 |
|
Построение и анализ кривой IS.
ЛЕКЦИЯ 18
СОВМЕСТНОЕ РАВНОВЕСИЕ НА ТОВАРНОМ И ДЕНЕЖНОМ РЫНКАХ (МОДЕЛЬ IS / LM)
Теперь нам предстоит провести более глубокий анализ реального и денежного секторов экономики в их взаимосвязи и взаимодействии.
Под реальным сектором понимается товарный рынок, т.е. агрегированный рынок всех товаров и услуг, как потребительских, так и инвестиционных .
Ключевая роль в изменении равновесия на товарном рынке (при данной бюджетно–налоговой политике) принадлежит автономным инвестициям(планируемым инвестиционным расходам) I, которые являются функцией процентной ставки i:
I = f(R*, i),если R* - const. (R* - предельная эффективность капитала - экзогенный фактор), то
I = f(i).
Следовательно, при изменении процентной ставки изменятся равновесные значения совокупного спроса и дохода:
i Þ I¯ Þ AE¯ Þ Y¯,
i¯ Þ I Þ AE Þ Y.
Денежный сектор - рынок денег в кейнсианской трактовке: механизм уравновешивания спроса на деньги и предложения денег посредством изменения процентной ставки ставки:
Sm Þ i¯ и Sm¯ Þ i
Dm Þ i и Dm¯ Þ i¯
Задача темы: углубить понимание взаимосвязи между двумя секторами, известной из курса «экономическая теория»:
· Изменение равновесия в реальном секторе вызывает изменение равновесия в денежном секторе
DAE Þ DY Þ DDm Þ Di.
· Изменение равновесия в денежном секторе вызывает изменение равновесия в реальном секторе
DSm Þ Di Þ DI Þ DAE Þ DY.
В модели IS / LM (инвестиции – сбережения / ликвидность – деньги)
Товарный и денежный рынки выступают
Как сектора единой макроэкономической системы.
Это означает, что модель показывает равновесное значение процентной ставки i и равновесного уровня реального дохода Y в зависимости от условий, сложившихся в этих секторах экономики.
Модель впервые была представлена в 1937 году Дж. Хиксом («крест Хикса») в качестве графической интерпретации сути макроэкономической концепции Кейнса. Широкое распространение модель получила после выхода в свет в 1949 году книги Хансена «Монетарная теория и фискальная политика» и стала называться моделью Хикса – Хансена.
Модель краткосрочная, но активно используется монетаристами для критики кейнсианской стабилизационной политики.
Построение и анализ кривой IS.
Построение и анализ кривой LM.
Равновесие в модели IS / LM.
Модель IS / LM и кривая совокупного спроса AD (по учебнику).
Построение и анализ кривой IS.
Модель IS (инвестиции – сбережения) представляет равновесие на товарном рынке.
Мы построим эту модель графически, но это можно сделать и алгебраически (посмотреть в учебнике «Простая алгебра модели IS»).
Для построения кривой IS (рис. 18.1C) используем два уже известных графика:
1. Рисунок A - график инвестиционной функции I = f(R*, i), где R* - const. (экзогенно задана):i Þ I¯ (функциональная зависимость)
2. Рисунок B - модель «утечек и инъекций»: I = f(Y) = const., S = MPS*Y, I¯Þ Y¯ (функциональная зависимость).
Поскольку мы рассматриваем простейший вариант товарного рынка, постольку модель «утечек и инъекций» сводится к модели «инвестиции и сбережения»: t (ставка налогообложения), Ta (автономные налоги), G, Ca, R* , MPC (а значит и MPS) заданы экзогенно, т.е. являются const., Xn = 0. Уровень цен P = const.
Если объединить эти две модели, мы получим: i Þ I¯ Þ Y¯
Модель IS (рисунок С) показывает, как изменяется доход при изменении процентной ставки:
Рисунок A: I связаны с i обратной зависимостью: i2 > i1 Þ I(i2) < I(i1).
Рисунок B: Y связан с I прямой зависимостью: I(i2) < I(i1) Þ Y2 < Y1.
СЛЕДОВАТЕЛЬНО,
при изменени процентной ставки доход изменяется в противоположном направлении: i Þ Y¯
Рис. 18.1 B
 |
A 0
|
C
МОДЕЛЬIS
I
|
0 0
Кривая IS (рисунок С) отражает эту взаимосвязь между ставкой процента i и уровнем дохода Y.
ОДНАКО
· взаимосвязь не означает функциональной зависимости (ее нет), поэтому
· кривая IS не определяет ни Y, ни i: она отражает возможные комбинации Y и i, возникающие в реальном секторе в условиях равновесия на товарном рынке.
· Т.о. кривая IS обозначает все виды сочетаний i и Y, которые совместимы с равновесием на товарном рынке, но не указывает, какое из этих сочетаний (какая точка на кривой) будет достигнута.
Анализ кривой IS.
1.КриваяIS меет отрицательный наклон, так как отражает обратную зависимость между iи I и прямую зависимость между I и Y.
2. Эластичность кривой IS:
· Если кривая I эластична по процентной ставке (при всех прочих переменных const.), то и IS эластична по процентной ставке. Так как, по Кейнсу, I мало чувствительны к изменению i, то IS крутая, неэластичнаякривая (рис.18.2).
· Эластичность IS зависит также от экзогенных переменных:
DY = DI*K
а) Чем больше MPC, тем больше значение мультипликатора K, тем более эластичнакривая IS.
б) Чем меньше t (ставка налога), тем больше значение мультипликатора, тем более эластична кривая IS. (рис.18.2).
Рис. 18.2
 |
0 Y
3.Изменения экзогенных переменных вызывают сдвиги кривой IS (рис.18.3).
§ G Þ IS – вправо, G¯ Þ IS –влево (рис. 18.3А и Б);
§ t Þ IS - влево и становится менее эластичной (рис 18.2 и 18.3Б;
t¯ Þ IS - вправо и становится более эластичной (рис. 18.2).
Рис. 18.3
|
|
 |  |
0 Y 0 Y
§ R* Þ ISсдвигается вправо;
R*¯ Þ ISсдвигаетсявлево.
§ Насколько сильно смещается кривая IS зависит от мультипликатора расходов K и налогового мультипликатора т.е. от MPC и от t:
DY = DG*K и DY = DT*н.м.
Чем К больше (и чем больше н.м. по абсолютному значению), тем больше величина сдвига.