Оценка устойчивости функционирования бизнеса
Производится оценка устойчивости функционирования бизнеса через 5 лет от изменения следующих показателей: точки безубыточности; уровня безубыточности; запаса финансовой прочности; Выручка(объем производства) в точке безубыточности рассчитывается как
Где: С – полные текущие затраты на производство и реализацию за плановый период, млн.руб. CV – условно-переменные затраты за плановый период, млн.руб. S – выручка(объем производства) за плановый период, млн.руб.. Уровень безубыточности, соответственно
УБ представляется в %. Дополнительно определяется показатель запаса финансовой прочности (100%-УБ). Таблица 19. Расчет уровней безубыточности
При пользовании формулами расчета точки безубыточно, все цены и затраты следует учитывать без НДС. Обычно функционирование бизнеса считается устойчивым, если в расчетах в целом уровень безубыточности не превышает 0,6-0,7 после освоения проектных мощностей. 3.2. Оценка чувствительности модели бизнес-плана к изменению основных факторов Оценка чувствительности проекта производится по изменению следующих факторов: темпов снижения цены продукции; темпов роста цены ресурсов; увеличения коэффициента дисконтирования без рисков; увеличения коэффициентов дисконтирования с рисками. Изменение факторов производится до тех пор, пока показатель NPV не будет равен нулю. На первом шаге оценки чувствительности факторы изменяются отдельно друг от друга, например, темп прироста цены снижаем с 5% до 1% и NPV с рисками=0. Затем возвращаем в модель значение темпа прироста цены 5% и изменяем следующий фактор до получения NPV с рисками=0 . На втором шаге оценки чувствительности определяется относительное изменение фактора при плановых темпах прироста и при темпах прироста обеспечивающих NPV с рисками=0. На пример, при темпах роста 5% цена продукции составляла 5 тыс.руб., а при темпах прироста 1% , при котором NPV с рисками=0 цена составит4,81 тыс. руб. Тогда относительное изменение цены продукции составит (4,81-5)/5*100= -3,8%. На третьем шаге производится оценка величины относительного изменения фактора по двум критериям: высокая или низкая чувствительность. Высокой чувствительностью считается величина относительного изменения фактора до 10%. Для нашего примера относительное изменение цены на 3,8% относится к высокой чувствительности. Необходимость оценки чувствительности проекта от факторов необходима менеджерам организации для того чтобы убедится в сложности реализации проекта. Высокая чувствительность относительного изменения основных факторов характеризует сложность проекта, низкую вариативность, высокую цену ошибки при его реализации. 4.Разработка вариантов годового бизнес- плана 4.1.Годовое планирование доходов бизнеса. Годовое планирование осуществляется на основе исходных данных задания 3 методического пособия На этом этапе обосновываются величина ежегодного дохода от вложений в бизнес по годам развития бизнеса. Ежегодный доход рассчитывается как разность между притоками и оттоками денежных средств. Плановый период разбивается на шаги( периоды времени), в пределах которых производятся расчеты . Периоды времени при бизнес- планировании измеряется в годах или долях года и отсчитывается от фиксированного момента t0 = 0, принимаемого за базовый (обычно в качестве базового принимается момент начала или конца нулевого шага), если же базовым моментом является конец нулевого шага, через tm обозначается конец шага с номером m.. На каждом шаге- m значение денежного потока характеризуется притоком (Пm), равным размеру денежных поступлений на этом шаге, оттоком, равным платежам на этом шаге (Оm) и сальдо , равным разнице между притоком и оттоком (Пm – Оm). Сальдо денежного потока ( накопленный эффект) на m-м шаге планирования рассчитывается по формуле: ЧДП= ∑ ( Пm- Оm) m Где: Пm - приток денежных средств на m-м шаге; млн.руб. Оm - отток денежных средств на m-м шаге, млн.руб.. Накопленное сальдо за m-м шагов планирования рассчитывается по формуле: К ЧПД(к)=∑ (Пm- Оm) m=0 Где: Пm - приток денежных средств на m-м шаге; млн.руб. Оm - отток денежных средств на m-м шаге, млн.руб. К - количество шагов ( периодов) планирования Финансовые расчеты бизнес-плана сводятся в таблицу денежных потоков. Пример расчета показателей денежных притоков и оттоков по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности бизнеса, приведен в таблице 20. Таблица 20. Денежные потоки ,млн.руб.
4.2.Оценка финансовой реализуемости годовых бизнес-планов Достаточным условием финансовой реализуемости годового бизнес- плана является неотрицательность на каждом шаге m величины накопленного сальдо потока. В случае получения отрицательного накопленного сальдо потока( в примере 3 плановых периода) в расчет вносятся следующие изменения : добавляются источники финансирования; добавляется денежный поток от финансовой деятельности.
Таблица 21. Источники финансирования
* По субсидиям и дотациям необходимо иметь информацию по условиям их получения ** По заемным денежным средствам необходимо иметь следующую информацию: наименование валюты; - величина ссуды; - график поступления средств; - график погашения; - процентная ставка и др. Если не хватает источников и потоков по финансовой деятельности добавляется поток от операционной деятельности, изменяются показатели объема производства и затрат.
©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|