Главная | Обратная связь

МЕТОДИКА ОЦЕНКИ ИНТЕНСИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

Для осуществления финансово-хозяйственной деятельности организация должна располагать средствами труда (зданиями, машинами, оборудованием и т.п.) и предметами труда (материалами, сырьем, полуфабрикатами и т.п.).

Материально-вещественные ценности, используемые в качестве предметов труда в натуральной форме, в течение одного производственного цикла и полностью переносящие свою стоимость на создаваемый продукт, называются оборотными (текущими) активами.

Для осуществления деятельности организации необходи­мы кроме оборотных активов средства труда (здания, обору­дование, машины, земля и т. п.), а также новые технологии, ин­формационное обеспечение, товарные знаки и т. п., предполага­емые к использованию в течение длительного периода. Инвести­рованный в эти активы капитал практически выведен из оборо­та в течение года, поэтому активы называются внеоборотными, В составе внеоборотных активов следует выделять операцион­ные и неоперационные активы.

Внеоборотными операционными активами организации яв­ляются долгосрочные активы, используемые в качестве средств труда для ведения операционной деятельности в течение перио­да, превышающего 12 месяцев. К ним относятся материальные основные фонды производственного назначения (или матери­альные основные производственные фонды), нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности.

Неоперационными внеоборотными активами являются долгосрочные активы, не участвующие в операционной дея­тельности (в частности, долгосрочные финансовые вложения, основные фонды непроизводственного назначения), а также приобретенные для будущего использования (например, земля, здания и др.).

Активы, используемые неоднократно или постоянно в течение длительного периода (но менее года) для производства товаров, оказания рыночных и нерыночных услуг, являются основными фондами (рисунок 4.1) [7]:

Материальные основные фонды производственного назна­чения — это материальные ценности, используемые в качестве средств труда при производстве продукции (выполнении работ, оказании услуг), для управленческих нужд организации либо для предоставления организацией за плату во временное вла­дение и (или) пользование в течение периода, продолжитель­ностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев, и переносящие свою стоимость на создаваемый продукт частями в течение срока полезного ис­пользования путем начисления амортизационных отчислений.

 

 

 

Рисунок 4.1 Состав основных фондов предприятия

 

Таким образом, по своему экономическому содержанию ма­териальными основными производственными фондами являются многократно используемые в хозяйственной деятельности средства труда, сохраняющие первоначальный внешний вид (форму) в течение длительного времени—срока полезного использования (или нормативного срока службы) — это период, в течение кото­рого объект будет приносить организации экономические выгоды.

Материальными основными фондами непроизводственного назначения являются материальные ценности, которые не ис­пользуются организацией при производстве продукции, для управленческих нужд или иным образом для получения дохода, их применение имеет социальный характер. К материальным основным фондам непроизводственного назначения относятся объекты, используемые в течение периода продолжительно­стью более 12 месяцев, в частности в подсобном и жилищно- коммунальном хозяйстве (объекты внешнего благоустройства, жилой фонд, дома и общежития для приезжих, бассейны, а так­же необходимые для их обслуживания объекты газо-, тепло- и электроснабжения), социально-культурной сфере (в частности, объекты здравоохранения, культуры, базы отдыха, физкультуры и спорта, бани и сауны, детские дошкольные объ­екты, детские лагеря отдыха и т. п.). Стоимость этих объектов не включается в стоимость создаваемой продукции (товаров, работ, услуг).

В то же время, если объекты будут использоваться орга­низацией в предпринимательской деятельности, то они прини­мают производительный характер и должны признаваться (и соответственно учитываться) в составе материальных основных производственных фондов.

Денежные средства, авансированные в материальные основные фонды, а также в земельные участки, объекты при­родопользования (вода, недра, леса и др.), капитальные вложе­ния на коренное улучшение земель (мелиоративные работы и т. п.), находящиеся в собственности организации или взятые в аренду, называются основными средствами. В момент приоб­ретения материальных основных фондов их денежная оценка равняется величине основных средств. В дальнейшем стоимость материальных основных производственных фондов и величина авансированных в них основных средств постепенно уменьша­ются на сумму начисляемых амортизационных отчислений, которые накапливаются в амортизационном фонде.

