Главная | Обратная связь

ТЕРМИНОЛОГИЯ ЗАПАДНОГО ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

 

 

Данный глоссарий содержит описание некоторых понятий западного технического анализа. Он не претендует на полноту и подробность, поскольку основной темой данной книги являются японские свечи, а не западные технические инструменты.

Балансовый объем (on-balance volume, OBV) — кумулятивный показатель объема. Если цены закрываются выше, чем накануне, то объем на данный день прибавляется к значению OBV. А объем в день со снизившейся ценой закрытия вычитается из значения OBV. Дни, когда цена закрытия остается неизменной, в расчет не принимаются.

Верхнее спружинивание (upthrust) — цены прорывают верхнюю границу горизонтального торгового коридора, а затем, не сумев удержаться на новых максимумах, спружинивают ниже этой «прорванной» области сопротивления. Это медвежий сигнал.

Вершина или основание V-образной формы (V top or bottom) — цены резко разворачиваются, образуя модель, похожую на английскую букву «V» в случае основания или перевернутую «V» в случае вершины.

Взвешенное скользящее среднее (weighted moving average) — скользящее среднее, при расчете которого каждому значению цены придается определенный вес. Обычно самому последнему показателю прида­ется наибольший вес.

Внутридневной период (intra-day) — любой период короче дневного. Так при построении 60-минутного внутридневного графика используется максимум, минимум, цены открытия и закрытия каждого часа торгов.

Восходящая тенденция (uptrend) — повышение цен, сопровождающееся образованием ряда возрастающих максимумов и/или минимумов.

Временной фильтр (time filter) — для подтверждения прорыва важной технической ценовой области цены должны продержаться выше или ниже нее в течение определенного времени. Например, для откры­тия длинной позиции может потребоваться, чтобы рынок два дня подряд закрывался выше прорванного уровня сопротивления.

Вымпел (pennant) — см. «Флаг».

Двойная вершина (double top) — ценовое движение, по конфигурации похожее на букву «М», при котором цены дважды поднимаются до одинаковых или почти одинаковых максимумов.

Двойное основание (double bottom) — ценовое движение, по конфигура­ции похожее на английскую букву «W», при котором цены дважды опускаются до одинаковых или почти одинаковых минимумов.

Заполнение ценового разрыва (filling in the gap) — цены заполняют ценовой вакуум, образованный вследствие разрыва.

Защитный стоп-приказ (protective stop) — средство ограничения убытков в случае, если рынок пойдет против вашей позиции. При достиже­нии уровня стоп-приказа позиция автоматически закрывается по текущей рыночной цене.

Излет (blow-off) — после длительного периода повышения цен проис­ходит резкий и быстрый подъем при большом объеме. Этот подъем рассматривается как «излет», если после него рынок поворачивает вниз.

Изменение полярности (change of polarity) — происходит, когда прежний уровень поддержки становится новым уровнем сопротивления или наоборот.

Индекс относительной силы (Relative Strength Index) — осциллятор, раз­работанный У. Уайлдером. RSI рассчитывается как отношение ве­личины прироста цен закрытия к величине убыли цен закрытия за определенный период времени.

Индикатор разворота тенденции (trend reversal indicator) — Этот термин не совсем точен. Более правильным был бы термин «индикатор изменения тенденции». Он указывает на изменение предыдущей тенденции, но не обязательно на ее разворот.

Историческая волатильность (historical volatility) — расчетная величина, показывающая предполагаемый диапазон ценовых колебаний для определенного периода времени. Она выводится через изменения цен основного контракта.

Консолидация (consolidation) — то же, что и область застоя. Консоли­дация, однако, предполагает продолжение предшествующей тенден­ции.

Коррекция (retracement) — откат цен от предыдущего максимума или минимума, выраженный в процентах. Наиболее распространены уровни коррекции в 38%, 50% и 62%.

