ФИНАНСОВАЯ УСТОЙЧИВОСТЬ СТРАХОВЩИКА

1. Финансовая устойчивость и платежеспособность страховой компании.

2. Оценка финансового состояния страховщика.

3. Страховые резервы

4. Инвестиционная политика страховой компании.

-1-

Финансовая устойчивость страховой компании имеет два признака:

1) платежеспособность – это способность страховщика к своевременному выполнению денежных обязательств, обусловленных законом или договором, перед страхователями, т.е. обеспечение превышения общих активов хозяйствующего субъекта над внешними обязательствами.

Платежеспособность является важнейшим показателем надежности страховщика, его финансовой устойчивости и, следовательно, главным показателем привлекательности компании для потенциальных клиентов.

2) наличие финансового потенциала для развития, чтобы соответствовать возможным изменениям внешних условий. Финансовым потенциалом страховой организации называются финансовые ресурсы, находящиеся в финансовом обороте и используемые для проведения страховых операций и осуществления инвестиционной деятельности. Он складывается из собственного и привлеченного капитала (в значительной степени преобладает).

Финансовая устойчивость страховщика – сохранение оптимального качественного и количественного состояния активов и обязательств, позволяющее страховой компании обеспечить бесперебойное осуществление своей деятельности и ее развития. Финансовая устойчивость страховых операций проявляется в постоянной сбалансированности или превышении доходов над расходами по страховому денежному фонду, формируемому из уплачиваемых страхователями страховых взносов (премий).

Проблема обеспечения финансовой устойчивости может рассматриваться двояко:

I. как определение системы вероятности дефицита средств в каком-либо году.

Степень дефицитности средств страховой компании во многом зависит от величины страхового портфеля. Для определения степени вероятности дефицитности средств используется коэффициент профессора Ф.В. Коньшина:

где – средняя тарифная ставка по страховому портфелю; n- количество застрахованных объектов.

Чем меньше коэффициент К, тем выше финансовая устойчивость страховщика. На величину данного показателя не влияет размер страховой суммы застрахованных объектов; он полностью определяется размером тарифной ставки и числом застрахованных объектов, т.е. величиной страхового портфеля. Однако следует иметь в виду, что коэффициент Коньшина дает наиболее точные результаты тогда, когда страховой портфель страховщика состоит из объектов с примерно одинаковыми по стоимости рисками, т.е без катастрофических рисков (землетрясения, гибель кораблей, самолетов и т.п.). Следовательно, одним из условий обеспечения финансовой устойчивости страховых операций является задача выравнивания размеров страховых сумм, на которые застрахованы различные объекты или клиенты. Эта задача в страховом деле решается в основном за счет передачи части видов страхования или их стоимости другим страховщикам в перестрахование.

II. как отношение доходов к расходам за истекший тарифный период.

Для этих целей можно использовать коэффициент финансовой устойчивости страхового фонда:

где – сумма доходов за тарифный период, руб.; – сумма средств в запасных фондах, руб.; – сумма расходов за тарифный период, руб.

Чем больше коэффициент К_сф, тем выше финансовая устойчивость страховых операций.

Важным фактором, характеризующим финансовую устойчивость страховой организации, кроме достаточного уставного капитала и резервных фондов, является рентабельность страховых операций:

где БП – балансовая (валовая) прибыль; Д – доход.

Однако в силу непроизводственного характера деятельности страховых организаций их формируется за счет перераспределения средств страхователей, т.е. созданного в других производственных сферах прибавочного продукта. Поэтому более корректным будет определять уровень доходности страховых операций:

где – балансовая прибыль за год, руб.; – страховые взносы за год, руб.

Другим важнейшим аспектом обеспечения финансовой устойчивости страховщиков является достижение имиреальной платежеспособности:

1) для обеспечения гарантий платежеспособности страховщики обязаны соблюдать нормативные соотношения между активами (авуарами, т.е. капиталом страховщика: имущество в виде основных средств, материалов, денежных средств, краткосрочных вложений в ценные бумаги и др.) и принятыми ими страховыми обязательствами или маржи платежеспособности.

Платежеспособность страховщика будет гарантирована (без передачи части риска в перестрахование), если будет соблюдено условие:

где С – сумма, на которую страховщик имеет право заключать договора по данному виду страхования; А – активы страховщика, составляющие его капитал; У –оплаченный уставный капитал; 5% – нормативное процентное отношение поступивших страховых взносов к оплаченному уставному капиталу по данному виду страхования;

2) страховщики, принявшие обязательства в объемах, превышающих возможности их исполнения за счет собственных средств и страховых резервов, обязаны застраховать у перестраховщиков риск исполнения соответствующих обязательств;

3) страховые резервы должны размещаться на условиях ликвидности, диверсификации, возвратности и прибыльности.