К нематериальным основным фондам относятся:

- расходы на разведку полезных ископаемых;

-компьютерное программное обеспечение и базы данных;

-наукоемкие промышленные технологии, прочие нематериальные основные фонды, являющиеся объектами интеллектуальной собственности, использование которых ограничено установленными на них правами владения.

В процессе воспроизводства материальных основных фон­дов осуществляется их обновление. Целью простого воспроиз­водства является замена используемых объектов в связи с их физическим и функциональным износом в пределах суммы накопленных амортизационных отчислений, расширенного — формирование новых видов основных фондов, соответствующих современному уровню научно-технического прогресса.

Состояние материальных основных фондов организации и необходимость их простого или расширенного воспроизводства определяется системой показателей [7]:

1. Коэффициент износа материальных основных фондов (КИ_оф):

 

КИ_оф = АО_оф / ОФ_п, (4.1)

 

где, АО_оф – сумма накопленных амартизационных отчислений по материальным основным фондам на дату составления отчетности, руб.;

ОФ_п – первоначальная стоимость материальных основных фондов на дату составления отчетности, руб.

2. Коэффициент годности материальных основным фондов (КГ_оф):

 

КГ_оф ОФ_ос / ОФ_п, (4.2)

 

где, ОФ_ос – остаточная стоимость материальных основных фондов на дату составления отчетности, руб.

3. Период оборота материальных основным фондов (средний срок полезного использования всех основных фондов) (ПО_оф):

 

ПО_оф = ОФ_п / АО_год, (4.3)

 

где, ОФ_п – среднегодовая величина материальных основным фондов по первоначальной стоимости, руб.;

АО_год – годовая сумма амортизационных отчислений по всем материальным основным фондам, руб.

4. Коэффициент выбытия материальных основным фондов (КВ_оф):

КВ_оф = В_оф / ОФ_н, (4.4)

 

где, В_оф – стоимость выбывших материальных основным фондов в отчетном периоде, руб.;

ОФ_н - стоимость материальных основным фондов на начало отчетного года, руб.

5. Коэффициент ввода в действие новых материальных основным фондов (КВВ_оф):

 

КВВ_оф = ВВ_оф / ОФ_к, (4.5)

 

где, ВВ_оф = стоимость вновь введенных материальных основным фондов в отчетном периоде, руб.;

ОФ_к - стоимость материальных основным фондов на конец отчетного года, руб.

6. Коэффициент обновления материальных основным фондов (КО_оф):

КО_оф = (ВВ_оф - В_оф) / ОФ_к, (4.6)

7. Скорость обновления материальных основным фондов (СО_оф):

СО_оф = 1 / КВВ_оф, (4.7)

Показатели, характеризующие состояние материальных основных фондов организации являются [7]:

1. Фондорентабельность (ФР_оф):

ФР_оф = П / ОФ_ос, (4.8)

где, П – величина прибыли за отчетный период, руб.;

ОФ_ос - среднегодовая вели­чина материальных основ­ных фондов по остаточной стоимости за отчетный пери­од, руб.

2. Фондоотдача (ФО_оф):

ФО_оф = S / ОФ_ос, (4.9)

где, S — выручка за отчетный период, руб.;

ОФ_ос — среднегодовая вели­чина материальных основ­ных фондов по остаточной стоимости за отчетный пери­од, руб.

3. Фондоемкость (ФЕ_оф):

ФЕ_оф= ОФ_ос / S (4.10)

4. Фондовооружен­ность (ФВ_оф):

ФВ_оф = ОФ_ос / СЧР, (4.11)

где, СЧР — среднесписочная численность работников за отчетный период, чел.

5. Коэффициент интен­сивности загрузки оборудования или коэффициент ис­пользования мате­риальных основных фондов во времени (КИ_в):

КИ_в= ФВ/ПВ, (4.12)

где, ФВ — фактическая средне­дневная (среднечасовая) выработка, ед.;

ПВ — плановая средне­дневная (среднечасовая) выработка, ед.

