное состояние предприятия; - степень предпринимательского риска, в части возможности погашения обязательств перед третьими лицами; - достаточность капитала для текущей деятельности и долгосрочных инвестиций; - потребность в дополнительных источниках финансировании; - способность к наращиванию капитала; - рациональность привлечения заемных средств; - обоснованность политики распределения и использования прибыли; - целесообразность выбора инвестиций и др. В широком смысле финансовый анализ может использоваться как инструментобоснования краткосрочных и долгосрочных решений, целесообразностьинвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; какспособ прогнозирования будущих результатов. Раскрывая сущность финансового анализа, необходимо также выяснитьструктуру и последовательность его осуществления. В связи с этим необходимо выделить следующие блоки анализа, составляющие егопоследовательность: а) анализ финансового состояния предприятия: - общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год; - анализ ликвидности баланса; - анализ финансовых коэффициентов; б) анализ финансовых результатов деятельности предприятия; - анализ уровня, структуры и динамики абсолютных показателей финансовых результатов; - анализ рентабельности и деловой активности предприятия; в) анализ эффективности финансово-экономической дея- тельности предприятия. Принятые решения по результатам финансового анализа должны бытьнаправлены, прежде всего, на создание финансовых ресурсов для развитияпредприятия, в целях обеспечения роста рентабельности, инвестиционнойпривлекательности, то есть улучшения финансового состояния предприятия. 1.2. Значение анализа финансового состояния предприятия – какинструмента для принятия управленческого решения. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей,отражающих наличие, размещение, использование, финансовых ресурсовпредприятия и всю производственно- хозяйственную деятельность предприятия. Цель финансового анализа состоит не только и не столько в том, чтобыустановить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том,чтобы постоянно проводить работу, направленную на улучшения. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретнымнаправлениям надо вести работу, дает возможность влиять на наиболее важныеаспекты, наиболее слабые позиции в финансовом состоянии предприятия. Анализ финансового состояния предприятия преследует следующие цели: - идентификацию финансового положения; - выявление изменений в финансовом состоянии в пространственно временном разряде; - выявление основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии. - прогноз основных тенденций финансового состояния. Источники информации для анализа финансового состояния предприятия,формирование и размещение капитала служит отчетный бухгалтерский баланс(форма №1) и «отчет о прибылях и убытках» (форма №2) (см. приложение 1,2). В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовойдеятельности происходит, непрерывный процесс кругооборота капиталаизменяются структура средств и источников их формирования, наличие ипотребность в финансовых ресурсах и как следствие финансового состоянияпредприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансироватьсвою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденныепотрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятныхситуациях свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, инаоборот. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должнообладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение такимобразом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами сцелью сохранение платежеспособности и создание условий длясамовоспроизводства. Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильностьзависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовойдеятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются,то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И,наоборот, в результате недовыполнение плана по производству и реализациипродукции происходит повышении ее себестоимости, уменьшение выручки и суммыприбыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и егоплатежеспособности. Таким образом, устойчивое финансовое состояние неявляется счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управлениявсем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственнойдеятельности предприятия. Устойчивое финансовое положение в свою очередьоказывает положительное влияние на выполнение производственных планов иобеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансоваядеятельность, как составная часть хозяйственной деятельности, должна бытьнаправлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежныхресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональныхпропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное егоиспользование. Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегическойцели – увеличению активов предприятия, для этого оно должно постоянноподдерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальнуюструктуру актива и пассива. Методика анализа финансового состояния предприятия Методика анализа, финансового состояния включают следующие блоки: - общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный год; - анализ финансовой устойчивости предприятия; - анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия. Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период посравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателейфинансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого долженлогически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния.Анализ ликвидности баланса должен оценить текущую платежеспособность идавать заключения о возможности сохранения финансового равновесия иплатежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс ипоказатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния.Ликвидность баланса характеризует внешнее проявления финансового состояния,которые обусловлены его сущность. Анализ сущностных характеристик финансовых результатов заключаются висследовании уровня, структуры и динамики их абсолютных показателей.Углубление данного направления в рамках внутреннего анализа приводит кизучению и оценке факторов прибыли от реализации продукции (работ, услуг).Анализ внешних проявлений финансовых результатов происходит в ходеисследования относительных показателей рентабельности и деловой активности.