 |
|
Основні функції валютних ринків
1 Своєчасне здійснення міжнародних розрахунків, насамперед, з експорту-імпорту товарів і послуг (клірингові послуги).
2 Страхування валютних і кредитних ринків. Страхування (хеджування) валют і кредитів є дією, спрямованою на те, щоб не допустити ні чистих активів, ні чистих пасивів. Згідно з фінансовою термінологією страхування означає дію щодо запобігання двом видам «відкритих» позицій в іноземній валюті: «довгим» позиціям, тобто володінню довгостроковими активами в іноземній валюті, «коротким» позиціям, тобто володінню іноземною валютою в більшому розмірі, ніж необхідно в короткостроковому плані. Робиться це з метою уникнення втрат у результаті коливання валютних курсів або процентних ставок.
3 Забезпечення взаємозв'язку валютних і кредитних ринків.
4 Диверсифікованість валютних резервів банків, підприємств, держав, тобто обмін їхніх ресурсів на різні валюти (долари, євро, ієна, фунт стерлінгів Англії й т.д.).
5 Одержання спекулятивного прибутку учасниками валютних ринків у вигляді різниці курсів валют (маржа). Спекуляція – гра на майбутній ціні валюти. Поведінка учасників валютного ринку, що бажають одержати максимальний виграш від валютної операції, залежить від різниці між процентними ставками на національному й іноземному грошовому ринку, а також від очікуваних змін валютного курсу.
Наприклад, якщо експортер з Німеччини, що одержав валютний виторг 100 тис. дол., які будуть потрібні через 6 місяців, не очікує ніяких змін у рівні валютного курсу, то він інвестуватиме ці гроші в американський банк у тому випадку, якщо ставка відсотка в США вище, ніж у Німеччині, і обміняє долари на марки через 6 місяців. Якщо ж процентна ставка виявиться вище в Німеччині, то експортер негайно обміняє долар на марки й інвестує їх у німецькі активи. Якщо ж припустити, що рівень процентних ставок у США й Німеччині однаковий (наприклад, 4% на шестимісячний депозит), але очікується знецінення німецької марки з 1,5 м. = 1 дол. до 1,6 м. = 1 дол., то експортерові вигідніше покласти гроші в банк США й обміняти їх на марки через 6 місяців, що дозволить одержати йому більшу суму – 166,4 тис. м. (1,6 .1,04 .100тис.) замість 152 тис. м. сьогодні (1,5 .1,04 .100тис.).
Але тут важливо правильно спрогнозувати очікувані зміни валютних курсів.
6 Сприяння проведенню валютної політики в окремих країнах і групах країн.
Учасники валютних ринків:
- комерційні банки;
- центральні банки;
- валютні біржі;
- брокерські агентства;
- транснаціональні компанії;
- юридичні й фізичні особи.
Основні учасники валютних ринків - комерційні банки, які не тільки диверсифікують свої портфелі за рахунок іноземних активів, але й здійснюють валютні операції від імені фірм, що виходять на зовнішні ринки як експортерів й імпортерів. Валютні операції з експорту й імпорту товарів і послуг кожної країни становлять основу визначення вартості національної валюти.
До послуг банків і небанківських фінансових інститутів звертаються й індивідуальні учасники валютного ринку, наприклад, туристи, що подорожують за межами своєї країни, особи, що одержують грошові перекази від родичів, що проживають за кордоном; приватні інвестори, що вкладають капітал в іноземну економіку.
Види валютних ринків:
1) світовий;
2) регіональний;
Національний.
Світовий валютний ринок - це система стійких економічних й організаційних відносин із приводу купівлі-продажу іноземних валют і платіжних документів в іноземній валюті, які здійснюються у світових фінансових центрах.
У цей час існують такі світові фінансові центри:
- Лондон;
- Нью-Йорк;
- Франкфурт-на-Майні;
- Сянган (колишній Гонконг - КНР);
- Париж;
- Токіо;
- Сінгапур;
- Бахрейн.
Найважливішою особливістю світового валютного ринку (центрів) є проведення операцій тільки з валютою, що широко використовується у світовому платіжному обороті (резервні валюти).
Регіональний валютний ринок - це відносини між суб'єктами світового господарства із приводу купівлі-продажу іноземних валют, які діють у регіональних масштабах. Наприклад, Європейський валютний ринок здійснює продаж євро.
Національний валютний ринок- це відносини, які здійснюються між суб'єктами господарської діяльності із приводу купівлі-продажу окремих конвертованих валют у межах даної країни.
На валютних ринках здійснюються різні валютні операції.
Валютні операції - це вид діяльності підприємств, банків, фінансово-кредитних установ, інших юридичних і фізичних осіб із приводу купівлі-продажу, розрахунків і подання в позику іноземної валюти.