6. Коэффициент ис­пользования про­изводственной мощности или коэф­фициента использо­вания материальных основных фондов по мощности (КИ_м):

КИ_м = Q_пр / М_оф, (4.13)

где,Q_np — объем производства продукции за период, руб.;

М _оф — среднегодовая про­изводственная мощность материальных основных фондов за период, руб.

Среднегодовая величина материальных основных фондов по остаточной стоимости за отчетный период (ОФ_ос) рассчитывает­ся по формуле:

ОФ_ос = (ОФ_н + ОФ_к)/2, (4.14)

где, ОФ_н и ОФ_к — остаточная стоимость материальных основных фондов соответственно на начало и на конец года, руб.

Для более точного расчета целесообразно использовать следующий алгоритм:

ОФ_ос= (ОФ_н + ОФ₂ + ОФ₃ + ОФ₄ + ОФ_к)/5, (4.15)

где, ОФ₂, ОФ₃ и ОФ₄ — остаточная стоимость материальных основных фондов на начало II, III и IV кварталов соответствен­но, руб.

При этом в составе материальных основных фондов следует учитывать:

- как собственные, так и арендуемые объекты основных средств, за исключением находящихся на консервации и сдан­ных в аренду;

- только основные производственные фонды, поскольку основные непроизводственные фонды не участвуют в операци­онной деятельности и, следовательно, в генерировании прибыли;

На уровень фондоотдачи оказывают влияние следующие факторы:

- время работы оборудования;

- уровень среднечасовой выработки;

- доля активной части материальных основных производ­ственных фондов и ее структура;

- внедрение новых технологий и организации производства;

- коэффициент сменности работы оборудования;

- социальные факторы (улучшение условий труда, повы­шение квалификации работников и т. д.).

Чтобы рассчитать показатель фондорентабельности можно ис­пользовать различные показатели прибыли (валовую, прибыль от продаж, чистую прибыль). Однако наиболее информа­тивным он является при использовании прибыли от продаж, по­скольку именно она образуется за счет основных производствен­ных фондов при производстве и реализации продукции (това­ров, работ, услуг).

Между показателями фондорентабельности и фондоотдачи существует следующая взаимосвязь [7]:

ФР_оф = ОР / ОФ_ос = S / ОФ_ос х ОР / S = ФОоф х ОIМ, (4.16)

где, ФО_оф — показатель фондоотдачи;

OIM — рентабельность продаж по прибыли от продаж;

ОР — прибыль (убыток) от продаж.

Таким образом, фондоотдача и рентабельность продаж яв­ляются основными факторами повышения фондорентабельно­сти материальных основных производственных фондов.

Рост эффективности использования всех основных фондов в организации позволит сократить потребность в них и соот­ветственно необходимые объемы финансирования (финансовых ресурсов).

Использование организацией оборотного капитала анали­зируется показателями интенсивности и эффективности.

В основе показателей интенсивности лежит временной фактор, характеризующий длительность пребывания оборотного ка­тала в той или иной форме (денежной или товарной), его оборачиваемость. При этом, чем меньше по времени оборотный капитал пребывает в одной и той же форме, тем более интенсивно он используется, поскольку быстрее оборачивается. Умение обеспечивать высокую оборачиваемость оборотного капитала в процессе операционной деятельности характеризует деловую «хватку» предпринимателя. Поэтому показатели оборачиваемости, характеризующие интенсивность использования оборотно­го капитала и его отдельных элементов, также называют пока­зателями деловой активности[7].

1. Коэффициент оборачиваемости (К_об) - показывает, сколько обо­ротов совершил оборотный капитал (обернулся) за анализируемый период (единица измерения: раз):

К_об = S / О_бК, (4.17)

где, S — объем продаж (вы­ручка) за период, тыс.руб;

О_бК — средняя величи­на оборотного капитала за период, тыс. руб.;

О_бК = (О_бК₁ +….+ О_бК_n + О_бК_n+1) : (n+1) (4.18)

или

О_бК = (О_бК₁ /2 + О_бК₂+…+ О_бК_n + О_бК_n+1/2) : n, (4.19)

где, О_бК_1, О_бК_2, О_бК_n - величина обо­ротного капитала на начало каждого месяца отчетного периода тыс.руб.;

О_бК_n+1 - величина обо­ротного капитала на начало месяца периода, следующего за отчетным тыс.руб.;

n – число месяцев в отчетном периоде.