Нормативные уровни данных показателей изучаются в рамках внутреннегоанализа оптимальных значений объемов производства, прибыли и задержек. Прианализе динамики финансовых коэффициентов, вычисляемых на основе баланса, иотносительных показателей рентабельности и деловой активности выясняютсяразнообразные взаимовлияния данных двух типов показателей между собой,отражающие тесную взаимосвязь финансового состояния и финансовыхрезультатов деятельности предприятия, исследуя возможности укрепленияустойчивости и повышения эффективности финансовой деятельности. 1.3. Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса. Наиболее полную и глубокую информацию о финансовом состоянии и егодинамики, по мнению Шеремета А.Д.[19, с. 45] можно получить при помощипостроения на основе баланса предприятия специального сравнительногобаланса. Сравнительный аналитический баланс получается из исходного балансапутем дополнения его показателями структуры, динамики и структурнойдинамики вложений и источников средств предприятия за отчетный период.Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются:абсолютные величины по статьям исходного отчетного баланса на начало иконец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало иконец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельныхвесах; изменения в процентах к величинам на начало периода (темп приростастатьи баланса); изменения в процентах к изменениям валюты баланса (темпприроста структурных изменений – показатель динамики структурныхизменений); цена одного процента роста валюты баланса и каждой статьи –отношение величины абсолютного изменения к проценту абсолютного измененияна начало периода. Сравнительный аналитический баланс замечателен тем, что он сводитвоедино и систематизирует те расчеты и прикидки, которые обычноосуществляет любой аналитик при первоначальном ознакомлении с балансом.Схемой сравнительного баланса охвачено множество важных показателей,характеризующих статику и динамику финансового состояния. Сравнительныйбаланс фактически включает показатели горизонтального и вертикальногоанализа. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные иотносительные изменения величин различных статей баланса за определенныйпериод, а целью вертикального анализа является вычисление удельного весанетто. Все показатели сравнительного баланса можно разбить на три группы: - показатели структуры баланса; - показатели динамики баланса; - показатели структурной динамики баланса. Для осмысления общей картины изменения финансового состояния весьмаважны показатели структурной динамики баланса. Сопоставляя структурыизменений в активе и пассиве, можно сделать вывод о том, через какиеисточники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новыесредства в основном вложены. Для общей оценки динамики финансового состояния предприятия следуетсгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признакуликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). Чтение баланса по таким систематизированным группам ведется сиспользованием методов горизонтального и вертикального анализа. Непосредственно из аналитического баланса можно получить ряд важнейшиххарактеристик финансового состояния предприятия. К ним относятся: общая стоимость имущества предприятия = валюте, или итогу, баланса; стоимость внеоборотных (иммобилизованных) активов = итогу раздела Iактива баланса; стоимость оборотных (мобильных) средств = итогу раздела II баланса; стоимость материальных оборотных средств = строке 210 раздела II активабаланса; величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы,выданные поставщикам и подрядчикам) = строкам 230 и 240 актива баланса; сумма свободных денежных средств, в широком смысле слова (включаяценные бумаги и краткосрочные финансовые вложения) = строкам 250 и 260актива баланса; стоимость собственного капитала = разделу III пассива и строкам 640,650 раздела V пассива баланса; величина заемного капитала = сумме разделов IV и V пассива баланса безстрок 630, 640; величина долгосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило,для формирования основных средств и других внеоборотных активов, = итогураздела IV баланса; величина собственного оборотного капитала = разности итогов раздела IIIпассива и раздела I актива баланса. Это чистая величина собственногооборотного капитала. Иногда в аналитических целях к ней прибавляют суммы построкам 640, 650 и получают скорректированную величину собственногооборотного капитала; величина краткосрочных кредитов и займов, предназначенных, как правило,для формирования оборотных активов, = строка 610 раздела V пассива баланса; величина кредиторской задолженности в широком смысле слова = строкам620, 630, 660 раздела V пассива баланса. Строки 630, 650 и 660 показываютзадолженность предприятия как бы самому себе, т.е. речь идет о собственныхсредствах предприятия, поэтому при анализе суммы по этим строкам следуетприбавить к собственному капиталу. Горизонтальный, или динамический, анализ этих показателей позволяетустановить их абсолютные приращения и темпы роста, что важно дляхарактеристики финансового состояния предприятия. Не меньшее значение дляоценки финансового состояния имеет и вертикальный, структурный, анализактива и пассива баланса. Так, соотношение собственного и заемного капиталов говорит об автономиипредприятия в условиях рыночных связей, о его финансовой устойчивости.Особое значение для корректировки финансовой стратегии предприятия,определения перспектив финансового положения имеет трендовый анализотдельных статей баланса за более продолжительное время с использованием,как правило, специальных экономико-математических методов (среднееприращение, определение функций, описывающих поведение данной статьибаланса и др.) По данным бухгалтерского учета из разделов IV и V пассива балансаследует выделить неплатежи, а именно ссуды, непогашенные в срок, платежныетребования поставщиков, неоплаченные в срок, недоимки в бюджет и пр. Признаками «хорошего» баланса с точки зрения повышения (роста)эффективности можно назвать также следующие показатели; коэффициент текущей ликвидности больше 2,0; обеспеченность предприятия собственным оборотным капиталом больше 0,1; рост собственного капитала; отсутствие резких изменений в отдельных статьях баланса; дебиторская задолженность находится в соответствии (равновесии) сразмерами кредиторской задолженности; в балансе отсутствуют «больные» статьи (убытки, просроченнаязадолженность банкам и бюджету); у предприятия запасы не превышают минимальную величину источниковформирования (собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов изаймов, краткосрочных кредитов и займов). 