Классификация рисков
1)по признаку фин.ущерба – допустимый, критический, катастрофический 2)по времени-краткосроч.(влияет на платежеспос.), долгосроч.(влияет на рост капитала) 3)по источникам возникновения- внешние (эк.условия, конъюнктура), внутр.(управление, новизна) 4)по воздействию на бизнес-систематический(рыночный), несистематич.(бизнес-риск,самого бизнеса) 5)специфические виды-инвестиционный, кредитный, ликвилноси, валютный, временной(из-за несвоевременности), налоговых изменений, страновый (инвест.-в страну с неустойчивой эк-кой), отраслевой, предприятия(чрезмерно активная инвест.или рыночная деят-ть фирмы) Оценка риска · Выявление факторов риска · Опред.уровня неопределенности получения планового рез-та (в баллах) · Суммарный уровень неопред-ти = сумма(Ai*Xi), где Ai-знач-ть, Xi- велич.фактора риска в баллах · Установление предельно возможного уровня непроделенности · Принятие решения об уровне риска Модель САРМ Устанавливает связь между рыночным риском и величиной доходности Модель оценки финансовых активов, где ожидаемая доходность актива увязывается со степенью рискованности этого актива, измеряемой коэффициентом "бета". Показатель бета, характеризует чувствительность финансового актива к изменениям рыночной доходности. Зная показатель beta актива, можно количественно оценить величину риска, связанного с ценовыми изменениями всего рынка в целом. ri = rf + bI (rm-rf) r ri – ожидаемая доходность цб, r m rf – доходность безрисковых цб r безриск. rm – средняя доходность на фондовом рынке (rm-rf)-премия за риск на уровне среднего риска на фонд рынке риск=β Взаимосвязанная совокупность мероприятия, обеспечивающая реализацию конкретных методов воздействия на риск называется организационно-экономическим механизмом управления риском. Способы: · Диверсификация портфеля · Создание фин.резервов для покрытия возможных убытков от реализации инвест.программы · Привлечение доп.информации · Страхование (хеджирование) контрактов (опционы, фьючерсы) · Страхование фин.гарантий Профилактические мероприятия (предупреждение риска): Проведение мониторинга фондового рынка, сбор и обработка информации о тенденциях развития фин.-кредитных отношений, плановым распределением риска между участниками программы, контролем за соблюдением финансовых пропорций на предприятиях участников инвестиционной деятельности. Регулирующие меры: совокупность количественных ограничений на денежные потоки, суммы кредитов, %ставки, размеры резервирования, долю заемных средств. Страхование риска: передача рисков страховой компании. Листинг: метод защиты фин.инвестиций от риска. Это допуск к продаже ценных бумаг на фонд.рынке, контроль за фин.состоянием фирмы при включении ц/б в биржевой список. Предоставляемая инф.:структура органов управления, список членов высшего рук.и их резюме, список филиалов ипредпр.с участием эмитента, список акционеров (>5% голосов), текущий баланс с подтверждением аудитора, использование прибыли за 3 года, долговые обяз-ва по видам, использование резервного фонда за 3 года, инвестиции за 3 года, штрафы и санкции за 3 года, УК, ранее выпущенные ц/б, перспективы сбыта продукции
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|