 |
|
Темы теоретических вопросов
МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ
ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КУРГАНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»
Кафедра «Финансы и кредит»
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Методические указания
К выполнению контрольной работы
Для студентов специальностей 080507 «Менеджмент организации»,
Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)»
Заочной формы обучения
Курган
Кафедра «Финансы и кредит»
Дисциплина «Экономическая оценка инвестиций» (специальностей 080507 «Менеджмент организаций», 080502 «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)»).
Составила: ст. преподаватель Иванова М.А.
Утверждены на заседании кафедры «» 2012 г.
Рекомендованы методическим советом университета
« » 2012 г.
Введение
Главной задачей изучения дисциплины является освоение теоретических основ оценки инвестиционных проектов и практических аспектов оценочной деятельности. Для усвоения дисциплины специалист должен иметь представление о законодательной базе оценочной деятельности, подходах и методах оценки, о процессе формирования стоимости объекта.
При освоении проблем экономической оценки инвестиций должны использоваться методические рекомендации, которые соответствуют требованиям мирового сообщества и отражают специфику переходного состояния российского рыночного хозяйства. Это отразилось при изложении в курсе принципов оценки эффективности, характеристики видов и показателей экономической эффективности, методов ее расчета. Дисциплина читается в соответствии с учебными планами специальностей 080507 «Менеджмент организации», 080502 «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)» (Государственный образовательный стандарт - приложение 1). Перечень вопросов к зачету приведен в приложении 2.
При подготовке контрольной работы следует использовать статистические сборники, монографии, периодическую литературу (журналы «Вопросы оценки», «Российский оценщик»), учебники и учебные пособия, ИНТЕРНЕТ.
Общие положения
Задание контрольной работы предусматривает полный ответ на теоретический вопрос и решение четырех практических задач. Теоретический вопрос должен содержать ответ по выбранной теме с учетом следующих аспектов:
- научно-теоретические и методологические вопросы выбранной темы;
- статистическая информация;
- особенности в условиях становления рынка.
Работа, дословно излагающая материалы учебников или копирующая письменные работы других студентов, расценивается как неудовлетворительная. Объем работы: 10-15 страниц печатного текста формата А 4. Обязательным условием является наличие схем, рисунков, таблиц, графиков. План работы разрабатывается самостоятельно. Структура работы:
- титульный лист;
- содержание;
- введение;
- основная часть (теоретический вопрос, решение задачи);
- заключение;
- список использованных источников.
Работа должна быть оформлена в соответствии с ГОСТ 7.32-2001. По ходу изложения необходимо давать ссылки на используемую литературу. Темы теоретических вопросов и перечень практических задач представлены ниже, номер варианта выбирается строго в соответствии со списком группы.
Тема теоретического вопроса может быть выбрана самостоятельно, но только по согласованию с преподавателем.
Условия практических задач и варианты представлены в приложениях 3-6.
Темы теоретических вопросов
1. Экономическая сущность инвестиций.
2. Содержание инвестиционной деятельности.
3. Инвестиционная деятельность на промышленных предприятиях: предстоящие объемы и предпосылки эффективной реализации
4. Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализации
5. Основные направления ТЭО инвестиционного проекта
6. Теоретический аспект определения эффективности инвестиционных проектов
7. Критерий эффективности. Критериальные требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционного проекта
8. Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов
9. Показатели и виды эффективности инвестиционного проекта
10.Норма дохода
11.Оценка экономической эффективности проекта
12. Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности
13.Концептуальная схема оценки эффективности
14.Подготовка исходной информации
15.Подготовка интегрированной информации
16.Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
17.Оценка эффективности участия в проекте
18.Оценка эффективности в прогнозных и дефлированных ценах
19.Источники финансирования
20. Методы финансирования инвестиционной деятельности
21.Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
22.Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта
23.Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их
определения
24.Понятие неопределенности и риска. Классификация неопределенности
и рисков
25.Управление инвестиционными рисками
26.Направления отражения риска в расчетах экономической эффективности инвестиций
27. Проекты по техническому перевооружению действующего производства
28.Проекты с использованием лизинга
29.Общие принципы оценки эффективности
30.Оценка эффективности инвестиций в акции
31.Оценка эффективности инвестиций в облигации
Список литературы
1. Основная литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1,2,3,4.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 1, 2.