1.4. Система показателей, характеризующих финансовое состояниепредприятия. Анализ финансового состояния предприятия проводится по системеабсолютных и относительных показателей, характеризующих различные стороныего финансового положения, которое называют финансовыми коэффициентами.Расчет этих коэффициентов основан на осуществлении определенных соотношениймежду отдельными статьями отчетности. Эти коэффициенты позволяютмаксимально быстро поставить диагноз финансовому состоянию предприятия. Анализ финансовых коэффициентов заключаются в сравнении их значения сбазисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период иза ряд лет. По группе ключевых показателей выработаны определенныенормативные значения, которое позволяют дать количественную оценкуфинансового положения предприятия. Важно лишь, чтобы каждый из этихпоказателей отражал наиболее существенные стороны финансово-хозяйственнойдеятельности предприятия. В условиях инфляции анализ финансового состоянияпредприятия должен основываться главным образом на относительныхпоказателях, так как абсолютные показатели практически невозможно привестив сопоставимый вид. Система относительных финансовых коэффициентов по экономическому смыслуможет быть подразделена на ряд характерных групп: - показатели финансовой устойчивости; - показатели ликвидности баланса и платежеспособности. Параметры ликвидности позволяют определить способность предприятия втечение года оплатить свои краткосрочные долговые обязательства. Параметры платежеспособности характеризуют степень защищенностиинтересов кредиторов и инвесторов, имеющих долгосрочные вложения впредприятие. - показатели деловой активности; Коэффициенты деловой активности дают возможность оценить эффективность(скорость) использования своих средств предприятием. - показатели рентабельности; Показывают относительную характеристику финансовых результатов иэффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. С помощью финансовых коэффициентов возможно: 1) выявить тенденцию развития предприятия, путем сопоставления фактических значений отчетного и предыдущего периодов; 2) выявить наиболее инвестиционную привлекательность предприятия, путем сопоставления финансовых показателей отчетного периода по группе родственных предприятий, относящихся к одной отрасли; 3) установить предприятие с высокой степенью финансового риска вероятность банкротства, определить сильные и слабые стороны деятельности предприятия путем сопоставления фактических значений финансовых значений финансовых коэффициентов с их нормативным значением; 4) прогнозировать стратегию финансового управления предприятием. 1.5. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия. В условиях рынка, когда деятельность предприятия само финансируется, апри недостатке собственных средств осуществляется за счет заемных, важноопределить финансовую устойчивость предприятия. Общая устойчивость предприятия – это такое состояние, когда предприятиестабильно, на протяжении достаточно длительного периода выпускает иреализует конкурентно-способную продукцию, получает чистую прибыль,достаточную для производственного и социального развития предприятия,является ликвидным и кредитоспособным. Таким образом, финансоваяустойчивость является комплексным и наиболее важным критерием,характеризующим финансовое состояние предприятия. Определение финансовой устойчивости можно провести по агрегированномубалансу предприятия (таблица 1.1). Баланс-нетто предприятия в агрегированном виде. Таблица 1.1|Актив |Пассив ||Об. |Статья |Сумма, тыс. руб.|Об.|Статья |Сумма, тыс. руб.|| | |На |На | | |На |На || | |начало |конец | | |начало |конец || | |года |года. | | |года |года. ||ВОА |Внеоборотные активы, в т.ч. |КР |Капитал и резервы, в т.ч. ||ОС |Основные | | |УК |уставный | | ||НМА |средства, | | | |капитал | | || |нематериальны| | | | | | || |е активы | | | | | | ||ОА |Оборотные активы, в т.ч. |ФР |фонды и резервы| | ||ЗЗ |Запасы и | | |КР |Итого по | | || |затраты | | | |разделу | | || | | | |ДО |Долгосрочные обязательства ||ДЗ |Дебиторская | | |КО |Краткосрочные обязательства, в || |задолженность| | | |т.ч. || | | | |ЗК |Займы и кредиты| | ||ДС |Денежные | | |КЗ |Кредиторская | | || |средства | | | |задолженность | | ||ТА |Итого по | | |КП |Итого по | | || |разделу | | | |разделу | | || |Баланс-нетто | | | |Баланс-нетто | | | Баланс предприятия в агрегированном виде предполагает перегруппировкустатей бухгалтерского баланса для выделения однородных с точки зрениясроков возврата величин заемных средств. Для данного блока анализа решающее значение имеет вопрос о том, какиепоказатели отражают сущность устойчивости финансового состояния. В условияхрынка эта модель имеет следующий вид: ВОА+ЗЗ+ДЗ+ДС = КР+ДО+ЗК+КЗ, (1.1) где ВОА – основные средства и вложения; ЗЗ – запасы и затраты; ДО – дебиторская задолженность и краткосрочные финансовыевложения; ДС – денежные средства, и прочие активы; КР – источники собственных средств; ДО – долгосрочные обязательства; ЗК – краткосрочные кредиты и заемные средства; КЗ – кредиторская задолженность. Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрытана основе изучения взаимосвязи статей актива и пассива баланса. Междустатьями пассива и актива баланса существует тесная взаимосвязь. Каждаястатья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источникифинансирования долгосрочных активов, как правило, является собственныйкапитал и долгосрочные заемные средства. Оборотные (текущие) активы образуются за счет, как собственногокапитала, так и краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они былинаполовину сформированы за счет собственного, а наполовину – за счетзаемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долга. В зависимости от источников формирования общую сумму текущих активов(оборотных средств) принято делить на две части: а) переменную, которая создана за счет краткосрочных обязательствпредприятия; б) постоянный минимум текущих активов (запасов затрат), которыйобразуется за счет собственного капитала. Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличениюпеременной и уменьшению постоянной части текущих актов, что такжесвидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия инеустойчивости его положения. Эта зависимость показана в табл. 1.2. Взаимосвязь активов и пассивов баланса Таблица 1.2|Долгосрочные активы |Собственный основной капитал и ||(основной капитал) |долгосрочные активы ||Текущие активы |Постоянная часть |Собственный оборотный капитал ||(рабочий капитал) | | || |Переменная часть |Краткосрочный заемный капитал | Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень риска,связанного со способом формирования структуры собственных и заемныхсредств, которые используются предприятием для финансирования активов. Онидают возможность измерить степень устойчивости предприятия в финансовомотношении, его возможности продолжать бесперебойно работать. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется с помощьюотносительных финансовых коэффициентов. Информационная база для их расчетаявляются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Финансовую устойчивость предприятия можно оценить рядом относительныхкоэффициентов. Коэффициенты финансовой устойчивости [6, c.151]: 1. Коэффициент автономии Характеризует уровень общей финансовой независимости предприятия,определяет удельный вес собственного капитала во всем капитале предприятия. Нормативное ограничение больше 0,5. Расчетная формула: [pic], где(1.2) СК – собственный капитал; ВБ – валюта баланса 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами в части формирования оборотных активов. Нормативное ограничение больше или равно 0,1. Характеризует долю собственных источников в формировании оборотныхактивов. Расчетная формула: [pic] , где (1.3) СОК - собственный оборотный капитал; ОА – оборотные активы. 3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат Характеризует долю собственных источников в формировании запасов изатрат. Расчетная формула: [pic] , где(1.4) СОК – собственный оборотный капитал; ЗЗ – запасы и затраты. 4. Коэффициент маневренности собственного капитала Нормативное значение 0,2-0,5. Показывает, какая часть собственных средств предприятия находится вмобильной форме, то есть вложена в оборотные активы Расчетная формула: [pic], где (1.5) СОК – собственный оборотный капитал; СК – собственный капитал. 5. Коэффициент привлечения Нормативное значение 1. Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубльсобственных средств, вложенных в активы. Расчетная формула: [pic], где (1.6) ЗК – заемный капитал; СК – собственный капитал. 5. Коэффициент финансирования (оборотный коэффициенту привлечения) Нормативное значение больше или равно 1,0. [pic], где (1.7) СК – собственный капитал; ЗК – заемный капитал. 1.6. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия Согласно мнению Бочарова В.В. [13, c.137] предприятие считаетсяплатежеспособным, если соблюдается следующие условия: ОА ? КО, где (1.8) ОА – оборотные активы (раздел II баланса); КО – краткосрочные обязательства (разделV баланса). Более частный случай платежеспособности: если собственные оборотныесредства покрывают наиболее срочные обязательства ( кредиторскуюзадолженность). СОС ? СО, где (1.9) СО – наиболее срочные обязательства; СОС – собственные оборотные средства. На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидностьего баланса. Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия егоактивами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашенияобязательств. Ликвидность активов – величина обратная ликвидности баланса по времени,которое необходимо для превращения активов в деньги, т.е. чем меньшевремени понадобится для превращения в деньги активов, тем они болееликвидные. Для осуществления анализа активы и пассивы баланса классифицируют последующим признакам:1. По степени убывания ликвидности (активов);2. По степени срочности обязательств. Активы предприятия разделяются на следующие группы: А1-более ликвидные активы: денежные средства предприятия (строка 260) +краткосрочные финансовые вложения (строка 250); А2-быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность со срокомпогашения до 12 месяцев (строка 240); А3- медленно реализуемые активы: дебиторская задолженность со срокомпогашения более 12 месяцев (строка 230) + запасы и затраты (210, строка220) + прочие оборотные активы (строка 270); А4- трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (строка 190). Пассивы предприятия разделяются на следующие группы: П1- наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность (строки620+660-640-650). П2- краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства (строка 610); П3- долгосрочные пассивы: прочие долгосрочные пассивы (строка 590); П4- постоянные пассивы: капитал и резервы (строка 490) – убытки (строки465+475+640+650). Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующиесоотношения: А1 ( П1; А2 ( П2; А3 (П3; А4 < П4. Выполнение условия А4<П4 свидетельствует о соблюдении условияминимальной финансовой устойчивости, т. е. Наличию у предприятиясобственных оборотных средств. Платежеспособность это возможность предприятия наличными денежнымиресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующийего финансовое положение. Анализ платежеспособности необходим для предприятия с целью оценки ипрогнозирования финансовой деятельности, а также, если предприятия хотятвступить в экономические отношения друг с другом. Особенно важно знать офинансовых возможностях партнера, если возникает вопрос о предоставленииему коммерческого кредита или отсрочки платежа. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристикиликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым дляпревращения их в денежные средства, а так же по данным баланса на основерасчета следующих показателей: - величина собственного оборотного капитала; - соотношение оборотного капитала и краткосрочных обязательств; - соотношение заемного и собственного капитала; - коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. Собственные оборотные средства – это величина, на которую общая суммаоборотных средств обычно превышает сумму краткосрочных обязательств. Смыслпоказателя в том, что текущие обязательства являются долгами, которыедолжны быть выплачены в течении одного года, а оборотные средства – этоактивы, которые представляют наличность, или должны быть превращены в нее,или израсходованы в течении года. По определению текущие обязательствадолжны быть погашены из оборотных средств. Если сумма оборотных средствоказывается больше суммы текущих обязательств, то разность дает величинусобственных оборотных средств, предназначенных для продолженияхозяйственной деятельности. Сумма собственного оборотного капитала рассчитывается: 1. Вычитанием из общей суммы текущих активов суммы краткосрочных финансовых обязательств. Разность покажет, какая сумма текущих активов сформирована за счет собственного капитала или что останется в обороте предприятия, если погасить одновременно всю краткосрочную задолженность кредиторам. 