 |
|
МОДЕЛЬ «ТРИ МЕТОДА» (RISING AND FALLING THREE METHODS)
Существует два варианта данной модели: бычья модель «три метода» (rising three methods) и медвежья модель «три метода» (falling three methods). (Обратите внимание на то, что в названиях снова появляется число 3.) Они являются моделями продолжения тенденции. В состав бычьей модели «три метода» (см. рис. 7.25) входят следующие элементы:
1. Длинная белая свеча.
2. За этой белой свечой идет группа понижающихся свечей с маленькими телами. Идеальная модель содержит три такие свечи, но их может быть две или больше трех. Главное, чтобы они не выходили за пределы диапазона цен длинной белой свечи. Можно считать, что эти маленькие свечи образуют модель, подобную трехдневной харами, поскольку они не выходят за пределы ценового диапазона первой торговой сессии. (В данном случае имеется в виду весь диапазон цен, включая и тени, а в случае харами — только диапазон между ценами открытия и закрытия, т.е. тело). Маленькие свечи могут быть любого цвета, но чаще всего их тела — черные.
3. Последний торговый день должен быть представлен длинной белой свечой с ценой закрытия выше цены закрытия первого дня. Цена открытия последней свечи модели также должна быть выше цены закрытия предшествующего торгового дня.
Эта модель напоминает бычьи флаги и вымпелы в западном графическом анализе. Однако идея, лежащая в ее основе, уходит своими
Рис. 7.25. Бычья модель «три метода»
корнями в 18 век. Модель «три метода» ассоциируется с отдыхом от торговли или с передышкой между сражениями. Выражаясь более современным языком, с появлением маленьких свечей рынок останавливается, чтобы «передохнуть».
Медвежья модель «три метода» (см. рис. 7.26) формируется при нисходящей тенденции. Сначала появляется длинная черная свеча. За ней следуют три маленькие последовательно повышающиеся свечи (обычно белые), которые находятся в пределах диапазона цен первой свечи (включая тени). Цена открытия последней торговой сессии должна быть ниже предшествующей цены закрытия, а цена закрытия — ниже цены закрытия первой черной свечи. После этой последней сессии, представленной черной свечой, падение цен должно продолжиться. Эта модель напоминает медвежьи флага и вымпелы в западном графическом анализе.
На рисунке 7.27 представлена классическая бычья модель «три метода». При восходящей тенденции, вслед за белой свечой появляются три последовательно понижающиеся свечи с маленькими черными телами. Можно сказать, что эти черные свечи почти не выходят за пределы диапазона цен белой свечи. Цена закрытия последней белой свечи находится выше цены закрытия первой. Если объем торговли в дни появления белых (черных) свечей в бычьей (медвежьей) модели «три метода» выше объема торговли в дни появления маленьких свечей, то значимость этой модели возрастает. В данном примере торговым
Рис. 7.26. Медвежья модель «три метода»
Рис. 7.27. Золото — апрель 1990, дневной график (бычья модель «три метода»)
сессиям белых свечей соответствовал больший объем, чем торговым сессиям трех маленьких черных свечей.
На рисунке 7.28 также можно увидеть бычью модель «три метода». После того, как она сформировалась, цены на облигации продолжали расти вплоть до появления медвежьей модели поглощения.
На рисунке 7.29 показан еще один вариант бычьей модели «три метода», несколько отличающийся от классического образца (здесь за длинной белой свечой идут не три маленькие черные свечи, а две). Движение цен в июне 1988 года сформировало длинную белую свечу. Маленькие черные свечи, появившиеся в июле и августе, находились в пределах диапазона этой белой свечи. В сентябре сформировалась еще одна белая свеча, которая установила новый максимум, однако ее цена закрытия не смогла подняться выше июньской — не хватило всего трех тиков. Хотя в идеале для бычьей модели «три метода» требуется более высокая цена закрытия, возникшую формацию можно считать таковой при условии, что в течение следующей сессии появится подтверждение бычьего характера рынка. Таким подтверждением стала новая максимальная цена закрытия, зафиксированная в октябре.
На рисунке 7.30 хорошо видны три маленькие свечи, не выходящие за пределы ценового диапазона предшествующей белой свечи. За ними появилась еще одна белая свеча. Поскольку последняя белая свеча имеет такую же цену закрытия, как и первая, нам нужно дополнитель-
Рис. 7.28. Облигации — недельный график (бычья модель «три метода»)
ное подтверждение бычьего характера рынка. Здесь подтверждением явилась цена открытия следующего часа, превысившая максимальную цену последней белой свечи. Обратите внимание, что вершина данной бычьей модели «три метода» стала областью поддержки — об этом свидетельствует ее успешная проверка в течение первого часа торговли I августа.