Финансовое состояние страховой компании зависит от большого числа факторов. Все факторы, оказывающие влияние на финансовую устойчивость страховщика, подразделяются на 2 группы:

1. Внешние факторы не зависят от деятельности страховой компании (экономические, политические, законодательство).

2. Внутренние факторы зависят от деятельности конкретной страховой компании. К ним относят: андеррайтерская политика (деятельность страховой компании, связанная с заключение договоров страхования), политика установления тарифных ставок, наличие достаточных страховых резервов, достаточность собственного капитала, использование перестрахования, инвестиционная деятельности.

Действующее законодательство РФ определяет систему гарантий финансовой устойчивости и платежеспособности страховщика. К элементам данной системы относятся:

- лицензирование страховой деятельности;

- min размер оплаченного уставного капитала;

- формирование достаточных страховых резервов;

- соблюдение нормативного соотношения между активами и обязательствами страховщика;

- соблюдение норматива максимальной ответственности за принятие на страхование отдельного риска;

- экономически обоснованные страховые тарифы;

- инвестиционная деятельности страховщика.

При этом к гарантиям платежеспособности страховщика предъявляются более высоки требования, чем к другим субъектам рынка, по следующим причинам:

1. особая роль страховщиков как стабилизатора рынка,

2. социальный характер страховых услуг для населения;

3. причины юридического характера, в т.ч. организационно-правовыми формами страховщиков.

-2-

Финансовое состояние страховщика определяется большим числом нередко не связанных между собой факторов в связи с тем, что деятельность страховщика состоит из нескольких элементов – непосредственно проведения страховых операций, инвестирования финансовых ресурсов, осуществления прочих операций (финансирование деятельности, получение кредитов, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами и т.д.). Таким образом, функционирование страховой организации включает в себя три вида рисков, оказывающих влияние на ее финансовое положение: страховой, инвестиционный, общий финансовый. В свою очередь страховой риск также является синтетическим, зависящим от ряда факторов: виды осуществляемой страховой деятельности, взаимоотношения с перестраховщиками, размеры тарифных ставок, объемы принимаемого на себя страховщиком риска, возможности формирования оптимального страхового портфеля, фактические отклонения частоты наступления страховых случаев и размеров ущерба по ним от среднестатистических и др.

Анализ финансового состояния страховой организации может быть осуществлен только на основе исследования группы показателей, позволяющих составить представление о различных сторонах деятельности страховщика.

Показатели финансовой устойчивости могут быть представлены в виде твердо установленных нормативов, выполнение которых является обязательным для любой страховой организации, или в виде ориентировочных или рекомендательных параметров, цель которых – расширить представление о деятельности страховщиков или произвести их ранжирование. В этих показателях можно выделить показатели, позволяющие оценить финансовое состояние на определенную дату, и показатели, отражающие динамику деятельности страховой организации, а также разбить их на группы в зависимости от сфер деятельности страховщика, которые они отражают (объем операций, платежеспособность, ликвидность, достаточность резервов, прибыльность и т.д.).

Показатели финансовой устойчивости подразделяются на две группы:

1) абсолютные показатели позволяют дать количественную оценку потенциальных или реальных масштабов деятельности страховщика. К ним относят: величина уставного капитала и собственных средств; объем страховых взносов и выплат; размер полученной прибыли.

Анализ этих показателей позволяет судить, главным образом, о величине того или иного страховщика, их рассмотрение в динамике – о тенденциях развития, а сравнение с нормативами – о соблюдении страховщиками действующих норм. Результаты анализа по перечисленным абсолютным показателям могут быть основой для составления рейтинга страховых организаций исходя из их величины.