2. Собственные оборотные средства = III раздел баланса – 1 раздел баланса. Для качественной оценки финансового положения предприятия, кромеабсолютных показателей рассчитываются финансовые коэффициенты. Показатели ликвидности и платежеспособности предприятия [9, c. 650]: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Нормативное значение мин 0,2. Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена надату составления баланса или другую конкретную дату. Расчетная формула: [pic], где(1.10) ДС – денежные средства; КВ – краткосрочные вложения; КО – краткосрочные обязательства. 2. Коэффициент срочной ликвидности. Нормативное значение более 0,8. Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена нетолько за счет имеющихся денежных средств, но и ожидаемых поступлений. Расчетная формула: [pic], где(1.11) ДС – денежные средства, ДЗ – дебиторская задолженность. КВ – краткосрочные вложения; КО – краткосрочные обязательства. 3. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия). Нормативное значение мин. 2. Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрываюткраткосрочные обязательства. Расчетная формула: [pic], где(1.12) ТА – текущие активы; КО – краткосрочные обязательства. 1.7. Анализ и оценка показателей деловой активности и эффективностидеятельности предприятия. Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется вскорости оборота его денежных средств. Т. о. финансовое положениепредприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколькобыстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Проанализировать, насколько эффективно предприятие использует своисредства, позволяют относительные коэффициенты деловой активности. К такимкоэффициентам, как правило, относится различные показатели оборачиваемости. Оборачиваемость средств, вложенных в имущество предприятия,оценивается с помощью:1) Скорости оборота – количество оборотов, который совершает за анализируемый период основной и оборотный капитал;2) Периода – среднего срока, за который возвращаются в хозяйственную деятельность предприятия денежные средства, вложенные в материальные и нематериальные активы. Коэффициенты деловой активности [9, c. 594]: 1. Коэффициент оборачиваемости активов Показывает, количество совершаемых активами оборотов за анализируемыйпериод. Расчетная формула: [pic], где (1.13) ВР – выручка от реализации, ВАср - средняя величина активов. . Продолжительность одного оборота. Характеризует продолжительность одного оборота всего авансируемогокапитала ( активов) в днях. Расчетная формула: [pic], где(1.14) 365 – расчетный период. К11 - коэффициент оборачиваемости активов . Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов. Показывает скорость оборота немобильных активов предприятия заанализируемый год. Расчетная формула: [pic], где (1.15) ВР – выручка от реализации; ВАср. – средняя стоимость внеоборотных активов. 4. Продолжительность одного оборота внеоборотных активов, дни. Характеризует продолжительность одного оборота немобильных активов вднях. Расчетная формула: [pic], где(1.16) 365 – расчетный период. К13 - коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов 5. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов. Показывает скорость оборотов мобильных активов предприятия заанализируемый период. Расчетная формула: [pic] , где (1.17) ОАср - средняя стоимость оборотных активов за расчетный период, ВР – выручка от реализации. 6. Продолжительность одного оборота оборотных активов, дни. Выражает продолжительность оборота мобильных активов за анализируемыйпериод, т.е. длительность производственного цикла предприятия. Расчетная формула: [pic], где(1.18) 365 – расчетный период. К15 - коэффициент оборачиваемости оборотных активов 7. Коэффициент оборачиваемости материальных запасов и затрат. Показывает скорость оборота запасов и затрат. Расчетная формула: [pic] , где (1.19) СР – себестоимость реализации товаров; ЗЗср – средняя стоимость запасов и затрат. 8. Продолжительность одного оборота запасов и затрат, дни. Показывает скорость превращения запасов и затрат из материальной вденежную форму. Снижение показателя – благоприятная тенденция. Расчетная формула: [pic] , где (1.20) 365 – расчетный период. К17 - коэффициент оборачиваемости запасов и затрат. 9. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Показывает число оборотов, совершенных дебиторской задолженностью заанализируемый период. При ускорении оборачиваемости происходит снижениезначения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов сдебиторами. Расчетная формула: [pic] , где (1.21) ВР – выручка от реализации; ДЗср. – дебиторская задолженность. 10. Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, дни. Характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.Снижение показателя – благоприятная тенденция. Расчетная формула: [pic] , где (1.22) 365 – расчетный период. К19 - коэффициент оборачиваемости денежных средств и средств врасчетах (дебиторская задолженность) 11. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала. Отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означаетповышение эффективности использования собственного капитала. Расчетная формула: [pic] , где (1.23) ВР – выручка от реализации; СКср – средняя стоимость расчетного капитала за расчетный период. 12. Продолжительность одного оборота собственного капитала, дни. Характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижениепоказателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию. Расчетная формула: [pic], где(1.24) 365 – расчетный период. К21 - коэффициент оборачиваемости капитала 13. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Показывает скорость расчетов с кредиторами. Ускорение неблагоприятносказывается на ликвидности предприятия. Расчетная формула: [pic] , где (1.25) ВР – выручка от реализации, КЗср – коэффициент оборачиваемости собственного капитала. 14. Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности. Характеризует средний срок возврата долгов предприятием. Расчетная формула: [pic], где (1.26) 365 – расчетный период. К23 - коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности По динамике показателей деловой активности можно судить о положении делна предприятии, об эффективности работы служб, планировании потребностей втех или иных ресурсах, т.