Главная | Обратная связь

Активно-пассивные (комиссионно-посреднические) операции коммерческих банков

Значительная доля современных операций банка относится к комиссионно-посредническим операциям, по которымбанки получают доход не в виде процентов, а в виде комиссионных платежей,

Особую группу активно-пассивных операций составляют финансовые и биржевые услуги. Это управление пакетами акций, консультации, бюджетное и налоговое планирование, помощь в слиянии и т.п. Преобладающими являются так называемые трастовые операции (операции по доверительному управлению имуществом и фондовыми ценностями). Фирма заключает с банком трастовое соглашение, в соответствии с которым банк обязуется управлять доверенными ему средствами разумно и с прибылью для владельцев и получает за это определенную плату.

Управление портфелем инвестиций фирмы. В процессе кругооборота средств у фирмы зачастую появляются временно свободные денежные суммы, сохранение которых в качестве остатков на счетах в банке представляется нерациональным. Предпочтительным является помещение таких ресурсов в доходные инвестиционные активы (ценные бумаги, залоговые документы и прочие виды финансовых обязательств). Создается портфель инвестиций фирмы, требующий профессионального и оперативного управления. Эту функцию фирма, как правило, передает банку, где существует специальный отдел по управлению капиталами. В таких отделах банка сосредотачиваются портфели инвестиций многих клиентов, что дает возможность банку, объединяя эти портфели и экономя на масштабах деятельности, достигать среднего рыночного уровня доходности по каждому портфелю и сокращать финансовый риск предпринимателей.

По такому же принципу осуществляется и управление пенсионными фондами со стороны банков.

Приведем несколько понятий из обихода банковской деятельности.

Посреднические услуги банка — это различного рода операции, в которых банк выступает в качестве посредника своего клиента. Отдельные операции банка связаны с брокерским делом. Подобно брокерам, банки покупают и продают акции и ценные бумаги для своих клиентов. К операциям такого рода относятся различные виды срочных сделок, прежде всего фьючерсы и опционы.

Консалтинг. Это расширяющаяся сфера банковских услуг по предоставлению консультаций другим коммерческим предприятиям.

Пластиковые карточки. Многие банки получают существенные доходы от использования системы пластиковых карточек. Чаще всего доход представляет собой годовую плату за использование кредитной карточки.

Обмен валюты. Банки могут покупать и продавать иностранную валюту для собственного использования или по поручению клиента.

Охрана ценностей. Многие банки держат специальные сейфы, где хранятся ценности клиентов банка. Банк получает плату за хранение ценностей своих клиентов.

Операции по факторингу, то есть операции по покупке на договорной основе требований по товарным поставкам. В результате подобной операции продавец требований получает в течение 2—3 дней 70—90% суммы в виде аванса. Банк взимает с предпринимателя — продавца требований определенную плату за немедленное предоставление эквивалента долговых обязательств, премию за финансовый риск и возмещает административно-управленческие расходы.

 

1.17. Банковский мультипликатор.

Слово мультипликаторозначает «множитель», то есть коэффициент, который показывает нам, во сколько раз могут увеличиться банковские депозиты. В экономике существует термин денежная база, определяющий ту сумму денег, которая выпускается непосредственно Центральным банком России.

Так, прирост широкой денежной базы в 2001 году составил в России 217 млрд. руб., а прирост общей массы обращающихся в России денег составил, 453 млрд. руб. Соотношение между этими двумя показателями и есть «денежный мультипликатор». В данном примере он равен 2,09 (453 : 217).

Почему же количество денег, выпускаемых Центральным банком России в обращение, не соответствует общей массе обращающихся в экономике денег? (См. Рис. 6).

Дело в том, что фундаментальное свойство банковской системы в целом заключается в том, что она может расширять депозиты путем многократного увеличения любых новых резервов. Рассмотрим это.

Введем понятие денежная база (или деньги повышенной эффективности – В)

В = С + R , где В – денежная база, С – наличность, R – резервы. В России принято рассчитывать два показателя денежной базы:

1). Денежная база в широком смысле – деньги на счетах в банках, открытых в ЦБ и Фонда обязательных резервов.

2). Денежная база в узком смысле – без денег на счетах, открытых в ЦБ.

Рис. № 6.

К примеру, коммерческий банк, назовем его «А», увеличил свои активы на сумму в 1 млн. руб., взяв кредит в Центральном банке России. На первый взгляд кажется, что общая сумма обращающихся в экономике денег увеличится на 1 млн.руб. Однако банк «А» немедленно рассматривает варианты для того, чтобы вложить эти деньги так, чтобы они работали и приносили доход. (См. рис. 6)

Как правило, банк отдает эти деньги в ссуду. Он кредитует это количество на счет заемщика, но деньги долго не остаются и на этом счете. Клиент, получивший ссуду, уплатит эти деньги различным физическим и юридическим лицам за предоставленные товары и услуги, а последние поместят эти деньги на депозит в банк «В». Заметим однако, что банк «А» в действительности не утрачивает первоначальный вклад размером 1 млн. руб. Банк теряет только депозит в 1 млн. руб., созданный посредством предоставления ссуды.