2) относительные показатели позволяютсопоставить обязательства и возможности их исполнения. Они группируются следующим образом:

Показатель	Формула расчета	Норматив
I. Показатели ликвидности и платежеспособности
Общая ликвидность баланса	Кредиторская задолженность / Активы	≤40%
Соотношение технических резервов и ликвидных активов	Технические резервы / Ликвидные активы	≤100%
Соотношение собственного капитала и общего финансирования	Собственный капитал / Активы
Соотношение внешних обязательств и собственного капитала	Кредиторская задолженность / Собственный капитал
Общий показатель платежеспособности	(Собственный капитал + Технические резервы) / Нетто-премия	>100%
II. Показатели достаточности собственных средств и величины технических резервов
Соотношение нетто-премии и собственных средств	Нетто-премия / Собственный капитал	≤300%
Соотношение суммы технических резервов и собственных средств	Технические резервы / Собственный капитал	£ 250%
Показатель достаточности величины технических резервов	Технические резервы / Нетто-премия	³ 100 %
III. Показатели, характеризующие общие финансовые результаты деятельности
Рентабельность собственного капитала	Прибыль / Собственный капитал	> 5%
Соотношение страховых взносов и суммы прибыли	Страховые взносы / Прибыль	£ 300%

Анализ финансовых результатов деятельности страховщика за отчетный период позволяет определить итоги его работы за этот временной отрезок. Финансовый результат деятельности страховщика (прибыль или убыток) определяется как разница между полученными доходами и произведенными расходами.

Согласно ст. 330 НК РФ налогоплательщики-страховщики должны вести налоговый учет доходов и расходов по договорам страхования, сострахования, перестрахования в разрезе заключенных договоров по видам страхования.

Доходы страховика состоят из:

- доходы от страховой деятельности (страховые премии по договорам страхования, перестрахования и сострахования; суммы уменьшения страховых резервов, образованных в предыдущие отчетные периоды; суммы, полученные от реализации права требования страхователя к лицам, ответственным за причиненный ущерб; санкции, полученные за неисполнение условий договоров страхования; вознаграждения, полученные за оказание услуг страхового брокера и агента; вознаграждения и тантьемы по договорам перестрахования; вознаграждения от страховщиков по договорам сострахования и др.);

- доходы от реализации (выручка от реализации основных фондов, материальных ценностей и прочих активов);

- внереализационные доходы (получаемые от сдачи имущества в аренду, в виде процентов и дивидендов, списания кредиторской задолженности)

Расходы страховщика включают:

- расходы, связанные с осуществлением страховой деятельности (отчисления в страховые резервы; выплаты по договорам страхования, перестрахования и сострахования; страховые взносы по рискам, переданным в перестрахование, оплата услуг посредников и др.)

- расходы, связанные с производством и реализацией (оплата труда, расходы на командировки и повышение квалификации; арендные платежи; представительские расходы; расходы на рекламу и др.)

- внереализационные расходы (проценты по долговым обязательствам; уплаченные штрафы, пени, неустойки; расходы на организацию эмиссии ценных бумаг и их обслуживание).

Положительный финансовый результат способствует улучшению финансового состояния, поскольку часть полученной прибыли может быть направлена на увеличение размера собственных средств, что повышает потенциал страховой организации. Отрицательный финансовый результат означает, как правило, уменьшение величины собственных средств, за счет которых обычно покрываются убытки. При наличии убытков в отчетном периоде важно понять, связаны ли они со случайным стечением обстоятельств (с более высокой по сравнению со среднестатистической частотой страховых выплат) или являются закономерностью, требующей принятия определенных мер (повышения тарифных ставок, изменения структуры страхового портфеля, корректировки инвестиционной политики и т.п.).

При анализе финансовых результатов первоначально следует оценить по отдельности итоги основной (страховой) деятельности, инвестиционной деятельности и величину накладных расходов.

Для анализа итогов основной деятельности используют показатель уровня выплат:

где СВП – страховые выплаты за отчетный период; Рук – резервы убытков на конец года; РНПн и РНПк – резерв незаработанной премии на начало и конец года; СВЗ – страховые взносы отчетного года.

Показатель уровня выплат по операциям страхования жизни будет выглядеть следующим образом:

где – изменение величины резерва по страхованию жизни в течение года.

Данный показатель можно анализировать как по совокупности видов страхования, так и по каждому виду страхования отдельно. При этом положительным является такой результат, который не будет превышать долю нетто-ставки в страховом тарифе по конкретному виду страхования.

При анализе величины накладных расходов рассчитывается показатель уровня накладных расходов:

где НР – величина накладных расходов за отчетный период.

При этом в величину накладных расходов следует включать расходы на ведение дела (вместе с комиссионным вознаграждением за заключение договоров страхования) и налоги и сборы, уплачиваемые независимо от результатов финансовой деятельности страховой организации (налог на имущество, транспортный налог и т.п.). Кроме того, на накладные расходы следует отнести разницу между прочими расходами и прочими доходами страховщика. Полученный результат покажет фактический уровень накладных расходов страховой организации, который следует сравнить с уровнем накладных расходов, заложенным в структуру тарифных ставок по видам страхования.

Страховые организации, имеющие переданные в перестрахование риски, в вышеприведенных формулах должны вычесть из страховых взносов и страховых выплат соответственно величину взносов, переданных в перестрахование, и сумму страховых выплат, оплаченных перестраховщиками.

При сложении показателей уровня выплат и уровня накладных расходов получается комбинированный показатель, отражающий долю расходов страховой организации в страховых взносах. Если страховщик производит отчисления в резерв финансирования предупредительных мероприятий, то полученный результат следует увеличить на долю отчислений на финансирование предупредительных мероприятий в заработанной страховой премии.

Финансовый результат от инвестиционной деятельности рассчитывается по формуле:

где ДИ — полученный за год доход от инвестиций.

Общий финансовый результат получается в виде разности между комбинированным показателем с учетом доли отчислений на финансирование предупредительных мероприятий и финансового результата от инвестиционной деятельности. Если полученная величина менее 100% – результат деятельности страховщика положительный, более 100% – отрицательный.

Помимо этого, при подведении итогов финансовой деятельности страховщиком за год рассчитываются рентабельность капитала (прибыль / собственный капитал) и рентабельность активов (прибыль / активы).

-3-

Страховые резервы страховщика –совокупность денежных средств целевого назначения, формируемые за счет полученных страховщиком страховых премий и используемые им для обеспечения принятых на себя обязательств.

Согласно ФЗ «Об организации страхового дела в РФ» страховщики обязаны формировать страховые резервы. Они образуются по каждому виду страхования и в той валюте, в которой проводится страхование. Их размер рассчитывается при определении финансовых результатов от проведения страховой деятельности по состоянию на каждую отчетную дату (как правило, ежеквартально). Средства страховых резервов используются исключительно для осуществления страховых выплат. Страховые резервы не подлежат изъятию в бюджеты различных уровней. Страховщики вправе инвестировать и иным образом размещать средства страховых резервов в порядке, установленном нормативными правовыми актами Федеральной службы страхового надзора. Размещение средств страховых резервов должно осуществляться на условиях диверсификации, возвратности, прибыльности и ликвидности. От правильности расчета страховых резервов зависит финансовая устойчивость страховщика, его платежеспособность, возможность выполнить принятые перед страхователями обязательства по страховым выплатам.

Резервы страховых организаций, предназначенные для исполнения обязательств по договорам страхования, в соответствии с требованиями страхового законодательства России рассматриваются отдельно по страхованию жизни (накопительные виды страхования - покрытие риска смерти и дожития) и по видам страхования иным, чем страхование жизни (рисковые виды страхования).

В настоящее время российское страховое законодательство предусматривает следующий состав страховых резервов:

I. Резерв предупредительных мероприятий (РПМ) –это резерв, формируемый страховщиком за счет соответствующего структурного элемента страхового взноса с целью осуществления предупредительных мероприятий, направленных на снижение вероятности наступления страховых случаев или снижения размера возможного ущерба.

II. Резерв по страхованию жизни (РСЖ)формируется страховой организацией по отдельному страховому договору для выполнения неисполненных или исполненных не до конца обязательств по предстоящим выплатам, предусмотренным условиями данного договора.

Согласно действующего законодательства страховщики образуют данный вид резервов на основании самостоятельно разрабатываемого Положения о формировании страховых резервов по страхованию жизни, согласованного с Федеральной службой страхового надзора (ФССН РФ).

В случае отсутствия у страховщика такого положения величина резерва по видам страхования, относящимся к страхованию жизни, определяется по формуле:

где Р- размер резерва по виду страхования на отчетную дату; Р_Н- размер резерва по страхованию жизни на начало отчетного периода; П_Н- страховая премия по страхованию жизни, полученная за отчетный период; I- годовая норма доходности по договорам страхования жизни в %; В- сумма выплат страхового обеспечения и выкупных сумм по виду страхования за отчетный период.

При выборе метода расчета страхового резерва по страхованию жизни необходимо учитывать следующие факторы:

- порядок страховых взносов (единовременно или частями);

- порядок страховых выплат (единственные, серия выплат равного размера через равные промежутки времени, серия выплат разного размера, сочетание названных вариантов);

- соотношение страховых сумм, выплачиваемых по риску смерти и риску дожития;

- норма дохода;

- порядок движения денежных средств при формировании страховых резервов;

- инвестирование страховых резервов.

