Визначення ліквідності та ефективності грошових потоків підприємства

КЛ_гп = (ВДГП – (ЗГК_кін – ЗГК_поч)) / ВВГП = (282414,22-(49827,63-17500))/250086,58 = 1

ВДГП – валовий додатній грошовий потік

ЗГК_кін, ЗГК_поч – залишок грошових коштів на кінець та на початок періоду

ВВГП – валовий від’ємний грошовий потік

Цей коефіцієнт характеризує платоспроможність підприємства за результатами господарської діяльності в конкретному періоді.

Коефіцієнт ефективності грошових потоків:

КЕ_гп = ЧГП / ВВГП = 10000/250086,58 = 0,04

Задача №9

Оцінити прибутковість підприємства розрахувавши коефіцієнт прибутковості власного капіталу, операційну рентабельність продажу, рентабельність основної діяльності, коефіцієнт прибутковості активів та головний показник прибутковості виходячи з наступних даних: прибуток після оподаткування 3885,83 грн., власний капітал 410650 грн., виручка від реалізації (з ПДВ) 301150 грн., прибуток від реалізації 16908,33 грн., собівартість продукції 201150 грн., прибуток до оподаткування 7908,33 грн., активи 1032050 грн., нематеріальні активи 51175 грн.

1. коефіцієнт прибутковості власного капіталу (Пвк):

Пвк = ЧП / ВК = 3885,83 / 410650 = 0,0095

ЧП – прибуток після оподаткування

ВК – власний капітал

2. операційна рентабельність продажу (ОРпр):

ОРпр = ЧП / Вир = 3885,83 / 301150 = 0,0129

Вир – виручка від реалізації

3. рентабельність основної діяльності (Род):

Род = ВП / Св = 16908,33 / 201150 = 0,0841

ВП – прибуток від реалізації

Св – собівартість продукції

4. коефіцієнт прибутковості активів (Кпа):

Кпа = ЧП / А = 3885,33 / 1032050 = 0,0038

А – активи

5. головний показник прибутковості (ГПр):

ГПр = Пр / (А – НА) * 100% = 7908,33*100 / (1032050-51175) = 0,8063

Пр – прибуток до оподаткування

А – активи

НА – нематеріальні активи

Задача №10

Оцінити вартість підприємства як цілісного майнового комплексу методом балансової вартості (по фактичній вартості) та розрахувати розмір статутного фонду акціонерного товариства виходячи з наступних даних: залишкова вартість основних засобів 276175 грн., залишкова вартість нематеріальних активів 48675 грн., запаси і затрати, які входять у валюту балансу 162950 грн., довгострокові фінансові вкладення 51175 грн., інші позаоборотні активи 26175 грн., грошові кошти, розрахунки та інші активи 325350 грн., довгострокові пасиви 97350 грн., розрахунки та інші пасиви 518450 грн., незавершені капітальні вкладення 6175 грн., вилучення вартості майна для якого встановлено особливий режим приватизації 32485 грн., нематеріальні активи, які не відображені в балансі 2433.75 грн., зональний коефіцієнт 1.1. Розрахунки подати у формі таблиці 1.

1. Оцінка по фактичній вартості активів

ВМф = ЗВоф + ЗВна + НКВ + Ом + З +(-) (ФА – ФЗ), де:

ЗВоф, ЗВна – залишкова вартість ОФ, нематеріальних активів

НКВ – незавершені кап.вкладення

Ом – обладнання, призначене для монтажу

З – запаси ТМЦ, що входять до складу оборотних активів

ФА – фінансові активи

ФЗ – фінансові зобов’язання

№ п/п			Назва показника	Вартість майна
	Балансова вартість основних засобів
	Залишкова вартість основних засобів
	Залишкова вартість нематеріальних активів
	Запаси і затрати, які входять у валюту балансу
	Фінансові активи, всього, у тому числі:
5.1.	довгострокові фінансові вкладення
5.2.	інші позаоборотні активи
5.3.	грошові кошти, розрахунки та інші активи
	Кредиторська заборгованість, всього, у тому числі:
6.1.	довгострокові пасиви
6.2.	розрахунки та інші пасиви
	Фін. активи з урахуванням перекриття заборгованості	402700-615800=-213100
	Незавершені капітальні вкладення
	Вартість цілісного майнового комплексу		276175+48675+162950+(-213100)+6175=280875
	Вилучення вартості майна, всього, у тому числі:
12.2.	для якого встановлено особливий режим приватиз.
	Зональний коефіцієнт			1.1
	Вартість майна з урахуванням зонального коефіцієнта	(280875-32485)*1,1=273229
	Нематеріальні активи, які не відображені в балансі	2433.75
	Вартість майна, що підлягає приватизації		273229+2433,75=275662.75
	Розмір статутного фонду акціонерного товариства	280875-32485+2433.75=250823.75

Задача №11

Оцінити вартість підприємства як цілісного майнового комплексу методом балансової вартості (по відновній вартості активів та по вартості виробничих активів) виходячи з наступних даних: фактична вартість майна підприємства 280875 грн., індекс інфляції 120 %, залишкова вартість основних фондів 276175 грн., 25% ОФ не приймають безпосередньої участі у виробничому процесі, в балансі не відображено 15% ОФ, що орендуються підприємством.

