 |
|
Анализ экономической эффективности использования оборотных средств
Цель – освоение методики анализа эффективности использования оборотных средств.
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ:
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ, который позволяет выявить, насколько эффективно предприятие использует свои оборотные средства. Интенсивность использования текущих активов определяется скоростью превращения их в денежную наличность, что, в свою очередь, влияет на ликвидность и платежеспособность предприятия.
От скорости оборота средств зависит:
• размер годового оборота;
• минимально необходимая величина авансированного капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков, дивиденды по акциям и др.);
• потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них;
• сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением;
• величина уплачиваемых налогов и др.
Для измерения оборачиваемости оборотных средств используется ряд показателей.
Продолжительность одного оборота в днях (Тоб) представляет собой отношение суммы среднего остатка оборотных средств к сумме однодневной выручки за анализируемый период.
Продолжительность одного оборота показывает средний срок, за который возвращаются в хозяйственный оборот денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.
Для расчета показателя используется формула:
Тоб= 
*Д / Вр , (4.1)
где: — средний остаток текущих оборотных активов за анализируемый период, руб.;
Д — число календарных дней анализируемого периода (30, 60, 90, 180, 360);
Вр — выручка от продажи продукции (работ, услуг) за анализируемый период (без учета налога на добавленную стоимость и аналогичных платежей), руб.
Информация о величине выручки от продажи продукции содержится в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Средняя величина текущих активов определяется по балансу по формуле средней арифметической:
= (ТАн+ТАк) / 2, (4.2)
где: ТАн, ТАк — соответственно величина текущих оборотных активов на начало и конец анализируемого периода.
Коэффициент оборачиваемости средств (Ко6) характеризует размер объема выручки от продажи продукции в расчете на один рубль оборотных активов:
Коб = Вр / 
(4.4)
Рост коэффициента оборачиваемости свидетельствует о более эффективном использовании оборотных средств.
Коэффициент оборачиваемости одновременно показывает число оборотов, которые совершают оборотные средства за анализируемый период, и может быть рассчитан делением количества дней анализируемого периода на продолжительность одного оборота в днях:
Коб = Д / Тоб. (4.5)
Коэффициент загрузки (закрепления) средств в обороте характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на один рубль выручки от продажи продукции:
Кз= / Вр. (4.6)
Чем меньше коэффициент загрузки, тем эффективнее используются оборотные средства.
Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.
Сумма высвобожденных средств из оборота за счет ускорения оборачиваемости (- 
) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+ ) при замедлении оборачиваемости определяется умножением фактического однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности одного оборота в днях:
= (Тоб1-Тоб0)*Вр1 / Д (4.7)
где: Тоб1, Тоб0 — соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств за отчетный и предыдущий периоды, дни;
Вр1 — выручка (нетто) от продажи продукции за отчетный период, руб.
Увеличение (уменьшение) суммы прибыли можно рассчитать умножением относительного прироста (снижения) коэффициента оборачиваемости на сумму прибыли от продажи продукции за базовый (предыдущий) период:
П0* 
об, (4.8)
где: П0 — сумма прибыли за базовый (предыдущий) период, руб.;
об — коэффициент относительного прироста (снижения) числа оборотов оборотных средств,
об = [( 
об1 - об0) / об0], (4.9)
где: об1, об0 — коэффициенты оборачиваемости за отчетный и предыдущий периоды, количество раз.
Таблица 1 - Динамика показателей оборачиваемости текущих активов
| № п/п | Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение (+,-) |
| 1. | Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. | |||
| 2. | Средняя величина текущих активов, тыс. руб. | |||
| 3. | Число дней | - | ||
| 4. | Продолжительность оборота текущих активов, дней | |||
| 5. | Коэффициент оборачиваемости, количество раз | |||
| 6. | Коэффициент загрузки средств в обороте |
Способ оценки достаточности денежных средств состоит в определении длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия. С этой целью используется формула:
Тоб(ДС) = 
Д / ОДС, (4.10)
где: Тоб(ДС) — период оборота средних остатков денежных средств;
ОДС — оборот денежных средств за период;
Д — длительность периода (360 дней — при расчете значения показателя за год; 90 дней — при расчете за квартал; 30 дней — за месяц).
На основе информации бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках период оборота денежных средств определяется формулой:
Тоб(ДС) = 
Вр, (4.12)
где: 
— денежные средства, полученные как половина суммы денежных остатков на начало и конец отчетного периода, руб;
Д — длительность периода, дней;
Вр — выручка (нетто) от продажи продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных платежей), руб.
Таблица 2 - Анализ оборачиваемости денежных средств
| № п/п | Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение (+,-) |
| Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб. | ||||
| Средние остатки денежных средств, тыс. руб. | ||||
| Число дней | - | |||
| Период оборота денежных средств, дней | ||||
| Коэффициент оборачиваемости денежных средств, раз |
Дебиторы — хозяйственные партнеры, которые, используя механизм беспроцентной товарной ссуды, получают продукцию без предоплаты.
Дебиторская задолженность — это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Тенденция увеличения дебиторской задолженности ставит предприятие в зависимость от финансового состояния партнеров.
Таблица 3 - Состав и структура дебиторской задолженности
| Виды дебиторской задолженности | На начало периода | На конец периода | Изменение за период (+,-) | |||
| тыс. руб. | в % к итогу | тыс. руб. | в % к итогу | тыс. руб. | в % к началу периода | |
| Расчеты с дебиторами, всего, в том числе: | ||||||
| с покупателями и заказчиками | ||||||
| по векселям полученным | ||||||
| по авансам выданным | ||||||
| с прочими дебиторами |
Обобщенным показателем качества задолженности является оборачиваемость. Коэффициент оборачиваемостирассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам (выручка от продажи без налога на добавленную стоимость) к средней величине дебиторской задолженности ( 
) по формуле:
Коб(ДЗ) = Вр / ( ) (4.13)
где: Коб(ДЗ) — коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз;
Вр — выручка от продажи (нетто), полученная на условиях последующей оплаты, руб.
Средняя дебиторская задолженность определяется по данным бухгалтерского баланса как среднеарифметическая величина дебиторской задолженности на начало (Д3н) и конец (Д3к) анализируемого периода:
= (ДЗн + ДЗк) * 0,5 (4.14)
Сумма высвобожденных (-) или привлеченных (+) средств в результате изменения оборачиваемости дебиторской задолженности определяется формулой:
(ДЗ) = (Тоб(ДЗ)1- (Тоб(ДЗ)0)* Вр1 / Д (4.16)
где: Тоб(ДЗ)1, Тоб(ДЗ)0 — скорость оборота дебиторской задолженности соответственно отчетного и предыдущего периода;
Вр1 — выручка от продажи (нетто) отчетного периода.
Доля дебиторской задолженности (dДЗ) в общем объеме текущих оборотных активов (ТА), %:
dДЗ = ДЗ / ТА • 100. (4.17)
Доля сомнительной задолженности (dДЗс) в составе дебиторской задолженности, %:
dДЗс = ДЗс / ДЗ • 100. (4.18)-
Тенденция роста данного показателя свидетельствует о снижении «качества» дебиторской задолженности, уменьшении ее ликвидности.
Таблица 4 - Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности
| № п/п | Показатели | Предыдущий период | Отчетный период | Изменение (+,-) |
| 1. | Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс.руб. | |||
| 2. | Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. | |||
| 3. | Среднегодовая стоимость оборотных активов, тыс. руб. | |||
| 4. | Число дней | |||
| 5. | Период погашения дебиторской задолженности, дней | |||
| 6. | Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз | |||
| 7. | Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % |