 |
|
Анализ динамики состава и структуры источников финансирования
Причины увеличения или уменьшения имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса (приложения № 6, 7, 8).
В процессе анализа пассива баланса предприятия ОАО «ПЭМЗ» следует изучить изменения в его составе, структуре и дать им оценку, что представлено в табл. 2.2 и 2.3.
Таблица 2.2
Анализ состава и структуры источников средств ОАО «ПЭМЗ»
| Источники средств | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 | 01.01.2007 | ||||
| Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | Тыс. руб. | В % к итогу | |
| 1.Источники средств, всего, из них: | ||||||||
| 1.1.Собственный капитал, всего, в том числе: | 38,44 | 37,3 | ||||||
| Уставный капитал | 38,9 | 36,34 | 38,9 | 35,8 | ||||
| Добавочный капитал | 23,9 | 22,36 | 23,9 | 17,2 | ||||
| Резервный капитал | 1,9 | 1,82 | 1,9 | 1,8 | ||||
| Непокрытый убыток | 15,8 | 22,08 | 27,5 | 13,7 | ||||
| 1.2. Заемный капитал, всего, в том числе: | 61,56 | 62,7 | ||||||
| Долгосрочные обязательства | 0,07 | 0,9 | 0,9 | |||||
| Краткосрочные кредиты и займы | 0,9 | 0,18 | ||||||
| Кредиторская задолженность | 50,1 | 61,3 | 61,8 | |||||
| Резервы предстоящих расходов | 0,005 | 0,01 | 0,01 |
Как видно из таблицы 2.2 и 2.3 возрастание стоимости имущества предприятия ОАО «ПЭМЗ» за 2006 год на 12379 тыс. руб. (8,6%) обусловлено увеличением собственных средств на 10509 тыс. руб. (19,6%) и заемных средств на 1870 тыс. руб. (2,1%). Из этого следует, что увеличение объема финансирования деятельности предприятия на 15,1% (1870/12379 ·100) обеспечено заемными средствами и на 84,9% (10509/12379 ·100) – собственным капиталом.
За 2004 и 2005 года произошло снижение суммы собственных средств за счет увеличения убытка предприятия. В 2004 году убыток увеличился на 11251 тыс. руб. (49,6%), в 2005 году – на 5525 тыс. руб. (16,3%). Однако в 2006 году произошел рост собственных средств за счет уменьшения убытка на 18136 тыс. руб. (45,9%).
Таблица 2.3
Изменение состава и структуры источников средств ОАО «ПЭМЗ»
| Имущество предприятия | Изменение 01.01.05 г к 01.01.04 г. | Изменение 01.01.06 к 01.01.05 г. | Изменение 01.01.07 к 01.01.06 г. | |||
| Тыс. руб. | В % к началу периода | Тыс. руб. | В % к началу периода | Тыс. руб. | В % к началу периода | |
| 1.Источники средств, всего, из них: | 7,1 | -10129 | -6,6 | 8,6 | ||
| 1.1.Собственный капитал, всего, в том числе: | -11251 | -16 | -5525 | -9,3 | 19,6 | |
| Уставный капитал | ||||||
| Добавочный капитал | -7627 | -22,2 | ||||
| Резервный капитал | ||||||
| Непокрытый убыток | 49,6 | 16,3 | -18136 | -45,9 | ||
| 1.2. Заемный капитал, всего, в том числе: | 29,2 | -4604 | -4,9 | 2,1 | ||
| Долгосрочные обязательства | - | 1157,8 | 7,9 | |||
| Краткосрочные кредиты и займы | -1059 | -79 | -281 | -100 | - | - |
| Кредиторская задолженность | 31,1 | -5489 | -5,8 | |||
| Резервы предстоящих расходов | 114,3 | -15 | -100 | - |
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 49 % на начало 2004 года до 41% на конец 2006 года, то есть на 8%. Удельный вес заемного капитала соответственно повысился с 51% до 59% к концу 2006 года. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств. Соотношениесобственных и заемных средств приведена на рис. 2.2.
Рис. 2.2 Соотношение собственного и заемного капитала ОАО «ПЭМЗ»
Заемные средства предприятия ОАО «ПЭМЗ» представлены долгосрочными и краткосрочными обязательствами, кредиторской задолженностью, а также резервами предстоящих расходов. В 2006 году наблюдается тенденция увеличения заемного капитала. Долгосрочные банковские кредиты были привлечены к концу 2004 года на сумму 102 тыс. руб., а уже к концу 2006 года их сумма составила 1384 тыс. руб. и доля в общем объеме заемных средств составила 1,5%. Краткосрочные кредиты и займы за 2004 год снизились на 1059 тыс. руб. (79%) и уже к концу 2005 года были покрыты полностью.
Главным источником внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла к концу 2006 года на 18618 тыс. руб. (25,9%) по сравнению с началом 2004 года. Её удельный вес в общей сумме капитала на конец 2006 года составил 58%, а в сумме заемных источников – 98,4% (90553/91946 ·100).
Поскольку преимущественная доля в формировании заемных источников финансирования принадлежит кредиторской задолженности, целесообразно изучить ее состав и структуру, произошедшие изменения (табл. 2.4).
Таблица 2.4