Модель Эдварда Альтмана по прогнозированию банкротства.
Z = 0,717 X1+0,874 X2+3, 10 X3+0, 42 X4+0,995 X5,
где Х1 – отношение разности текущих активов и текущих пассивов на общуюсумму всех активов (стр. 290 – стр. 230 – стр. 610 – стр. 630 – стр. 660 /стр. 300);
Х2 – отношение нераспределенной прибыли к общей сумме всех активов (стр. 190 ф. 2 / стр. 300);
Х3 – отношение прибыли до уплаты процентов и налогов к общей суммевсех активов (стр. 140 ф. 2 /стр. 300);
Х4 – отношение балансовой стоимости капитала к заемному капиталу(стр. 490 /стр. 590+стр. 690);
Х5 – отношение выручки от реализации к общей сумме активов (стр. 010ф. 2 /стр. 300).
Оценка вероятности банкротства ОАО «НК «РОСНЕФТЬ»
Наименование показателя
| Коэф.
| 2011 г.
| 2012 г.
| 2013 г.
| Х1 - показывает долю чистого оборотного капитала в активах
| 0,717
| 0,22
| 0,23
| 0,11
| Х2 - показывает рентабельность активов по нераспределенной прибыли
| 0,874
| 0,08
| 0,03
| 0,007
| Х3 - показывает рентабельность активов по балансовой прибыли
| 3,10
| 0,11
| 0,05
| 0,01
| Х4 - коэффициент финансирования
| 0,42
| 1,26
| 0,99
| 1,02
| Х5 - показывает отдачу всех активов
| 0,995
| 1,15
| 1,24
| 1,05
|
Вероятность банкротства ОАО «НК «РОСНЕФТЬ» в 2011–2013 гг.-мала.
Средние фактические отраслевые значения коэффициентов текущей и срочной ликвидности, оборачиваемости активов, рентабельности продаж, активов и собственного капитала в ведущих странах: США, Англии, Японии, в развитых странах Европы.
Интервалы значений аналитических финансовых показателей
Наименование показателя
| Интервалы значений
| Коэффициент текущей ликвидности
| 1,00–2,50
| Коэффициент срочной ликвидности
| 0,75 – 1,50
| Коэффициент оборачиваемости активов
| 0,60 – 2,00
| Период оборачиваемости активов, дней
| 20,00–80,00
| Рентабельность продаж, %
| 3,50–13,00
| Отношение продаж к активам
| 0,60 – 2,00
| Рентабельность собственного капитала, %
| 3,00–25,00
| Доля дебиторской задолженности в активах, %
| 40,00 – 70,00
| Отношение рабочего капитала к продажам, %
| 4,00–40,00
| Значения аналитических финансовых показателей крупнейших фирм США и Европы по отраслям и направлениям деятельности
Направления
деятельности
крупнейших
зарубежных фирм
| Коэффициент текущей ликвидности
| Коэффициент
срочной ликвидности
| Коэффициент оборачиваемости активов
| Рентабельность продаж, %
| Рентабельность активов, %
| Издательская деятельность
| 0,90
| 0,80
| 0,92
| 23,20
| 16,20
| Модная одежда
| 1,72
| 0,95
| 1,21
| 7,30
| 2,50
| Самолетостроение
| 1,09
| 0,30
| 1,08
| 5,60
| 5,00
| Кафе, рестораны
| 1.67
| 1,64
| 0,62
| 26,00
| 24,60
| Супермаркеты
| 0,72
| 0,50
| 2,45
| 1,70
| 1,80
|
Показатели формирования запасов, тыс. р.
Показатель
| ОАО «НК Роснефть»
| ОАО «ЛУКОЙЛ»
| ОАО «Сургутнефтегаз»
| Наличие собственных средств в обороте предприятия
| -1 966 227156
| -109 130 972
| 529 717 112
| Наличие собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников для формирования запасов
| 315 144 596
| -34 980 060
| 584 564 850
| Величина основных источников средств для формирования запасов
| 1 630 191 063
| 322 967 326
| 672 777 680
|
Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования, тыс.р.
Показатель
| ОАО «НК Роснефть»
| ОАО «ЛУКОЙЛ»
| ОАО «Сургутнефтегаз»
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте предприятия
| -2 062 287 926
| -109 163 631
| 461 437 831
| Излишек (+) или недостаток (-) собственных средств в обороте и долгосрочных заемных источников формирования запасов
| 219 083 826
| -35 012 719
| 516 285 569
| Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов
| 1 534 130 293
| 322 934 667
| 604 498 399
|
Наилучшими показателями обладает ОАО «Сургутнефтегаз» (абсолютная устойчивость), затем идёт ОАО «НК Роснефть» (нормальная устойчивость) и наихудшие показатели у ОАО «ЛУКОЙЛ» (неустойчивое состояние).
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|