е. службы снабжения маркетинга, правильностивыбора клиентов, форм расчетов с поставщиками и покупателями,своевременности взимания и погашения долгов. Общий коэффициент оборачиваемости имущества отражает эффективностьиспользования имеющихся средств, независимо от их источников. Онопределяет, сколько раз в году совершается полный цикл производства иобращения, приносящий прибыль или определяет, сколько денежных единицреализованной продукции перенесла каждая единица активов (имуществапредприятия). Финансовые показатели оборачиваемости имеют важное значение для любогопредприятия: - во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации; - во-вторых, с размером выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов, чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов; - в третьих, ускорение оборота на определенной стадии, индивидуального кругооборота фондов предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию). Производственный (операционный) цикл характеризуется периодом оборотазапасов (материальных запасов, незавершенного производства, готовойпродукции) и дебиторской задолженности. Финансовый цикл выражает разницумежду продолжительностью производственного цикла (в днях) и средним срокомобращения (погашения) кредиторской задолженности. Одним из важных факторов повышения эффективности управления оборотнымиактивами является сокращение финансового цикла (периода оборота чистогооборотного капитала), при сохранении приемлимого соотношения междудебиторской и кредиторской задолженностью, что может служить одним изкритериев управления финансами предприятия. Поскольку продолжительность производственного цикла большедлительности финансового цикла на период оборота кредиторскойзадолженности, это снижение финансового цикла обычно приводит к сокращениюоперационного цикла, что характеризует положительную тенденцию вдеятельности предприятия. В целом ускорение оборачиваемости оборотных активов уменьшаетпотребность в них, позволяет предприятию высвобождать часть оборотныхсредств. В результате ускорения оборота высвобождается вещественные элементыоборотных средств, меньше требуется сырья, материалов а следовательно,высвобождаются денежные ресурсы, ранее вложенные в запасы и заделы. Высвободившиеся ресурсы могут быть направлены на улучшение финансовогосостояния предприятия. Скорость оборота средств – это комплексный показатель организационно-технического уровня производственно-хозяйственной деятельности. Увеличениечисла оборотов достигается за счет сокращения времени производства ивремени обращения. Чтобы его сократить, надо совершенствовать технологию,автоматизировать труд и т.д. Различные виды активов имеют различнуюскорость оборота. Длительность нахождения средств в обороте определяетсясовокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннегохарактера. В тоже время период нахождения средств в обороте в значительной степениопределяется внутренними условиями деятельности предприятия и, в первуюочередь, эффективностью стратегии управления его активами. Действительно, взависимости от применяемой ценовой политики, сформированной структурыактивов, используемой методики оценки товарно-материальных запасов,конкурентоспособности выпускаемой продукции, системы расчетов предприятиеимеет большую или меньшую свободу воздействия на длительность оборота своихактивов. Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификациипроизводства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов,недопущения сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей,отвлечения средств в дебиторскую задолженность, создания вспомогательныхпроизводств и промыслов. 1.8. Анализ прибыли и рентабельности предприятия. Поскольку получение прибыли является обязательным условием коммерческойдеятельности, а финансовая устойчивость предприятия в значительной мереопределяется размером полученной прибыли, анализ финансовых результатовстановится весьма актуальным. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает:1. Изучение изменений каждого показателя за отчетный период по сравнению с базисным периодом (горизонтальный анализ);2. Структурный анализ соответствующих статей (в процентах);3. Исследование влияния отдельных факторов на прибыль (факторный анализ). Расчет аналитических показателей проводится на основании отчета оприбылях и убытках (форма №2). Приложение 2. Рентабельность – это относительный показатель уровня доходностибизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективность работыпредприятия в целом, доходность различных уровней направлений деятельности(производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.). Они более полно,чем прибыль, отражают окончательные результаты хозяйствования, т.к. ихвеличина показывает соотношение эффекта с наличными и потребленнымиресурсами. Показатели рентабельности используют, как инструмент в инвестиционнойполитике и ценообразовании. Для определения рентабельности предприятия применяют ряд показателей,отражающих эффективность финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Финансовые коэффициенты рентабельности [5, c. 345]: 1. Рентабельность продаж. Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованнойпродукции. Расчетная формула: [pic] , где (1.27) Пр – прибыль ; ВР – выручка от реализации. 2. Рентабельность основной деятельности. Показывает степень выгодности производства продукции, то есть,сколько прибыли получает предприятие на каждый рубль затрат. Расчетная формула: [pic] , где (1.28) Пр – прибыль, Ср – затраты на производство продукции. 3. Рентабельность всего капитала. Показывает эффективность использования всего имущества (управленияпредприятием в сфере производственной деятельности). Расчетная формула: [pic] , где (1.29) ЧП – чистая прибыль; ВБср – Валюта баланса средняя. 4. Рентабельность производственных фондов. Показывает величину прибыли предприятия на каждый рубль, вложенный впроизводственные фонды. Расчетная формула: [pic] , где (1.30) ПБ – прибыль балансовая; ПФср – средняя за период величина производственных запасов. 5. Рентабельность собственного капитала. Показывает эффективность использования собственного капитала. Расчетная формула: [pic], где(1.31) ЧП – чистая прибыль, СК – собственный капитал. 