3. Басовский, Л. Е. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие для вузов / Л. Е. Басовский, Е. Н. Басовская. - М.: ИНФРА-М , 2010. - 241 с.
4. Есипов В.Е. Коммерческая оценка инвестиций: Учебное пособие / В. Е. Есипов [и др.] - М.: КноРус, 2009. - 704 с.
5. Королев А.Г., Луговая В.П. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие / Моск. гос. строит. ун-т - М.: МГСУ, 2011– 156 с.
6. Ример М.И. Экономическая оценка инвестиций: Учебник для вузов ( + CD с Учебными материалами) / под. ред. д.э.н. проф. Ример М.И. – 4-е изд. перераб. и доп. – СПб.: Питер, 2011. - 432 с.
7. Сироткин С.А. Экономическая оценка инвестиционных проектов : Учебник для вузов / С. А. Сироткин, Н. Р. Кельчевская. - 3-е изд., перераб. и доп.. - М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2011. - 311 с.
8. Староверова Г. С., Медведев А. Ю., Сорокина И. В., Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: КноРус, 2010. - 312 с.
9. Сухарев О. С., Шманев С. В., Курьянов А. М. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие. – М.: Альфа-Пресс, 2008. - 242 с.
10. Турманидзе, Т. У. Экономическая оценка инвестиций: учебник / Т. У. Турманидзе. – М.: Экономика, 2009. – 342с.
11. Шапкин А.С., Шапкин В.А. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Учебник. – М.: Дашков и К, 2011. – 544 с.
12. Газеты: Российская газета, Финансовая газета и др.
Журналы: Финансы и кредит, Финансовый менеджмент, Финансы, Финанс и др.
2. Дополнительная литература
13. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: ФиС, 2001. –560 с.
14. Математика финансового менеджмента: учебное пособие / К.В. Криничанский. – М.: Издательство «Дело и сервис», 2006. – 256 с.
15. Практикум по разработке бизнес-плана и финансовому анализу предприятия: Учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 160 с.
16. Практикум по финансово-инвестиционному анализу. Ситуации. Методики. Решения: учебное пособие / Д.А. Ендовицкий, Л.С. Коробейникова, С.Н. Коменденко [и др.] под ред. д-ра экон. наук, проф. Д.А. Ендовицкого. – М.: КНОРУС, 2006. – 432 с.
17. Просветов Г.И. Финансовый менеджмент: Задачи и решения: Учебно-методическое пособие. – М.: Издательство РДЛ, 2005. – 376 с.
18. Сборник задач по курсу финансовых вычислений / Под ред. проф. В.В. Ковалева. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 400 с.
Приложение 1
Выписка из Государственного образовательного стандарта высшего профессионального образования (ГОС ВПО 2-го поколения) специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)»
ОПД.Ф. 09. ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ Понятие экономической оценки инвестиций: виды эффективности, задачи, решаемые в ходе оценки инвестиций, затраты упущенных возможностей; критерий экономической эффективности инвестиций; фактор времени; продолжительность экономической жизни инвестиций, формула сложных процентов, приведение вперед и назад по оси времени; методы оценки экономической эффективности инвестиций; сравнительная эффективность вариантов инвестиций; норматив экономической эффективности инвестиций; понятие затраты финансирования по различным источникам, принципиальная схема определения величины норматива; учет инфляции при оценке эффективности инвестиций.
Приложение 2
Вопросы к зачету
1.Экономическая сущность инвестиций.
2.Содержание инвестиционной деятельности.