2. Период оборачиваемости (П_об) - показывает продолжи­тельность (длительность) одного оборота оборотного капитала, а также время, в течение которого он прохо­дит все стадии кругооборота в организации, прежде чем вернуться в исходную форму — денежные средства (единица измерения: дни):

П_об = О_бК х ДП / S (4.20)

или

П_об = О_бК / S_од, (4.21)

где, ДП — количество дней в периоде;

S_од — однодневная вы­ручка, тыс. руб.

3. Коэффициент загрузки (К_з) или коэффи­циент капита­лоемкости - является показателем, обратным коэффициенту оборачиваемости, характе­ризует участие (долю) обо­ротного капитала в выручке (единица измерения: доли ед.):

K_з = О_бK/S (4.22)

4. Абсолютное высвобожде­ние оборотного капитала (В_а6) - показывает снижение вели­чины оборотного капитала в отчетном периоде по срав­нению с предыдущим (единица измерения: тыс.руб.):

В_а6=О_бК°- О_бК^п, (4.23)

где, О_бК^о — средняя величина оборотного капитала в отчетном периоде, тыс. руб.;

О_бК^п — средняя вели­чина оборотного ка­питала в предыдущем периоде, тыс. руб.

5. Относитель­ное высвобож­дение оборот­ного капитала (В_о) - показывает сокращение по­требности в оборотном капи­тале в отчетном периоде по сравнению с предыдущим при увеличении объемов продаж (единица измерения: тыс.руб.):

в_о = О₆k_п ^п - S_о/К_об^п (4.24)

или

B_О = (S_о-S_п) / K_o6^п, (4.25)

где, О₆k_п ^п — потребность в оборотном капитале в предшествующем периоде, тыс. руб.;

S_о и S_п — объем продаж (выручка) отчетного и предыдущего перио­дов, тыс. руб.;

K_o6^п — коэффици­ент оборачиваемости предыдущего периода.

6. Общее вы­свобождение (В_о6)-характеризует процесс ускорения оборачиваемо­сти оборотного капитала по сравнению с предыдущим периодом при увеличении объема продаж (единица измерения: тыс.руб.):

В_об = В_аб + В_о (4.26)

7. Период оборо­та запасов сы­рья, материа­лов, покупных товаров (П_см) - характеризует длитель­ность оборота оборотного капитала в запасах сырья, материалов, покупных по­луфабрикатов, а в торговых организациях — покупных товаров (единица измерения: дни):

П_см = З_ср х ДП / С_р, (4.27)

где, З_ср.— средняя вели­чина запасов сырья, материалов, покупных товаров за период, тыс. руб.;

С_р — себестоимость реализованной продук­ции за период, тыс. руб.

8. Период обо­рота неза­вершенного производства (п_нзп)-характеризует длитель­ность оборота оборотного капитала в незавершенном производстве (единица измерения: дни):

П_нзп = НЗП_ср х ДП / С_р, (4.28)

где, НЗП_ср — средняя величина незавершен­ного производства за период, тыс. руб.

9. Период обо­рота готовой продукции (П_гп)-характеризует длитель­ность оборота оборотного ка­питала в готовой продукции (единица измерения: дни):

П_гп = ГП_ср х ДП / С_р, (4.29)

где, ГП_ср — средняя вели­чина готовой продук­ции за период, тыс. руб.

10. Период обо­рота дебитор­ской задол­женности (П_дз) - характеризует длитель­ность оборота оборотного капитала в дебиторской задолженности (единица измерения: дни):

П_дз = ДЗ_ср х ДП / S, (4.30)

где, ДЗ_ср — средняя ве­личина дебиторской задолженности за период, тыс. руб.

11. Период оборо­та кредитор­ской задол­женности (П_кз) - характеризует длитель­ность оборота кредиторской задолженности (единица измерения: дни):

П_кз = КЗ_ср х ДП / S, (4.31)

где, КЗ_ср — средняя ве­личина кредиторской задолженности за период, тыс. руб.

