Здавалка
Главная | Обратная связь

Валютные отношения и валютный курс



 

Между странами мирового хозяйства объективно возникают международные валютные отношения. Под валютными отношениями понимается совокупность экономических отношений, возникающих при функционировании денег в международном обороте. Субъектами валютных отношений выступают предприятия, осуществляющие внешнеэкономическую деятельность, банки, другие организации, физические лица, отдельные государства в лице своих органов управления. Валютные отношения возникают и развиваются на основе углубления международного разделения труда. Они реализуются через определенный механизм организации, устанавливающий порядок выпуска и использования средств международных расчетов и платежей, обменных курсов, прав и обязанностей субъектов валютных отношений.

Денежно-кредитные отношения, сложившиеся на основе интернационализации хозяйственной жизни, развития мирового рынка и закрепление в государственно-правовых нормах, образуют валютную систему.Различают национальную, международную (региональную) и мировую валютные системы.

Когда деньги участвуют во внешнеэкономических связях, их называют валютой. Валюты делят на ряд групп по двум основным признакам: по представительству и по обратимости..

По представительству валюты различают в зависимости от того, какую страну (или группу стран) они представляют. Выделяют понятия национальной, иностранной и коллективной валют.

Национальная валюта – это денежная единица какой-либо страны. В отличие от национальной иностранная валюта – это денежные знаки зарубежных государств, а также различные платежные средства (векселя, чеки, и прочее), выраженные в иностранных денежных единицах. К примеру, иностранной валютой для россиян являются болгарские левы, финские марки, монгольские тугрики. Наконец, коллективная валюта – это искусственно-созданная интернациональная валюта, используемая для расчетов среди определенного круга государств и организаций. Так, для членов МВФ и ряда международных учреждений (МБРР, Банка международных расчетов и др.) в 1970 году была учреждена такая безналичная валютная единица, как СДР. В рамках европейской валютной системы (ЕВС) до недавнего времени широко использовалась ЭКЮ. А с 2002 года 12 из 15 стран Европейского союза (тогда в нем было еще 15 членов) начали использовать новую коллективную валюту – евро.

Подобные транснациональные валютные единицы действуют также в других регионах мира. В отличие от национальных, коллективные валюты (за исключением уже существующего наличного евро) могут и не выпускаться в виде денежных купюр или монет, функционируя лишь безналично, в форме записей на бухгалтерских счетах. Что касается их стоимости, то она рассчитывается как средневзвешенная величина от рыночной стоимости так называемой «корзины валют» ведущих стран-членов соответствующей валютной зоны. Например, «корзина» для определения СДР на 1 января 1986 года включала 5 валют: доллар США, - который занимал 42% «корзиночного» объема, марка ФРГ – 19%, японская иена – 15%, французский франк – 12% и фунт стерлингов СК – 12%. При этом удельный вес той или иной валюты примерно соответствовал доле страны во всемирном экспорте. Кроме этого, учитывалось и значение валюты в мировой экономике.

При классификации валют по обратимости выделяют три группы: в зависимости от степени свободы обмена и использования валют: обратимые валюты, частично обратимые и необратимые валюты.

Обратимые валюты [их называют еще полностью обратимыми (конвертируемыми) или свободно конвертируемыми (СКВ)] – это валюты экономически сильных стран, в которых практически отсутствуют валютные ограничения как для нерезидентов (иностранных физических и юридических лиц) так и для резидентов. Они широко используются в международных расчетах, а также для создания валютных резервов – официальных, государственных заносов иностранной валюты.

Частично обратимые валюты – это валюты стран, в которых сохраняются валютные ограничения по определенным операциям, особенно для резидентов (скажем, обмен национальной валюты не на все, а лишь на часть иностранных валют; регулирование объемов вывоза золота, денежных знаков и ценных бумаг; ограничение по денежным переводам, платежам за границу и пр.).

Необратимые валюты – это замкнутые, изолированные от мира валюты тех государств, в которых действуют всеохватывающие валютные ограничения и запреты, как для резидентов, так и нерезидентов (запрещение свободной купли-продажи иностранной валюты, ввоза и вывоза валютных ценностей без специального разрешения; запрет на регистрацию прибылей; требование к национальным экспортерам сдавать государству по официальному курсу всю или часть валютной выручки; жесткое нормирование обмена национальной валюты на иностранную при въездах за рубеж и пр.).

Самостоятельное государство стремится к тому, чтобы иметь собственную национальную валюту. Своя валюта позволяет реально и гибко управлять отечественной экономикой (прибегая, когда надо, к дополнительной эмиссии национальных денежных знаков или, напротив, к дефляции); обеспечивает полную независимость страны от других государств, проводящих свою денежную политику в собственных интересах; надежнее защищает национальное хозяйство от инфляции, которая может быть занесена от других стран.

В условиях множественности валют возникает необходимость их взаимообмена в процессе международных экономических связей. Обмен валют осуществляется в соответствии с их валютным курсом.

Валютный курс – это стоимостное соотношение между двумя национальными валютами, или по-другому: цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран.

Роль валютного курса в экономике проявляется в следующем. Во-первых, именно она определяет численные соотношения при обмене валют. Зная, скажем, курс рубля к доллару (условно) составляет 50 к 1, можно определить количество долларов, обмениваемых на 1000 или 5000 рублей.

Во-вторых, валютный курс позволяет сравнивать товарные цены в разных странах, определяя выгодность собственного производства, экспорта или импорта товаров. Так, если российский покупатель зерна (скажем, хлебозавод) видит, что за 1 тонну качественно равноценной пшеницы отечественные производители просят 1200 рублей, а американские – 20 долларов, то его выбор (при вышеназванном условном валютном курсе 50 к 1) будет в пользу заокеанского зерна по цене 1000 рублей за тонну (50 х 20) против 1200 рублей у россиян.