6. Чистая прибыль на 1 рубль оборота. Чистая прибыль на 1 рубль оборота, показывает, какая сумма прибылиприходится на каждый вырученный рубль Расчетная формула: [pic] , где(1.32) ЧП – чистая прибыль, ВР – выручка от реализации. 1.9. Нормативно-правовая база. Норма права – общеобязательные формально-определенные правила,установленные и обеспеченные обществом и государством, закрепленные иопубликованные в официальных актах, направленные на регулированиеобщественных отношений путем определения прав и обязанностей их участников. В ходе написания данной дипломной работы использовались следующиеосновные нормативно-правовые документы: 1. Конституция (Основной Закон) РФ. М., 1994. 2. Гражданский кодекс РФ. (В 2 частях) - М., 1996. 3. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть вторая. Глава 25 «Налог на прибыль организаций». 4. Методические указания по проведению анализа финансового состояния //Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 №16 5. ФЗ «О бухгалтерском учете» от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ. 6. ФЗ «Об акционерных обществах» от 26 декабря 1995 г. №208-ФЗ. 7. План счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности предприятия и инструкция по его применению. 8. ФЗ «О государственной поддержке малого предпринимательства в РФ» от 14 июня 1995 г. №88-ФЗ. 1.10. Экономическая безопасность. Экономическая безопасность – это состояние экономики, при которомобеспечивается устойчивый экономический рост, эффективное удовлетворениеобщественных потребностей, высокое качество управления, защитаэкономических интересов на национальном и международном уровнях. В частности, на коммерческом предприятии к объектам, подлежащимзащите относят: персонал, финансовые средства, материальные средства,технические средства и системы охраны. К внутренним угрозам относят: преступную деятельность сотрудников;нарушение режима сохранности коммерческих сведений; нарушение порядкаиспользования технических средств. К внешним угрозам относят: иностранные спецслужбы; структуры фирм,добывающие коммерческую информацию; фирмы и отдельные лица, занимающиесяпромышленным шпионажем; организованную преступность и отдельных лиц,осуществляющих преступную деятельность. Коммерческая тайна – право предприятия не разглашать, не сообщать,сохранять в тайне сведения о производственной, торговой, финансово-хозяйственной, научно-технической деятельности, обусловленное опасностьюнанесения ущерба предприятию. Количественные данные, приведенные в настоящей дипломной работе, нераскрывают коммерческую тайну предприятия, так как данные баланса приведеныс учетом поправочных коэффициентов. Также не названы поставщики, заказчики,банки, предоставляющие кредиты и процентные ставки по ним. 1.11. Программно-информационное обеспечение. Информационное обеспечение – информация, необходимая для управленияэкономическими процессами, содержащаяся в базах данных информационныхсистем. Информационная система – система, элементами которой являются те илииные виды данных, которые взаимодействуют и преобразуются в процессе еефункционирования. Основные функции информационной системы: сбор, хранение,накопление, поиск, передача данных, применяемых в процессе управления,планирования и организации производства. В данной дипломной работе использовалась информация, полученная изглобальной информационной сети Интернет. В процессе написания работы использовался ПК типа IBM PC на базепроцессора Intel Pentium 3, оснащенный операционной системой Windows 2000.В частности применялись приложения MsWord (текстовый редактор), MsExcel(электронные таблицы), приложение для доступа в Интернет MsInternetExplorerи программа почтовый клиент MsOutlook. 2. Анализ и оценка финансово-экономической деятельностипредприятия ЗАО «Линда» за 2001 год. 2.1. Краткая организационно-экономическая характеристика предприятияЗАО «Линда». Анализируемое предприятие является закрытым акционерным обществом суставным капиталом 10 тыс. рублей. Акционерами являются физические лица.Предприятие является малым, со среднесписочной численностью 25 человек.Основной целью общества является получение прибыли, а основным видомдеятельности – производство мебели. Учетная политика предприятия определенапо оплате. В 2001г по решению акционеров предприятием был взят курс на расширениеассортимента выпускаемой продукции ее модификации с целью улучшениякачества дизайна. Для реализации этого решения была приобретенадорогостоящая импортная линия по изготовлению и сборке мебели и другоеоборудование, необходимое для функционирования предприятия более, чем на6,0 млн. рублей. 2.2. Анализ и оценка имущественного положения предприятия ЗАО «Линда». Анализ финансового состояния предприятия ЗАО «Линда» проведем наосновании бухгалтерских балансов за 2000 – 2001 годы (см. п. 1.4). Дляисследования структуры и динамики финансового состояния предприятияпостроим сравнительный аналитический баланс за 2001г, который даетнаиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия (см.приложение 3, табл. 1). Сравнительный аналитический баланс получен из исходного баланса путемдополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамикивложений и источников средств предприятия за 2001год. Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, чтоприрост имущества анализируемого предприятия за 2001 год увеличился на 7103тыс. руб. и составил к концу года 17785 тыс. руб. Данное изменение на 89%обусловлено увеличением основных средств и вложений и на 11% - увеличениемоборотных средств. К концу года удельный вес основных средств и вложений вимущество увеличился на 24%, и составил 52%, а удельный вес оборотныхуменьшился на 24% и составил 48%. Понизился к концу года удельный весденежных средств с 2% до 1% на конец года. Удельный вес дебиторскойзадолженности изменился на 1%. Увеличение имущества предприятия к концу2001 года на 7103 тыс. руб. было обеспечено ростом собственных средстввсего на 5%, а на 95% покрывалось увеличением краткосрочных обязательствпредприятия. Одновременно удельный вес собственных средств в имуществепредприятия к концу года понизился на 7% и составил 15%, тогда как долязаемных средств повысилась на 19% и составила 25% к концу 2001года против6% - на начало года. Доля кредиторской задолженности понизилась на конец2001года на 12% и составила 60% против 72% - на начало года. Таким образом, мы видим, что структура баланса за 2001год претерпелаизменения в сторону резкого увеличения иммобилизованных (основных) средстви понижения оборотных (более мобильных) средств в общей стоимостиимущества. Темп прироста иммобилизованных средств составил 211%, темп приростаоборотных средств 10%. При этом темп прироста собственных источников составил всего 15% притемпе роста краткосрочных обязательств 81%. Собственный оборотный капитал на начало года имел отрицательноезначение (-) 621 тыс. руб., на конец 2001года недостаток СОС составил всумме (-) 6553 тыс. руб. Это вызвано тем , что прирост внеоборотных активовне покрывался приростом собственного капитала, формировался за счеткраткосрочных заемных средств, что является негативны фактором, т.