Кульминация продаж (selling climax) — после длительного периода сни­жения цен происходит резкий и неожиданный спад при большом объеме. Этот спад рассматривается как кульминация продаж, если после него рынок поворачивает вверх.

Линия тренда (trendline) —- линия на ценовом графике, соединяющая ряд возрастающих максимумов или убывающих минимумов. Для построения линии тренда необходимо, по крайней мере, две точки. Чем большее число проверок выдерживает эта линия и чем больше объем при этих проверках, тем выше значимость этой линии.

Линия шеи (neckline) — линия, соединяющая промежуточные минимумы в модели «голова и плечи» или промежуточные максимумы в перевернутой модели «голова и плечи». Прорыв цен ниже линии шеи в модели «голова и плечи» является медвежьим сигналом, а прорыв выше линии шеи в перевернутой модели «голова и плечи» — бычьим.

Локалы (locals) — трейдеры в торговом зале биржи, торгующие со своего счета.

Модели продолжения тенденции (continuation patterns) — это модели, указывающие на продолжение предшествующей тенденции. Такой моделью является, например, флаг.

Нижнее спружинивание (spring) — цены прорывают нижнюю границу горизонтальной полосы застоя, а затем спружинивают выше этой «прорванной» области поддержки. Это бычий сигнал.

Нисходящая тенденция (downtrend) — снижение цен, сопровождающее­ся образованием ряда убывающих максимумов и/или минимумов.

Область или полоса застоя (congestion zone or band) — период горизон­тального движения цен в пределах относительно узкой ценовой полосы.

Объем (volume) — общее количество контрактов, заключенных за оп­ределенный период времени.

Ориентировочная волатильность (implied volatility) — рыночный прогноз будущих уровней волатильности.

Остров (island) — модель разворота, возникающая, когда цены образу­ют разрыв в направлении предыдущей тенденции. Остановившись на один или несколько дней, цены затем образуют разрыв в противоположном направлении. Тем самым они, словно острова, оказываются отрезанными от «материка».

Осциллятор (oscillator) — кривая темпа, которая колеблется вокруг нулевой линии (или между 0 и 100%). Осцилляторы позволяют определять состояния перекупленности/перепроданности, выявлять положительные и отрицательные расхождения, а также могут ис­пользоваться для измерения скорости движения цен.

Открытый интерес (open interest) — общее количество нереализованных фьючерсных контрактов. Открытый интерес равен общему количе­ству длинных или коротких позиций, но не их сумме.

Отрицательное пересечение (negative crossover) — см. «Пересечение». Отрицательное расхождение (negative divergence) — см. «Расхождение».

Перекупленность (overbought) — состояние рынка, возникающее после резкого подъема. В этой ситуации возможен корректирующий спад.

Перепроданность (oversold) — состояние рынка, возникающее после резкого спада. В этой ситуации возможен корректирующий по­дъем.

Пересечение (crossover) — происходит, когда более быстрый индикатор пересекает более медленный снизу вверх (бычье пересечение) или сверху вниз (медвежье пересечение). Например, если 5-дневное скользящее среднее пересекает 13-дневное сверху вниз, то это медвежье пересечение.

Подтверждение (confirmation) — наблюдается, когда один или несколько индикаторов подтверждают показания другого индикатора.

Положительное пересечение (positive crossover) — см. «Пересечение». Положительное расхождение (positive divergence) — см. «Расхождение». Прорыв (breakout) — пересечение уровня поддержки или сопротивления.

Простое скользящее среднее (simple moving average) — метод сглаживания ценовых данных, при котором цены за определенный период сум­мируются, а затем усредняются. Это среднее значение называется «скользящим», поскольку по мере прибавления к нему новых цено­вых значений самые старые вычитаются.

Разрыв (gap) — ценовой вакуум между двумя ценовыми областями, в котором не велась торговля.

