Главная | Обратная связь

Основні методи фінансового менеджменту

1. Статистичні методи – передбачають аналіз первинної інформації за допомогою її узагальнення шляхом визначення відносних та середніх величин, індексів, а також показників, що характеризують ряди динаміки (темпи приросту, зростання, абсолютне значення і відсотка приросту та ін.). Найчастіше при проведенні діагностики вдаються до визначення відносних величин (коефіцієнтів), а також показників структури, що характеризують стан підприємства. Визначення показників за певний період дає змогу оцінити тенденції розвитку підприємства, що особливо важливо при оцінці його фінансового стану.

2. Методи економічного (факторного) аналізу – передбачають пояснення змін результативних показників змінами показників факторних. Встановлення зв’язку між змінами показників дозволяє відповісти на питання: вплив яких факторів обумовив зміни показників, що характеризують поточний стан підприємства? До найбільш розповсюджених методів факторного аналізу варто віднести балансовий метод, а також багатофакторні мультиплікативні моделі, що дають змогу врахувати вплив змін багатьох факторів на зміну результативних показників. Головний недолік цієї групи методів полягає у тому, що їх застосування дозволяє пояснити причини змін показників, але не дозволяє оцінити наслідки.

3. Методи фінансового аналізу – застосовуються для аналізу фінансового стану підприємства та обґрунтування рішень для забезпечення його покращання. Найбільш розповсюдженими методами цієї групи можна вважати:

а) R-аналіз (аналіз за допомогою фінансових коефіцієнтів) що передбачає визначення показників, які характеризують ліквідність, прибутковість та структуру капіталу підприємства, а також оборотність його активів.

б) Методи визначення вартості грошей у часі – передбачає розрахунок теперішньої та майбутньої вартості грошей, а також величини ануїтетів, що досить часто використовується у банківських розрахунках.

в) Методи визначення фінансового стану підприємства на основі розрахунку грошових потоків – передбачають визначення грошових потоків підприємства від операційної, інвестиційної та фінансової діяльності та розрахунок відносних показників, що характеризують фінансовий стан підприємства.

г) Методи інтегральної оцінки фінансового стану підприємства –дозволяють оцінити фінансовий стан підприємства на основі визначення інтегральних показників. При цьому, показники що поєднуються у інтегральному відбивають вплив певних факторів на фінансовий стан і обираються підприємством з урахуванням специфіки діяльності. Одним з можливих варіантів узагальнення показників фінансового стану є застосування середньої геометричної.

(1.1)

де X₁, X_2… X_n – значення показників, що характеризують фінансовий стан підприємства;

n – кількість показників.

Для узагальненої оцінки фінансового стану підприємств можуть також використовуватись методи кореляційного і регресійного аналізу.

д) Методи діагностики банкрутства –застосовуються з метою встановлення вірогідності банкрутства підприємства. Найбільш розповсюдженим є застосування емпіричних моделей, які дозволяють оцінити ймовірність банкрутства на основі врахування фінансових результатів підприємства, співвідношення активів та зобов’язань, структури капіталу та інших факторів. Найбільш відомою серед таких моделей є модель Альтмана.

4. Методи фінансового планування.

а) оперативне фінансове планування – пов’язане з надходженням і використанням валових грошових потоків, характеризується великою кількістю показників, які враховуються і обмеженою періодичністю складання;

б) поточне фінансове планування- обмежене періодом, здійснюється протягом року поквартально, пов’язане з визначенням фінансових ресурсів, їх надходженням і використанням, при цьому кількість показників менше порівняно з оперативним плануванням;

в) перспективне фінансове планування – пов’язане з визначенням фінансових ресурсів на перспективу, тісно пов’язане з прогнозуванням фінансових показників.