к.повысилась зависимость предприятия от привлеченных источниковкраткосрочного характера. Таким образом, несмотря на увеличение стоимости имущества предприятия,структура активов предприятия, с финансовой точки зрения к концу 2001 годаухудшилась по сравнению с аналогичным периодом прошлого года; Непосредственно из аналитического баланса ЗАО «Линда» можно получитьряд важнейших характеристик финансового состояния предприятия на начало иконец 2001 года соответственно: Общая стоимость имущества предприятия = на начало года 10682 тыс. руб., на конец года - 17785 тыс. руб. Стоимость внеоборотных средств = на начало года 2986 тыс. руб. на конецгода 9283 тыс. руб. Стоимость оборотных (мобильных) средств = на начало года 7696 тыс.руб., на конец 8502 тыс. руб. Величина дебиторской задолженности в широком смысле (включая авансы,выданные поставщикам и подрядчикам) = 1097 тыс. руб., на конец года 1739тыс. руб. Сумма свободных денежных средств ( включая ценные бумаги икраткосрочные финансовые вложения ) = на начало года 260 тыс. руб. на конецгода 211 тыс. руб. Стоимость собственного капитала = на начало года 2365тыс.руб., на конецгода 2730 тыс. руб. Величина краткосрочных кредитов и займов = на начало года 626 тыс.руб., на конец года 4374 тыс. руб. Величина кредиторской задолженности = на начало года 7691 тыс. руб., наконец года 10681 тыс. руб. Величина собственного оборотного капитала = на начало года (-) 621 тыс.руб., на конец года (-)6553 тыс. руб. Исходные данные для анализа финансового состояния предприятия ЗАО«Линда» за 2001год сгруппируем в агрегированный баланс предприятия (см.приложение 3, табл. 2). 2.3. Анализ и оценка финансовой устойчивости предприятия ЗАО «Линда» Финансовую устойчивость предприятия определим уровнем «финансовойнезависимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую черезликвидность) предприятия. Уровень финансовой независимости определим черезрасчет следующих коэффициентов (см. п. 1.5, ф-лы 1.2-1.7): 1. Коэффициент автономии. [pic] (2.1) Нормативное значение коэффициента – 0,5. [pic] (2.2) [pic] (2.3) 2. Коэффициент обеспечения собственными оборотными средствами. [pic] (2.4) Нормативное значение [pic] 0,1. [pic] (2.5) [pic] (2.6) 3. Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат: [pic] (2.7) Нормативное значение: 0,6 – 0,8. [pic] (2.8) [pic] (2.9) 4. Коэффициент маневренности собственного капитала, по формуле: Нормативное значение 0,5 – 0,6. [pic] (2.10) [pic] (2.11) [pic] (2.12) 5. Коэффициент привлечения. Нормативное значение данного коэффициента – 1. [pic] (2.13) [pic] (2.14) [pic] (2.15) 6. Коэффициент финансирования – обратный коэффициенту привлечения, по формуле (1.6). 7. Нормативное значение данного коэффициента – 1. [pic] (2.16) [pic] (2.17) [pic] (2.18) Полученные коэффициенты сгруппируем в таблицу (см. приложение 3, табл.3). Мы видим, что полученные коэффициенты, характеризующие финансовуюустойчивость предприятия как на начало 2001года, так и на конец года недостигли нормативного значения. Более того, на конец года наблюдаетсяснижение коэффициентов автономии и коэффициентов финансирования.Отрицательное значение на начало и на конец года коэффициентов: К2; К3; К4говорит о том, что у предприятия отсутствуют собственные оборотныесредства. Наблюдается, рост коэффициента привлечения, который к концу годапревысил нормативное значение в 5,5 раз. Это говорит о том, что зависимостьпредприятия от заемного капитала повысилась. Так на 1 рубль собственногокапитала предприятие привлекало на начало года заемного капитала на сумму3,5 руб., на конец года 5,5 руб. Коэффициент финансирования понизился на конец 2001 года, это еще разподтверждает, что производственная деятельность предприятия основывается,прежде всего, на заемных средствах. Понижение довольно низких коэффициентовфинансовой устойчивости говорит о критической финансовой устойчивостипредприятия. 2.4. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия ЗАО «Линда». Платежеспособность определим через ликвидность его баланса. Для этогоактивы баланса сгруппируем по степени их ликвидности в порядке убыванияликвидности и сравним с обязательствами по пассиву, сгруппированными посрокам их погашения в порядке возрастания сроков (см. п. 1.6). Для анализа ликвидности построим таблицу (см. приложение 3, табл. 4). Условия абсолютной ликвидности: А1 ( П1; А2 ( П2; А3 ( П3; А4 ( П4. Анализируя полученные данные в таблице, можно сделать вывод, что еслина начало года выполнялось указанное условие по А2 (1097) ( П2 (626); А3(6339) ( П3(0), то на конец года, выполняется только одно условие, т.е. наконец 2001 года ликвидность предприятия остается очень низкой. Для более качественной оценки финансового положения предприятияопределим ряд финансовых коэффициентов (см. ф-лы: 1.10 – 1.12): 1. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности): [pic] (2.19) Нормативное назначение 0,2 - 0,3. [pic] (2.20) [pic] (2.21) 2. Коэффициент срочной ликвидности: Нормативное назначение в международной практике 0,7 – 1,0; в России вна стоящее время - 1,5. [pic] (2.22) [pic] (2.23) [pic] (2.24) 3. Коэффициент текущей ликвидности: [pic] (2.25) [pic] (2.26) [pic] (2.27) Для анализа платежеспособности построим таблицу (см. приложение 3,табл. 5). Сравнительный анализ коэффициентов ликвидности (платежеспособности)показывает, что на начало и конец 2001 года, ни один из коэффициентов недостиг нормативного значения. Кроме того, если сравнить, динамику мы видим,что коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к понижению. Низкий коэффициент абсолютной ликвидности К7 показывает недостаточноеколичество денежных средств на расчетном счете при одновременной,значительной задолженности по наиболее срочным обязательствам (7691 тыс.руб.), что свидетельству
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.