Наконец, в-третьих, курс обмена валют ощутимо влияет на внешнюю торговлю страны и связанное, с ней положение населения. Так, например, падающий рубль защищает внутренний рынок от импорта, поддерживает отечественных производителей и экспортеров, но может подстегивать рост цен. В отличие от этого растущий рубль благоприятствует развитию конкуренции, сбивает инфляцию, облегчает обслуживание внешних долгов (меньше тратится рублей на покупку долларов для погашения долговых процентов и сумм.), однако при этом внутрироссийскому рынку угрожает засилье денежного импорта.

В зависимости от того, насколько свободна цена денежной единицы данной страны от воздействия на нее государства, различают три вида валютных курсов.

Фиксированный валютный курс имеет место, когда правительство жестко устанавливает обменные пропорции своей национальной валюты по отношению к другим валютам и поддерживает их соответствующими мерами. Расчетной базой для определения фиксированного курса могут служить два основания.

Первое – золотой паритет. Он действовал в эпоху золотого стандарта и предполагал, что обменное соотношение между валютами устанавливается по количеству представляемого ими золота.

Второе основание - это паритет покупательной силы валют. При нем пропорцию обмена валют определяют, исходя, из их способности покупать определяемый набор товаров и услуг – стандартную «потребительскую корзину».

Свободно плавающий валютный курс постоянно и гибко меняется под воздействием спроса и предложения денег на валютном рынке. На спрос и предложение валют влияют также факторы, как спрос потребителей данной страны на зарубежные товары; состояние платежного баланса страны (курс валюты страны с активным балансом повышается, так как спрос на валюту этой страны растет), и наоборот; уровень банковского процента в стране (высокий процент привлекает в банки данной страны капиталы в национальной валюте, спрос на нее увеличивается, ее курс растет; общее состояние экономики, инвестиционная активность, степень выгодности валютных спекуляций и пр.).

Главный плюс гибких валютных курсов в том, что их плавные колебания способны автоматически выравнивать пассивы и активы платежных балансов стран – партнеров. Однако, свободное плавание валют может порождать проблемы, связанные с частыми и значительными колебаниями валютных курсов: нестабильность и периодические нарушения в международной торговле, неопределенность ее перспектив, возможность нанесения крупного финансового ущерба банку и т.д. Поэтому современные государства предпочитают иметь не свободно, а управляемо плавающие валютные курсы.

Управляемо плавающий валютный курс – это гибкий курс, рыночно меняющийся в зависимости от валютного спроса и предложения, но вместе с тем целенаправленно регулируемый государством. При этом главная цель валютного регулирования – не допустить резких скачков курса национальной валюты, обеспечить его относительную устойчивость и нужную направленность в его плавных долговременных изменениях (например, как мы уже отмечали, для стимулирования национального экспорта необходимо снижение курса валюты страны – экспортера).

Для текущего регулирования плавающих валютных курсов, и также для поддержания фиксированных курсов или курсов с так называемыми «валютными коридорами» используют четыре основных способов.

Первый и наиболее популярный из них – валютные интервенции. Они означают вмешательство государства в торги на валютном рынке. Чтобы изменить валютный спрос и предложение в нужном направлении, государство либо продает, либо покупает на бирже требуемое количество соответствующей валюты.

Для выбросов на рынок дополнительной валюты используются государственные золотовалютные авуары (резервы) и/или займы у МВФ. Потому страны и стремятся поддерживать на достаточном уровне свои запасы валюты и золота. Кстати, государства иногда используют интервенции для осуществления валютного искусственного и значительного облегчения национальной валюты, чтобы облегчить своим экспортерам завоевание новых рынков за рубежом.

Другой способ – контроль над внешней торговлей – позволяет косвенно воздействовать на валютный спрос и предложение.

Третий способ регулирования отечественной валюты – валютное рационирование(или валютный контроль) предполагает, что нехватка иностранной валюты в стране, повышенный спрос на нее и рост ее курса смягчаются с помощью государственного перераспределения валютных потоков. В частности, государство обязывает фирмы- экспортеры продавать ему всю или часть своей валютной выручки, распределяя затем полученную валюту между фирмами-импортерами и сбивая тем самым их валютный спрос.

Наконец, внутреннее макроэкономическое регулирование включает самые разнообразные мероприятия, косвенно воздействующие на обменные пропорции валют. К примеру, при обесценении национальной валюты может быть уместной политика дорогих денег: повышенные банковские проценты привлекут в страну иностранные капиталы, обмен этих капиталов на национальную валюту расширится, и курс последней возрастет.

В современном тесно взаимосвязанном мире финансовые кризисы в одних странах неизбежно задевают другие. Поэтому многие государства стремятся проводить согласованную политику финансовой стабилизации. Так, например, в июне 1988 года, когда курс японской иены катастрофически падал по отношению к американскому доллару, США приняли активное участие в валютной интервенции, потратив на поддержание иены около 1 млрд. долл. Курс иены не замедлил отреагировать на это 7 – процентным своим повышением.

Развитие внешней торговли и колебания валютных курсов стали факторами, которые непосредственно отражаются на благосостоянии населения большинства стран мира.

 

 

 


[1] Норма обязательных резервов – определенный процент обязательств коммерческого банка по вкладам, который он должен иметь в виде вклада в ЦБ или кассовой наличности.







©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.