Теперь перенесем внимание на банк «В», который получил депозит размером в 1 млн. руб. Таким же образом, как и банк «А», банк «В» быстро переводит избыточные резервы в приносящие процент активы путем выдачи ссуд или производства инвестиций, уступив их какому-нибудь следующему банку. Но он также сохранит первоначальный депозит в 1 млн. руб. Таким образом, процесс мультипликативного расширения депозитов начался. Общая сумма депозитов банковской системы теперь увеличилась на 2 млн. руб. или в два раза от суммы кредита, предоставленного Центральным банком России банку «А». Но на этом процесс не прекращается, следующий банк «С», получив депозит размером 1 млн.руб., поступит с ним также, как банки «А» и «В», и так, теоретически, до бесконечности. Другими словами первоначальный 1 млн. руб. будет увеличиваться многократно до бесконечности. Конечно, это абстрактный пример. На практике увеличение денег в обращении происходит не бесконечно, а в определенное количество раз. Коэффициент, по которому происходит это увеличение и есть банковский мультипликатор.

От чего же он зависит и как его вычислить? Как мы уже отмечали Центральный банк России, устанавливает размер обязательных резервов для коммерческих банков, которые они обязаны размещать в Центральном банке России. Допустим, эта норма установлена в 10%. (См. Рис. № 7).

Рис. № 7.

Рассмотрим теперь наш пример с учетом этого обстоятельства. Банк «А», увеличивший свои активы на 1 млн. руб., часть их обязан хранить в Центральном банке России в качестве резерва (10% - 100 тыс. руб.), следовательно выдать в качестве ссуды своим клиентам он может только 900 тыс. руб. Банк «В», увеличив свои депозиты на 900 тыс. руб., так же обязан 10% от этой суммы разместить в Центральном банке России в качестве обязательного резерва (90 тыс. руб.). Оставшиеся 810 тыс. руб. он может выдать своим клиентам в качестве ссуды. Увеличение депозитов банка «С» произойдет уже на 810 тыс. руб. и т.д. Предел расширения банковских депозитов в данном случае составит:

Таким образом, при уровне резервных требований 10%, первоначальный депозит 1 млн. руб. обернулся мультипликационным эффектом расширения банковских депозитов на 10 млн. руб.

В нашем примере денежный мультипликатор

,

т.е. каждый рубль увеличения денежной базы привел к возрастанию депозитов на 10 руб. Вообще, денежный мультипликатор (m) рассчитывается по формуле:

Где С – денежная наличность, R – резервы, D – депозиты, сr – коэффициент депонирования (сr = C/D), rr – норма резервов (rr = R/D). Денежный мультипликатор показывает во сколько раз увеличится денежная масса, если денежная база увеличится на 1. Как рассчитать банковский мультипликатор?

Банковский мультипликатор зависит, прежде всего от нормы обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком и рассчитывается по формуле: , где r - норма обязательных резервов.

Следовательно, величина мультипликатора находится в обратной зависимости от обязательных резервных требований. Если ставка минимальных резервов снизится до 5%, то m составит - 20, а если повысится до 20%, то m снизится до 5.

В реальной жизни мультипликационный эффект расширения банковских депозитов в значительной степени зависит от величины «утечек» в систему текущего обращения, так как далеко не все деньги, взятые в форме ссуд в банках, возвращаются туда на депозиты, часть их продолжает циркулировать в качестве наличных. Кроме того, в нашем примере мы не учитывали, что клиенты банков могут брать деньги с текущих счетов, что также сокращает возможности банков выдавать ссуды.

Наконец, в случае изъятия денег из резервов банков мультипликационный эффект будет работать в противоположном направлении. Например, покупка коммерческим банком у Центрального банка государственной облигации стоимостью 1 млн. руб. сокращает резервные ресурсы банка на эту сумму, что при минимальной ставке резервной нормы 10% приводит к уничтожению банковских депозитов на 10 млн. руб.

А теперь вернемся к рассмотрению основныхинструментов проведения денежно-кредитной политики Центрального банка. Они могут быть общими и селективными.

Общие влияют на рынок ссудных капиталов в целом. К ним относятся:

1. Операции на открытом рынке.

2. Учетно-процентная (дисконтная) политика.

3. Изменение нормы обязательных резервов для банковских учреждений.