Главная | Обратная связь

Показатели ликвидности активов п/п. Анализ ликвидности баланса п/п

Задача анализа ликвидности баланса в ходе анализа фин. состояния п/п возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности п/п, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам, так как ликвидность — это способность п/п оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деят-ти в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам п/п, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество п/п.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов». Для сохранения баланса актива и пассива итог данной группы следует уменьшить на сумму по статьям «Расходы будущих периодов» и «Убытки».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются усл.:

А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства п/п, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у п/п собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэф-тов.

1. Коэф-т текущей ликвидности показывает, достаточно ли у п/п средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это осн. показатель платежеспособности п/п. Коэф-т текущей ликвидности определяется по формуле

К_тл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2).

В мировой практике значение этого коэф-та должно находиться в диапазоне 1-2. Естественно, существуют обстоятельства, при которых значение этого показателя может быть и больше, однако, если коэф-т текущей ликвидности более 2-3, это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств п/п. Значение коэф-та текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности п/п.

2. Коэф-т быстрой ликвидности, или коэф-т «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства п/п покрывают его краткосрочную задолженность. Коэф-т быстрой ликвидности определяется по формуле

К_бл = (А1 + А2) / (П1 + П2).

В ликвидные активы п/п включаются все оборотные активы п/п, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств п/п может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

3. Коэф-т абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности п/п может погасить немедленно. Коэф-т абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле

К_ал = А1 / (П1 + П2).

Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из рассмотренных коэф-тов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэф-та не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).