Оценка деловой активности предприятия ⇐ ПредыдущаяСтр 3 из 3
В процессе своего кругооборота капитал проходит несколько стадий. На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды и производственные запасы, на второй – часть средств в форме запасов поступает в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы, завершается стадия выпуском готовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется, и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Замедление движения средств на одной из стадий кругооборота приводит к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать ухудшение финансового состояния предприятия. В случае же ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Однако если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведет к ухудшению финансовых результатов. Следовательно, необходимо рационально и экономно использовать ресурсы, не допуская их перерасхода. Таким образом, эффективность использования капитала характеризуется его рентабельностью – отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала, интенсивность использования капитала – его оборачиваемостью (коэффициент оборачиваемости равен отношению выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала). Так как оборачиваемость капитала связана с его отдачей и является одним из важнейших показателей, характеризующих его деловую активность, то в процессе анализа необходимо более детально изучить показатели оборачиваемости капитала; установить, на какой стадии кругооборота произошло замедление или ускорение движения средств. В процессе анализа определяют скорость оборачиваемости капитала, характеризующуюся следующими показателями: 1. Коэффициент оборачиваемости (Коб.)
2. Продолжительность одного оборота (Поб.)
Среднегодовые остатки капитала рассчитываются по средней хронологической [( ½ S Н.П. + остатки на начало каждого месяца + ½ SК.П.) :количество месяцев в отчетном периоде]. Расчет можно провести и следующим образом: (SОК Н.П. - Sсредств на расчетном счете, Н.П.)+(SОК К.Н. - Sсредств на расчетном счете, К.П.) 2
Затем необходимо установить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого определяют S однодневного оборота: 3.
4.
Продолжительность оборота капитала неодинакова в различных отраслях, что обусловлено продолжительностью производственного процесса и процесса обращения продукции. В сельском хозяйстве процесс производства длительный. В растениеводстве оборотный капитал оборачивается примерно за год. В хозяйствах, специализирующихся на выращивание КРС, продолжительность оборота оборотного капитала колеблется от 1 – 2 лет в зависимости от интенсивности производства. В хозяйствах свиноводческого направления капитал оборачивается за 6 месяцев, а в птицеводстве – за 2 месяца и т.д. Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства предприятия.
В качестве критериев для диагностики риска банкротства используются показатели оценки структуры баланса. Для целей признания сельскохозяйственных организаций неплатежеспособными анализируется структура бухгалтерского баланса за последний отчетный период (таблица 5): 1. Коэффициент текущей ликвидности (К ТЛ); 2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К ОСОС); 3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К В (У) П).
Структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной, при наличии одного из следующих условий: 1. К ТЛ на конец отчетного периода имеет значение меньше 2. 2. К ОСОС на конец отчетного периода меньше 0,1. По балансу организации коэффициент ликвидности(КТЛ) определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия (организации) оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (раздел II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности.
К ТЛ = II Астр. 1200: V П (стр. 1510 +стр.1520 + стр. 1550), где II А стр. 1200 – итого по разделу II«Оборотные активы»; стр. 1510 – «Заемные средства» (раздел V П "Краткосрочные обязательства") стр. 1520 – «Кредиторская задолженность» (раздел V П "Краткосрочные обязательства") стр. 1550 – «Прочие обязательства» (раздел V П"Краткосрочные обязательства")
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К ОСОС) определяется: К ОСОС = (III Пстр. 1300+IV П стр. 1400- I Астр. 1100 ) : II А стр.1200, где
Ш П стр. 1300 – итого по разделу Ш "Капитал и резервы"; 1V П стр. 1400 – итого по разделу IV "Долгосрочные обязательства"; I А стр. 1100 – итого по разделу I "Внеоборотные активы"; II А стр. 1200 – итого по разделу II "Оборотные активы";
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (хотя бы один) имеют значение ниже нормативных значений, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам. В том случае, если коэффициент текущей ликвидности ≥ 2и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥ 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособностиза период, равный 3 месяцам. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности (К В (У) П) определяется с учетом коэффициентов текущей ликвидности, рассчитанных по данным отчетного и предыдущего года:
К В (У) П = [К1 + (У : Т)∙ (К1 – К0)] : К НОРМ. , где К1 -значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по бухгалтерскому балансу отчетного года; К0 -значение коэффициента текущей ликвидности, рассчитанное по бухгалтерскому балансу предыдущего года; К НОРМ. –нормативное значение, равное 2; Т –отчетный период, равный 12 мес.; У –период восстановления, равный 6 мес. (утраты – 3 мес.). Если коэффициент восстановления платежеспособности принимает значение больше 1, то это свидетельствует о наличии реальной возможности у организации восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев, если меньше 1 – то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность за полгода. Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий значение менее 1, свидетельствует о том, что организация в ближайшее время утратит свою платежеспособность, если больше 1, то угроза банкротства в ближайшие 3 месяца отсутствует. Таблица 1 Анализ финансовой устойчивости предприятия
*ББ – бухгалтерский баланс Нормативы: 1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) - не ниже 0,5; 2. Коэффициент концентрации привлеченного капитала - не выше 0,5; 3. Соотношение заемных и собственных средств - не более 1; 4. Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом - не менее 1.
Таблица 2. Оценка платежеспособности (ликвидности)
Нормативы: 1. Коэффициент абсолютной ликвидности – не ниже 0,2 – 0,25 2. Промежуточный коэффициент покрытия - не ниже 0,7 – 1 3. Общий коэффициент покрытия - не ниже 1
Таблица 3. Оценка деловой активности предприятия
* ОФР – отчет о финансовых результатах
Таблица 4. Оценка рентабельности предприятия
Таблица 5. Оценка структуры баланса и диагностика риска банкротства
Примечание: КВП* рассчитывается в случае, если хотя бы один из коэффициентов КТЛ или КОСОС принимает значение меньше установленного норматива. КУП** рассчитывается в случае, если оба коэффициента КТЛ и КОСОС принимают значения больше установленного критерия. ©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.
|