 |
|
Оптимизация дебиторской задолженности в целях антикризисного управления.
Дебиторская, когда нам должны.
Политика управления ДЗ – часть политики оборотными активы, которая заключается в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечение своевременной её инкассации.
ACP (average connection period) - средний период в течении которого определенный объём средств инвестируется в дебиторскую задолженность.
От чего зависит АСР (факторы):
· От среднего период возврата денег от покупателей
· Объем продаж
При предоставлении ДЗ предприятие несет следующие виды издержек:
· СЕ (credit expenses) издержки связанные с кредитным анализом (например, выработкой процедуры возврата задолженности) (процент от выручки)
· BD (безнадежные долги) издержки которые связанны с вероятностью потерь от того что клиент не возвратит долг (процент от выручки)
· r (средняя норма доходности) потери от отвлечения денежных средств из оборота.
Расчет прибыли от перехода предприятия на новую кредитную политику с целью увеличения объемов продаж.
Предположим, предприятия переходит с условия оплаты наличными на условие реализации в кредит.
1. Необходимым условием перехода на новую политику является увеличение денежного потока.
ДП = (P- Vc) х (Q*-Q)
Р (price) - цена
Vc (variable cost) – переменные издержки на единицу товара
(Q* - Q) разница между новым и старым объемом продаж
2. Определим текущую стоимость будущего денежного потока
P X Vc = 
КD = коэффициент дисконтирования
n - Год к которому определяется номер периода
3. Определим все виды издержек для того чтобы понять каков их объем при переходе на новую кредитную политику
P X Q+ Vc X (Q*-Q) – объем затрат при переходе на новую политику
4. Результат перехода к новой кредитной политики есть всегда чистая приведенная стоимость от реализации мер.
NPV (net present value) = 
N – количество оборотов ДЗ.
При переходе на новую кредитную политику важно рассчитать каким должно быть увеличение объемов продаж, чтобы сохранилась целесообразность перехода с одной кредитной политики на другую.