12. Производственный цикл (ПЦ) - показывает период обо­рота оборотного капитала, авансированного в матери­альные элементы оборотных активов. Определяется от момента (даты) поступления материалов (сырья, по­купных полуфабрикатов) на склад организации до момента отгрузки готовой продукции покупателям; в торговых организаци­ях — от даты поступления покупных товаров на склад организации до момента их отгрузки покупателю (единица измерения: дни):

ПЦ = П_см + П_нзп + П_гп (4.32)

13.Операционный цикл (ОЦ) - показывает период времени между приоб­ретением материально­производственных запасов и получением денежных средств за реализованную продукцию (в торговых ор­ганизациях — товары) (единица измерения: дни):

ОЦ = ПЦ + П_дз (4.33)

14. Финансовый цикл (ФЦ) или оборот денежных средств – это период времени между оплатой поставщику за полученное от него сырье, материалы, покупные полуфабрикаты (дата погашения кредиторской задолженности) и датой поступления денежных средств от покупателей за реализованную продукцию (дата погашения дебиторской задолженности). В торговых организациях этот период от даты погашения кредиторской задолженности за приобретенные покупные товары до даты погашения покупателями дебиторской задолженности за реализованные им товары (единица измерения: дни):

ФЦ = ОЦ - П_кз (4.34)

Показатели эффективности характеризуют уровень ис­пользования оборотного капитала, связывая эффект (резуль­тат) с его объемом, необходимым для операционной деятельно­сти, в результате осуществления которой был получен полез­ный эффект.

Следует отметить, что организация должна стремиться к увеличению коэффициента оборачиваемости (К_об) и снижению длительности оборота (П_об), поскольку в этом случае оборотный капитал используется более интенсивно и таким образом снижа­ется потребность организации в финансовых ресурсах для обе­спечения планируемого объема операционной деятельности. В то же время высокая оборачиваемость может вызвать риск не­платежей, а также сбои в поставках как со стороны покупате­лей, так и поставщиков. Поэтому показатели оборачиваемости должны увеличиваться постепенно для обеспечения ритмичной работы организации.

В случае, когда в составе производственных запасов зна­чительный удельный вес занимают материальные затраты, целесообразно проанализировать эффективность их использо­вания:

1. Материалоотдача (М_отд) - характеризует отдачу материалов, т. е. сколько произведено готовой продукции с каждого рубля потре­бленных материалов:

М_отд = Q_пр / МЗ, (4.35)

где, М3 — величина материальных затрат в составе готовой про­дукции, руб.;

Q_пр — величина произведен­ной готовой продукции, руб.

2. Материалоем­кость (М_емк) - Показывает, сколько материальных затрат необходимо для производ­ства единицы готовой продукции

М_емк = МЗ / Q_пр (4.36)

3. Коэффициент соотношения тем­пов роста объема производства и материальных затрат - характеризует динамику материалоотдачи и одновременно раскрывает факторы ее роста:

Q_пр1 / Q_пр2 (4.37)

МЗ₁ / МЗ_о

 

где, Q_пр1 и Q_пр2 — объем производ­ства в отчетном и предыдущем периоде, руб.;

МЗ₁ и МЗ_о - величина материальных затрат в отчетном и предыдущем периоде, руб.

4. Коэффициент материальных затрат - показывает, насколько экономно используются материалы в процессе производства, нет ли их перерас­хода по сравнению с установлен­ными нормами. Если коэффициент больше 1, это свидетельствует о перерасходе материальных ресур­сов, если меньше 1, то материаль­ные ресурсы использовались более экономно

МЗ_ф / МЗ_п, (4.38)

где, МЗ_ф — фактическая сумма материальных затрат, руб.;

МЗ_п — плановая (норматив­ная) величина материальных затрат, руб.

Анализ показателей качества дебиторской задолженности целесообразно провести в динамике, сравнить их со средне­отраслевыми, плановыми значениями. На основе данных ана­лиза выявить причины увеличения продолжительности пе­риода нахождения оборотного капитала в дебиторской задол­женности.