Еще два примера этой модели продолжения тенденции приведены на рисунке 7.31. Первая бычья модель «три метода», возникшая в начале июля, наглядно демонстрирует то, что после первой длинной белой свечи могут идти всего две маленькие свечи вместо трех. Обратите внимание на тот факт, что обе черные свечи не выходят за пределы диапазона цен белой свечи. Затем появляется последняя белая свеча модели, цена открытия которой выше цены закрытия предшествующей
Рис. 7.29. Транспортный индекс Доу-Джонса — месячный график (бычья модель «три метода»)
Рис. 7.30. Сырая нефть — сентябрь 1990, внутридневной график (бычья модель «три метода»)
Рис. 7.31. Exxon — 1990, дневной график (бычья модель «три метода»)
торговой сессии, а цена закрытия фиксирует новый максимум для данной тенденции. Второй пример этой модели на рисунке 7.31 указывает на то, что тела маленьких свечей не обязательно должны быть черными. Главное, чтобы они находились в пределах ценового диапазона первой белой свечи — тогда перед нами потенциальная бычья модель «три метода». В данном случае этот потенциал реализовался, когда цена закрытия последней длинной белой свечи достигла нового максимума.
Как видно на рисунке 7.32, в марте -1989 года на рынке швейцарского франка образовалось окно. Основываясь на утверждении о том, что в ходе коррекции цены возвращаются к окну, можно было ожидать подъема цен к уровню окна, а затем возобновления нисходящей тенденции. Так и произошло на самом деле. После окна появились три маленькие свечи. Наступление на окно произошло в первую неделю апреля. Но оно оказалось неудачным. На неделе, когда появилась третья маленькая свеча, была предпринята еще одна попытка закрыть окно. И эта попытка не удалась. Последняя длинная черная свеча закрылась ниже цены закрытия первой черной свечи. Этой пятой по счету свечой завершилось формирование медвежьей модели «три метода».
На рисунке 7.33 представлен вариант модели с четырьмя, а не с тремя маленькими свечами. Здесь выполняется главное условие модели:
тела всех маленьких свечей находятся в пределах диапазона цен первого дня. Эта модель завершается длинной черной свечой. Обратите внимание на то, что показатели тикового объема™ (tick volume™) подтвердили медвежий характер модели. То есть тиковый объем™ увеличивался с появлением черных свечей и уменьшался с появлением белых. Более подробно сочетание свечей с объемом, в том числе и с тиковым объемом™, будет рассмотрено в главе 15.
Рис. 7.32. Швейцарский франк — недельный график (медвежья модель «три метода»)
Рис. 7.33. Немецкая марка — июнь 1990, внутридневной фафик (медвежья модель «три метода»)
Рис. 7.34. Медь — июль 1990, внутридневнои график (неполная медвежья модель «три метода»)
На внутридневном графике 7.34 демонстрируется один из важнейших принципов технического анализа: нельзя предпринимать никаких действий, пока формирование модели не завершилось. Здесь, в частности, представлена неполная медвежья модель «три метода». Свеча с длинным черным телом появилась в первый час торгового дня 23 апреля. Затем появились три последовательно повышающиеся маленькие свечи. За ними последовала еще одна длинная черная свеча. Однако цена закрытия свечи, появившейся в течение пятого часа торговли, не опустилась ниже цены закрытия первой свечи. Таким образом, модель окончательно не сформировалась. Если бы в течение следующей торговой сессии возникло подтверждение медвежьего характера рынка, то можно было бы считать указанную выше модель медвежьей моделью «три метода», так как цены закрытия первой и последней свечи очень близки. Однако, в данном случае такого подтверждения в течение последующих двух часов не последовало.
Сразу же за последней свечой с черным телом появился дожи. Вместе они образовали крест харами. Это модель разворота, сигнализирующая о том, что непосредственно предшествующая нисходящая тенденция должна завершиться. Кроме того, минимальные цены нескольких последующих часов успешно проверили все часовые минимумы, зарегистрированные 23 апреля. Так что трейдеры, вошедшие в рынок в надежде, что медвежья модель «три метода» вот-вот завершит-
Рис. 7.35. Коммунальный индекс Доу-Джонса — 1990, дневной график (медвежья модель «три метода»)
ся, оказались не правы. Запомните: прежде, чем действовать на основании какой-либо модели, необходимо дождаться ее завершения или подтверждения.
На рисунке 7.35 представлена классическая модель «три метода», медвежий потенциал которой был сведен на нет появившимся вслед за ней молотом. Если молот не смог убедить некоторых трейдеров, что падение цен завершилось, то это сделала белая свеча, последовавшая за ним. Она завершила формирование бычьей модели поглощения.