Расхождение (divergence) — происходит, когда тот или иной технический индикатор не подтверждает движение цен. Так, если цены дости­гают новых максимумов, а стохастический осциллятор — нет, то возникает отрицательное расхождение (медвежий сигнал). Если цены устанавливают новые минимумы, а стохастический осцил­лятор — нет, то это положительное расхождение (бычий сиг­нал).

Реакция (reaction) — движение цен против господствующей тенденции.

Рыночный профиль® (market profile®) — статистическое распределение цен по определенным временным интервалам (обычно получасо­вым).

Сессия разворота (reversal session) — сессия, когда цены образуют новый максимум (или минимум), а затем закрываются ниже (или выше) цены закрытия предыдущей сессии.

Сессия с уменьшающимся диапазоном цен (inside session) — сессия, весь ценовой диапазон которой (от максимума до минимума), находится в пределах ценового диапазона предыдущей сессии.

Столбиковый график (bar chart) — средство графического представления динамики цен. Крайние точки вертикальной линии отражают мак­симальную и минимальную цены торговой сессии. Цена закрытия отмечена короткой горизонтальной чертой справа от вертикальной линии. Цена открытия — короткой горизонтальной чертой слева от вертикальной линии. Ценовые значения откладываются по верти­кальной оси, а время — по горизонтальной.

Стохастический осциллятор (stochastics) — осциллятор, измеряющий положение последней цены закрытия относительно диапазона цен за определенный период. Обычно он представлен быстрой кривой %К и медленной кривой %D.

Схождение/расхождение скользящих средних (moving average convergence-divergence (MACD oscillator) — комбинация из трех экспоненциально сглаженных скользящих средних.

Темп (momentum) — показатель скорости движения цен, соотносящий последнюю цену закрытия с ценой закрытия n периодов назад.

Тенденция (trend) — преобладающее направление движения цен.

Теория волн Эллиота (Elliott Wave theory) — система анализа и прогно­зирования движения цен, основанная на трудах Р.Н. Эллиота. Глав­ное положение: движение цен происходит в пять волн в направле­нии основной тенденции, после чего следуют три корректирующие волны.

Тиковый объем^TM (Tick Volume^TM) — число сделок за данный внутридневной период.

Торговля на бумаге (paper trading) — торговля без вложения денег. Все сделки воображаемые: прибыли и убытки остаются лишь на бумаге.

Торговый коридор (trading range) — ситуация, когда цены колеблются между горизонтальными уровнями поддержки и сопротивления.

Уровень поддержки (support level) — уровень, где ожидается активизация покупателей.

Уровень сопротивления (resistance level) — уровень, где ожидается вступ­ление в игру продавцов.

Фибоначчи (Fibonacci) — итальянский математик, который открыл чис­ловую последовательность, основанную на сложении двух предше­ствующих чисел. Среди наиболее распространенных коэффициентов Фибоначчи, которые используют технические аналитики, — 38%, 50%, 62% (числа округлены).

Флаг или вымпел (flag or pennant) — модель продолжения тенденции, представленная резким ростом (падением) цены с последующей краткосрочной консолидацией.

Экспоненциальное скользящее среднее (exponential moving average) — скользящее среднее значение, которое экспоненциально взвешено.

 

БИБЛИОГРАФИЯ

 

 

Analysis of Stock Price in Japan, Tokyo, Japan: Nippon Technical Analysis Association, 1986. Buchanen, Daniel Crump, Japanese Proverbs and Sayings, Oklahoma City: University of Oklahoma Press, 1965.

Colby, Robert W. and Thomas A. Meyers, The Encyclopedia of Technical Market Indicators, Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1988.

Dilts, Marion May, The Pageant of Japanese History, New York: David McKay, 1963.

Drinka, Thomas P. and Robert L. McNutt, «Market Profile and Market Logic», Technical Analysis of Stocks and Commodities, December 1987, pp. 15—18.

Edwards, Robert D. and John Magee, Technical Analysis of Stock Trends, 5^th ed., Boston: John Magee, 1966.

Hill, Julie Skur, «That's Not What I Said», Business Tokyo, August 1990, pp. 46—47.