При определении эффективности использования обо­ротного капитала, имеющего форму денежной наличности, необходимо изучить динамику остатков денежных средств в кассе и на счетах в коммерческих банках. Их следует рассма­тривать как страховой запас, предназначенный для покрытия кратковременной несбалансированности денежных потоков. При этом сумма должна быть достаточной для удовлетворения всех первоочередных платежей. Находясь в кассе и на рас­четном счете, денежные средства не «работают» (не приносят дохода), поэтому их нужно иметь только на уровне безопасного минимума. Наличие больших остатков денег на протяжении длительного времени является результатом неэффективного использования оборотного капитала.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансы предприятий - это относительно самостоятельная сфера финансовой системы государства, охватывающая широкий круг отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов в процессе кругооборота стоимости в виде различных денежных потоков. Именно в этой сфере финансов формируется основная часть доходов финансовой системы, которые в последующем по различным каналам перераспределяются в народнохозяйственном комплексе и служат основным источником экономического роста и социального развития общества.

Финансовые отношения предприятий - это прежде всего, распределительные отношения. В самом общем виде финансовые отношения можно разделить на четыре группы: с другими предприятиями и организациями; внутри предприятий; внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово-промышленных групп, а также холдинга; с финансово-кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами. Эти финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Рыночные отношения существенным образом повлияли на организацию финансовых отношений предприятий. Теперь они могут самостоятельно выбирать любую форму предпринимательства, видов деятельности, с учетом лишь ограничений, предусмотренных гражданским законодательством. После уплаты налогов предприятия полностью распоряжаются остающимися у них финансовыми ресурсами, самостоятельно выбирают наиболее эффективные объекты инвестирования, вложений в оборотные и внеоборотные активы, самостоятельно разрабатывают учетную политику, влияющую на формирование финансовых показателей.

Любое предприятие может стать участником внешнеэкономической деятельности. Значительно ограничено прямое вмешательство государства в деятельность предприятия. Таким образом, сегодня предприятия обладают финансовой независимостью, но вместе с тем существенно возрастает и их экономическая ответственность. Это особенно актуально именно сегодня, в период мирового финансового кризиса. Именно ответственная финансовая политика каждого предприятия является гарантом стабильного развития экономики страны, роста благосостояния и уровня жизни ее населения.

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1. Абрютина, М.С., Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ Абрютина М.С., Грачев А.В.- Москва.: Дело и сервис, 2001.

2. Вахрин, П.И., Нешитой А.С. Финансы: Учебник для вузов. - 3-е изд., перераб. и доп.-М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003.

ковалев В.В., Ковалев Вит. В. финансы предприятий: Учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004.

3. Колпина, Л.Г., Кондратьева, А.А. Финансы предприятий: Учебник / Л. Г. Колпина, Т. Н. Кондратьева, А. А. Лапко; Под ред. Л. Г. Колпиной. – Мн.: Выш. шк., 2003.

4. Лапуста, М.Г. Финансы организаций (предприятий): учебник / М. Г. Лапуста, Т. Ю. Мазурина, Л. Г. Сканай. – М.: ИНФРА-М, 2012.

5. Липчиу, Н. В. Финансы организаций: учебное пособие / Н. В. Липчиу, А. И. Липчиу, Н. Н. Тюпакова, О. Ф. Бочарова. – М.: Магистр, 2010.

6. Самсонова, Н.Ф. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник: Краткий курс / Под ред. д.э.н., проф. Н.Ф. Самсонова. – М.: ИНФРА-М, 2004.

7. Тютюкина, Е. Б. Финансы организаций (предприятий): учебник /Е.Б.Тютюкина. – Москва: Дашков и Ко, 2012. – 539с.

8. Фисенко, М.К. Теория финансов: Учеб. пособие / Н. Е. Заяц, М. К. Фисенко, Т. В. Сорокина и др.; Под ред. проф. Н. Е. Заяц, М. К. Фисенко. – Мн.: БГЭУ, 2005. – 351 с.

9. Управление финансовыми ресурсами предприятия [Электронный ресурс].- Режим доступа http://www.otherreferats.allbest.ru/finance/00109955/_1.html (дата обращения 20.03.2015)

10. Роль финансовых ресурсов предприятий в развитии территории [Электронный ресурс].- Режим доступа http://www.bestreferat.ru/referat-184218.html (дата обращения 20.03.2015)