 |
|
Модель Эдварда Альтмана по прогнозированию банкротства.
Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5,
где Х1 – отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общуюсумму всех активов (стр. 290 – стр. 230 – стр. 610 – стр. 630 – стр. 660 /стр. 300);
Х2 – отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей суммевсех активов (стр. 140 ф. 2 /стр. 300);
Х4 – отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу(стр. 490 /стр. 590+стр. 690);
Х5 – отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010ф. 2 /стр. 300).
Оценка вероятности банкротства ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»
| Наименование показателя | Коэф. | 2011 г. | 2012 г. | 2013 г. |
| Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах | 0,717 | 0,22 | 0,23 | 0,11 |
| Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли | 0,874 | 0,08 | 0,03 | 0,007 |
| Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли | 3,10 | 0,11 | 0,05 | 0,01 |
| Х4 - коэффициент финансирования | 0,42 | 1,26 | 0,99 | 1,02 |
| Х5 - показывает отдачу всех активов | 0,995 | 1,15 | 1,24 | 1,05 |
Вероятность банкротства ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» в 2011–2013 гг.-мала.
Средние фактические отраслевые значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности, оборачиваемости активов, рентабельности продаж, активов и собственного капитала в ведущих странах: США, Англии, Японии, в развитых странах Европы.
Интервалы значений аналитических финансовых показателей
| Наименование показателя | Интервалы значений |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,00–2,50 |
| Коэффициент срочной ликвидности | 0,75 – 1,50 |
| Коэффициент оборачиваемости активов | 0,60 – 2,00 |
| Период оборачиваемости активов, дней | 20,00–80,00 |
| Рентабельность продаж, % | 3,50–13,00 |
| Отношение продаж к активам | 0,60 – 2,00 |
| Рентабельность собственного капитала, % | 3,00–25,00 |
| Доля дебиторской задолженности в активах, % | 40,00 – 70,00 |
| Отношение рабочего капитала к продажам, % | 4,00–40,00 |
Значения аналитических финансовых показателей крупнейших фирм США и Европы по отраслям и направлениям деятельности
| Направления деятельности крупнейших зарубежных фирм | Коэффициент текущей ликвидности | Коэффициент срочной ликвидности | Коэффициент оборачиваемости активов | Рентабельность продаж, % | Рентабельность активов, % |
| Издательская деятельность | 0,90 | 0,80 | 0,92 | 23,20 | 16,20 |
| Модная одежда | 1,72 | 0,95 | 1,21 | 7,30 | 2,50 |
| Самолетостроение | 1,09 | 0,30 | 1,08 | 5,60 | 5,00 |
| Кафе, рестораны | 1.67 | 1,64 | 0,62 | 26,00 | 24,60 |
| Супермаркеты | 0,72 | 0,50 | 2,45 | 1,70 | 1,80 |
Показатели формирования запасов, тыс. р.
| Показатель | ОАО «НК Роснефть» | ОАО «ЛУКОЙЛ» | ОАО «Сургутнефтегаз» |
| Наличие собственных средств в обороте предприятия | -1 966 227156 | -109 130 972 | 529 717 112 |
| Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов | 315 144 596 | -34 980 060 | 584 564 850 |
| Величина основных источников средств для формирования запасов | 1 630 191 063 | 322 967 326 | 672 777 680 |
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, тыс.р.
| Показатель | ОАО «НК Роснефть» | ОАО «ЛУКОЙЛ» | ОАО «Сургутнефтегаз» |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте предприятия | -2 062 287 926 | -109 163 631 | 461 437 831 |
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов | 219 083 826 | -35 012 719 | 516 285 569 |
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов | 1 534 130 293 | 322 934 667 | 604 498 399 |
Наилучшими показателями обладает ОАО «Сургутнефтегаз» (абсолютная устойчивость), затем идёт ОАО «НК Роснефть» (нормальная устойчивость) и наихудшие показатели у ОАО «ЛУКОЙЛ» (неустойчивое состояние).