Hirechmeier, Johannes and Tsunehiko Yui, Development of Japanese Business 1600—1973, Cambridge, MA: Harvard University Press, 1975.

Hoshii, Kazutaka, Hojimete Kabuka Chato wo Юти Hito no Hon (A Book for Those Reading Stock Charts for the First Time), Tokyo, Japan: Asukashuppansha, 1990.

Ikutaro, Gappo, Kabushikisouba no Technical Bunseki (Stock Market Technical Analysis), Tokyo, Japan: Nihon Keizai Shinbunsha, 1985.

Ishii, Katsutoshi, Kabuka Chato no Tashikana Yomikata (A Sure Way to Read Stock Charts), Tokyo, Japan: Jiyukokuminsha, 1990.

Kaufman, Perry J., The New Commodity Trading Systems and Methods, New York: John Wiley and Sons, 1987.

Keisen Kyoshitsu Part 1 (Chart Classroom Part 1), Tokyo, Japan: Toshi Rader, 1989.

Kroll, Stanley, Kroll on Futures Trading, Homewood, IL: Dow Jones-Irwin, 1988.

Masuda, Koh, ed. Kenkyusha's Neu) School Japanese-English Dictionary, Tokyo, Japan: Kenkyusha, 1968.

Murphy, John J., Technical Analysis of the Futures Markets, New York Institute of Finance, 1986.

Nihon Keisenshi (The History of Japanese Charts), Chapter 2 by Kenji Oyama, pp. 90-102, Tokyo, Japan: Nihon Keisai Shimbunsha, 1979.

Okasan Keisai Kenkyusho, Shinpon Jissen Kabushiki Nyumon (Introduction to Stock Charts), Tokyo, Japan: Diamond-sha, 1987.

Sakata Goho Wa Furinkazan (Sakata's Five Rules are Wind, Forest, Fire and Mountain), Tokyo, Japan: Nihon Shoken Shimbunsha, 1969.

Schabacker, Richard W., Technical Analysis and Stock Market Propts. New York: The Schabacker Institute.

Seidensticker, Edward G., Euen Monkeys Fall from Trees and Other Japanese Proverbs, Rutland, VA: Charles E. Tuttle, 1987.

Seward, Jack, Japanese in Action, New York: Weatherhill, 1983.

Shimizu, Seiki, The Japanese Chart of Charts, trans. Gregory S. Nicholson, Tokyo, Japan: Futures Trading Publishing Co., 1986.

Sklarew, Arthur, Techniques of a Professional Commodity Chart Analyst, New York: Commodity Research Bureau, 1980.

Smith, Adam, The Money Gome, New York: Random House, 1968.

Tamarkin, Robert, The New Galsbys, Chicago, IL: Bob Tamarkin, 1985.

Taucher, Frank, Commodity Trader's Almanac, Tulsa: Market Movements, 1988.

Technical Traders Bulletin, January 1990, May 1990, June 1990, Rolling Hill Estates, CA: Island View Financial Group Inc., 1990.

Wilder, J. Welles, New Concepts in Technical Trading Systems, Greensboro, NC: Trend Research, 1978.

Yoshimi, Toshihiko, Yoshimi Toshihiko no Chato Kyoshitsu (Toshihiko Yoshimi's Chart Classroom), Tokyo, Japan: Nihon Chart, 1989.

 

СТИВ НИСОН Японские свечи: графический анализ финансовых рынков Корректор: Кондаленко С. ЛР № 065065 от 24.03.97 Подписано в печать 12.01.98. Формат 60x901/8. Бумага офсетная. Печать офсетная. Усл. печ. 44. Тираж 1000 экз. Заказ 178. Издательство «Диаграмма» 105215, г. Москва, ул. Девятая Парковая, д. 66. Отпечатано в полном соответствии с качеством предоставленных диапозитивов в ОАО «Можайский полиграфкомбинат». 143200, г. Можайск, ул. Мира, 93