Пример: По состоянию на 1.01. сумма резерва по страхованию жизни составляла 87,4тыс. руб. На 1.04. общая сумма поступивших страховых премий по страхованию жизни = 25,6тыс. руб. На 1.07. – 56,8тыс. руб.; на 1.10. – 80,3тыс. руб. .; на конец года – 112,5тыс. руб. Норма доходности по всем договорам страхования составляет 50% годовых. В структуре тарифной ставки по страхованию нетто-ставка = 80%. Выплаты страхового обеспечения и выкупных сумм при досрочном расторжении договоров страхования жизни составили: на 1.04. – 30,3тыс. руб.; на 1.07. – 65,4тыс. руб.; на 1.10. – 91,8тыс. руб.; на конец года – 128,7тыс. руб. Определить размер резерва по страхованию жизни на отчетную дату.

1) Р_Н=87,4тыс. руб.

П_Н=25,6тыс. руб.*80%=20,5тыс. руб.

2) Р_Н=89,8тыс. руб. (Р_{НА 1.04.})

П_Н=(56,8-25,6)*80%=25тыс. руб.

В=65,4-30,3=35,1тыс. руб

3) Р_Н=79,83тыс. руб. (Р_{НА 1.07.})

П_Н=(80,3-56,8)*80%=18,8тыс. руб.

В=91,8-65,4=26,4тыс. руб.

4) Р_Н=72,34тыс. руб. (Р_{НА 1.10.})

П_Н=(112,5-80,3)*80%=25,76тыс. руб.

В=128,7-91,8=36,9тыс. руб.

III. Технические резервы (ТР), размер которых по видам страхования иным, чем страхование жизни, отражает неисполненные обязательства страховщика по страховым договорам на дату составления отчета. Их расчет осуществляется на основании Положения о формировании страховых резервов по страхованию иному, чем страхование жизни.

По различным видам страхования страховые резервы формируются раздельно по причине влияния следующих факторов: продолжительность периода урегулирования убытков; частота наступления ущерба; размер возможного ущерба; срок страхования; определенность или неопределенность моментов начала и/или окончания срока действия договора. В этой связи при расчете страховых резервов все договоры страхования, сострахования и перестрахования делятся на 19 учетных групп.

3.1. Резерв незаработанных премий (РНП) -денежная оценка будущих обязательств страховщика по страховым случаям (убыткам), которые могут наступить в будущих периодах.

Для расчета РНП используется базовая страховая премия – это страховой взнос, уменьшенный на вознаграждение, начисленное за заключение страхового договора; отчисления в резерв предупредительных мероприятий; обязательные отчисления от страховой брутто-премии в случаях, предусмотренных законодательством РФ.

Существенными при использовании методов расчета РНП являются 2 понятия:

Заработанная премия – это часть базовой премии по договору, которая отвечает выполненным на этот момент времени обязательствам и, следовательно, уже является доходом страховой компании.

Незаработанная премия – это часть базовой премии по договору, которая отвечает неисполненным или исполненным не до конца на этот момент времени обязательствам страховщика по страховым выплатам.

Если по условиям договора страховой случай может произойти в любой момент срока действия договора, то с течением времени вероятность наступления страхового случая по этому договору уменьшается пропорционально тому, во сколько раз оставшийся период действия договора меньше всего срока договора. В этом случае заработанная премия отвечает истекшему периоду действия договора, а незаработанная – неистекшему.

Применяется несколько методов расчета РНП: пропорциональный метод, методы 1/24 и 1/8 (вместе называются паушальные методы), метод «100 процентов».

3.2. Резерв заявленных, но неурегулированных убытков (РЗУ) –денежная оценка обязательств страховщика на отчетную дату по заявленным в предусмотренном порядке (законом – при обязательном страховании или договором – при добровольном страховании), но неурегулированным убыткам, дополнительно учитывая возврат страховых премий и расходы на урегулирование убытков.

РЗУ рассчитывается отдельно по каждой учетной группе. Определяется РЗУ как сумма заявленных, но неурегулированных убытков на отчетную дату; страховых премий, подлежащих на отчетную дату возврату страхователям или перестрахователям в связи с досрочным прекращением договоров или изменением их условий; расходов по урегулированию убытков.

3.3. Резерв произошедших, но не заявленных убытков (РПНУ) –денежная оценка обязательств страховщика на отчетную дату по произошедшим, но не заявленным в установленном порядке убыткам, дополнительно учитывающая расходы на их урегулирование.

Расчет РПНУ проводится для договоров каждой отдельной учетной группы на основе использования статистики убытков, а уже после этого определяется общий суммарный резерв.

3.4. Стабилизационный резерв (СтР) является оценкой обязательств страховщика, связанных с осуществлением будущих страховых выплат в случае образования отрицательного финансового результата от проведения страховых операций в результате действия факторов, не зависящих от воли страховщика, или в случае превышения коэффициента состоявшихся убытков (т.е. средним значением убыточности страховых операций) над его средним значением. В отличие от других технических резервов стабилизационный резерв формируется за счет средств самого страховщика (а не средств страхователя).

Таким образом, средства резерва предупредительных мероприятий (РПМ) направляются на финансирование мероприятий снижающих риск, а средства технических резервов (ТР) и резерва по страхованию жизни (РСЖ) – на финансирование самих рисков, т.е. на страховые выплаты.

-4-

Инвестирование страховых резервовв большинстве стран нормируется в отношении диверсификации по типу инвестиций, лимиту вложений в определенные инвестиционные инструменты и условиям ликвидности. В отечественной практике страхового дела инвестирование страховых резервов производится в соответствии с Правилами размещения страховщиками страховых резервов, которые распространяются на деятельность всех страховых компаний, кроме медицинских. Правила содержат перечень возможных активов, принимаемых в покрытие (обеспечение) страховых резервов, требования к ним и их структуре.

В соответствии с данными Правилами страховые резервы могут быть размещены в следующие виды активов:

Вид активов	Норматив по соотношению, % от общей суммы страховых резервов
государственные ЦБ и ЦБ гарантированные РФ	без ограничений
цб субъектов РФ и муниципальные цб	не >30% (не >15% в цб 1 субъекта РФ и 10% в муниципальные цб 1 органа местного самоуправления)
акции	не >15%
облигации	не >20%
векселя организаций	не >10%
жилищные сертификаты	не >5%
инвестиционные паи ПИФов	не >10% по страхованию жизни, не >5% по прочим видам страхования
банковские вклады (депозиты), в т.ч. удостоверенные депозитными сертификатами	не >50% для банков имеющих рейтинг, не >20% для не имеющих рейтинг
сертификаты долевого участия в общих фондах банковского управления	не >15%
недвижимое имущество	не >20% по страхованию жизни, не >10% по прочим видам страхования
доля перестраховщиков в страховых резервах	не >20% по страхованию жизни, не >50% по прочим видам страхования
дебиторская задолженность страхователей, перестраховщиков, перестрахователей, страховщиков и страховых агентов	не >5% по страхованию жизни, не >20% по прочим видам страхования
денежная наличность	законодательно не установлен
денежные средства в рублях и иностранной валюте на счетах в банках	законодательно не установлен
слитки золота, серебра, платины и палладия	не >10%
ипотечные цб	не >5% по страхованию жизни
займы страхователям по договорам страхования жизни	не >10% по страхованию жизни
средства страховых резервов, переданные в доверительное управление	не >20%

На территории РФ должно быть размещено не менее 80% страховых резервов страховой компании.

В обеспечение страховых резервов не принимаются:

- цб, эмитентами которых являются страховщики;

- доли и вклады в складочном и уставном капитале страховщиков;

- активы, приобретенные страховщиком за счет займов и кредитов.

Активы, принимаемые в покрытие страховых резервов, не могут служить предметом залога или источником уплаты кредитору денежных сумм по обязательствам гаранта (поручителя).

Страховые резервы не могут быть использованы:

1) на предоставление кредитов физическим и юридическим лицам, кроме ссуд по страхованию жизни;

2) на заключение договоров купли-продажи, кроме договоров купли-продажи объектов инвестирования;

3) на инвестирование в такие ценные бумаги, как чеки, акции товарных и фондовых бирж;

4) на вложения в интеллектуальную собственность;

5) на приобретение основных средств, кроме объектов недвижимости;

6) на оплату труда работников страховой организации, оказание им материальной помощи и на другие выплаты, в т.ч. уплату налогов и штрафов.

Для уменьшения возможного инвестиционного риска Правилами размещения страховых резервов определяется минимальное количество объектов инвестиций:

- если сумма страховых резервов не превышает 300тыс. руб., то резервы должны вкладываться не менее чем в 2 объекта инвестирования;

- если сумма резервов не превышает 600тыс. руб. – не менее чем в 4 объекта инвестирования;

- при наличии резервов в сумме 1млн. руб. эти средства должны быть вложены минимум в 6 объектов инвестирования. Исключение составляет случай 100%-го инвестирования в государственные ценные бумаги.