Главная | Обратная связь

Оценка финансовой устойчивости п/п

Фин. устойчивость отражает уровень риска деят-ти компании и отвечает на вопрос: какова доля заемных средств в капитале.

Показатели фин. устойчивости характеризуют структуру капитала. Структура капитала задается ЗС и СС. В мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей.

Рассмотрим следующие коэф-ты.

Коэф-т конц-ции собств. капитала. Характеризует долю владельцев п/п в общей сумме средств, авансированных в его деят-ть. Чем выше значение этого коэф-та, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов п/п. k_кс=собственный капитал/пассив

Дополнением к этому показателю является коэф-т концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%).

Коэф-т концентрации заемного капитала (k_кз).

k_кз=1- k_кс

Считается, что доля собственного капитала в общей сумме долгосрочных источников должна быть высока, примерно больше 0,6.

Коэф-т финансовой зависимости. Является обратным к коэф-ту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании п/п. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое п/п.

k_фз=пассив/собственный капитал

Коэф-т маневренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деят-ти, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя можно ощутимо варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности п/п.

k_м=СОС/собственный капитал СОС=ТА-ТП

Коэф-т структуры долгосрочных вложений. Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финн-ния основных средств и других капитальных вложений. Коэф-т показывает, какая часть основных средств и прочих внеоборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

k_св=долгосрочные обязательства/внеоборотные активы

Коэф-т долгосрочного привлечения заемных средств. ), показывает долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для финансирования деят-ти огр-и наряду с собственными средствами, в общем капитале огр-и. Рост этого показателя в динамике - негативная тенденция, означающая, что п/п все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

k_дп=долгосрочные обязательства/(собственный капитал + долгосрочные обязательства)

Коэф-т соотношения собств. и привл. средств. Как и некоторые из вышеприведенных показателей, этот коэф-т дает наиболее общую оценку фин. устойчивости п/п. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, например, равное 0,178, означает, что на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы п/п, приходится 17,8 коп. заемных средств. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости п/п от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

k_с=заемные средства/собственные средства