3.Инвестиционная деятельность на промышленных предприятиях: предстоящие объемы и предпосылки эффективной реализации
4.Инвестиционный проект: содержание, этапы разработки и реализации
5.Основные направления ТЭО инвестиционного проекта
6.Теоретический аспект определения эффективности инвестиционных проектов
7.Критерий эффективности. Критериальные требования к формированию параметров экономических интересов инвестора и показателей эффективности инвестиционного проекта
8.Методические принципы определения эффективности инвестиционных проектов
9.Показатели и виды эффективности инвестиционного проекта
10.Норма дохода
11.Оценка экономической эффективности проекта
12.Алгоритмы расчета показателей экономической эффективности
13.Концептуальная схема оценки эффективности
14.Подготовка исходной информации
15.Подготовка интегрированной информации
16.Оценка эффективности инвестиционного проекта в целом
17.Оценка эффективности участия в проекте
18.Оценка эффективности в прогнозных и дефлированных ценах
19.Источники финансирования
20.Методы финансирования инвестиционной деятельности
21.Оптимизация источников формирования инвестиционных ресурсов
22.Задачи оценки финансового состояния инвестиционного проекта
23.Показатели оценки финансовой надежности проекта и методика их
определения
24.Понятие неопределенности и риска. Классификация неопределенности
и рисков
25.Управление инвестиционными рисками
26.Направления отражения риска в расчетах экономической эффективности инвестиций
27.Проекты по техническому перевооружению действующего производства
28.Проекты с использованием лизинга
29.Общие принципы оценки эффективности
30.Оценка эффективности инвестиций в акции
31.Оценка эффективности инвестиций в облигации
Приложение 3
Задача 1. Рассчитать период окупаемости инвестиционного проекта, если известно, что проект требует вложения А у.е., прогнозируемый поток доходов составит: первый год – Б у.е., второй год – В у.е., третий – Г у.е., четвертый – Д у.е., пятый – Е у.е. Ставка дисконта – Ж, % .
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е | |||||||||||||||
| Ж | |||||||||||||||
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е | |||||||||||||||
| Ж |
Приложение 4
Задача 2. Рассчитать чистую текущую стоимость доходов, если известно, что проект требует вложения А у.е., прогнозируемый поток доходов по годам составит Б, В, Г, Д, Е у.е. Ставка дисконта – Ж % .
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е | |||||||||||||||
| Ж | |||||||||||||||
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е | |||||||||||||||
| Ж |
Приложение 5
Задача 3. Рассчитать ставку доходности (коэффициент рентабельности) проекта и внутреннюю ставку доходности проекта, если приведенные расходы по проекту составляют А у.е. прогнозируемый поток доходов по годам составит Б, В, Г, Д у.е. Ставка дисконта – Е % .
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е | |||||||||||||||
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| В | |||||||||||||||
| Г | |||||||||||||||
| Д | |||||||||||||||
| Е |
Приложение 6
Задача 4. Какой проект следует предпочесть инвестору, если известно, что затраты по проекту «Альфа» составляют А у.е., поток доходов по годам 600, 850, 900, 950 у.е. Ставка дисконта А1 %., затраты по проекту «Омега» составляют Б у.е. прогнозируемый поток доходов по 750 у.е ежегодно в течение пяти лет. Ставка дисконта Б1 % ?
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| А1 | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| Б1 | |||||||||||||||
| Вари ант | |||||||||||||||
| А | |||||||||||||||
| А1 | |||||||||||||||
| Б | |||||||||||||||
| Б1 |
Иванова Марина Анатольевна
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИЙ
Методические указания
к выполнению контрольной работы
для студентов специальностей 080507 «Менеджмент организации»,
080502 «Экономика и управление на предприятии (в машиностроении)»
заочной формы обучения
Редактор
Подписано к печати Формат 80х64 1/16 Бумага тип. № 1
Печать трафаретная Усл. п. л. Уч. изд. л.
Заказ Тираж Цена договорная
РИЦ Курганского государственного университета.
640669, г. Курган, ул. Гоголя, 25.
Курганский государственный университет