1. Оцінка по відновній вартості активів

ВМв = ВМф +(-) РПв =单䍂渨蕕밀밀*1,2-280875) = 337050

РПв – результати переоцінки активів підприємства з урахуванням індекса інфляції

2. Оцінка по вартості виробничих активів

ВМва = ВМф +(-) РПв – Ан + Азр = 280875 - (280875*1,2-280875)-276175*0,25+

+276175*0,15 =309432,5

Ан – вартість невиробничих активів

Азр – вартість активів, що орендуються підприємством і відображаються на забалансових рахунках

Задача №12

Оцінити вартість корпоративних прав методом ринкової вартості по рівню котирування акцій та методом капіталізованої вартості, якщо середній рівень котирування акцій 1,5, кількість емітованих акцій 251150 грн., кількість викуплених акцій 30000 грн., балансовий прибуток 12722,62 грн, амортизація 57326,47 грн., кількість кварталів в звітному періоді - 4, рентабельність = 0,051, залишок довгострокового боргу 97350 грн. Ставка капіталізації 0,7.

1. Оцінка по рівню котирування акцій

РВат = РКсер*(Ае – Ав) = 1,5 * (251150-30000) = 331725

РКсер – середній рівень котирування акцій

Ае – кількість емітованих акцій

Ав – кількість викуплених акцій

2. Оцінка методом капіталізованої вартості

РВат = (БП – ПП + А) * Nкв / Ккап – ЗДБ = (12722,62*0,75 + 57326,47) * 4 / 0,7 - 97350 = 284755,34

БП – балансовий прибуток

А – амортизація

Nкв – к-сть кварталів в звітному періоді

Ккап – ставка капіталізації (при рентабельності < 0,1 ставка рівна 0,7)

ЗДБ – залишок довгострокового боргу

Задача №13

Оцінити вартість підприємства методом ринкового порівняння, якщо ринкова вартість акції рівна 1,5 грн., балансова вартість акції 1,8 грн., дивіденди на одну просту акцію 0,04 грн, чистий прибуток 8905,83 грн., чисті активи підприємства 280875 грн.

1. визначається коефіцієнт КРБ (за даними РА):

КРБ = ринкова вартість акції / балансова вартість акції = 1,5 / 1,8 = 0,833

2. визначається коефіцієнт КРД (за даними РА):

КРД = ринкова вартість акції / дивіденди на одну просту акцію = 1,5 / 0,04 = 37,5

3. визначається ринкова вартість акціонерного капіталу ВКпр¹ (враховуючи прибутковість компанії):

ВКпр¹ = КРД*Пр = 37,5 * 8905,83 = 333968,63

Пр – чистий прибуток

4. визначається ринкова вартість акціонерного капіталу ВКпр² (враховуючи вартість активів компанії):

ВКпр² = КРБ*ЧА = 0,833 * 280875 = 233968,88

ЧА – чисті активи підприємства

5. оцінка вартості компанії (ВК) визначається як середньозважена величина з ВКпр¹, і ВКпр²

ВК = (333968,63 + 233968,88) / 2 = 283968,76

Задача №14

Оцінити вартість майна підприємства (ПВгп) методом оцінки майбутніх чистих грошових потоків (ЧГП) при незмінному та змінному обсязі ЧГП, якщо обсяг чистих грошових потоків рівний 32327,63 грн., вартість майна, оціненого по фактичній вартості активів рівна 280875 грн., ринкова вартість акції 1,5 грн., річна доходність акції 0,04 грн., активи будуть використовуватись, в середньому, ще протягом 10 років; ЧГП зростає протягом 1-5 років на 10%, протягом 6-10 років на 5%; дисконтна ставка (і) – 10%, з врахуванням інфляції та ризику, дисконтна ставка протягом року зростає на 1%; ліквідаційна вартість (ЛВ) складає 90% вартості майна, оціненого по фактичній вартості активів. Розрахунки подати у формі таблиці 1.

⇐ Предыдущая 1 23