 |
|
Анализ совокупных пассивов
Совокупные пассивы – это все источники, которые образуют имущество организации, т.е. активы.
Источники делятся на собственные и заемные. Собственные – это капитал организации вместе с резервами. Заемные могут быть долгосрочными и краткосрочными, которые, в свою очередь, делятся на кредиты (платные) и займы (бесплатные). Долгосрочные кредиты предназначены для реального инвестирования. Собственный капитал вместе с долгосрочными обязательствами образует перманентный капитал. Краткосрочные же кредиты используются для пополнения оборотных средств.
Состав и структуру этих видов источников в совокупных пассивах определять крайне важно, особенно соотношение собственных и заемных средств, ведь это напрямую влияет на финансовую устойчивость и зависимость организации в перспективе.
Таблица 4. Анализ совокупных пассивов
| показатели | стоимость | измен. за год | измен. в % | структура | ||
| начало | конец | начало | конец | |||
| Совокупные пассивы | 34,7 | 100,0 | 100,0 | |||
| 1. Собственные источники | -81345 | -1167,2 | -1,6 | 13,0 | ||
| 1.1 Источники-капиталы | 400,2 | 4,7 | 17,5 | |||
| 1.1.1 Уставный капитал | 0,0 | 0,0 | 0,0 | |||
| 1.1.2 Добавочный капитал | 402,8 | 4,7 | 17,4 | |||
| 1.2 Источники-резервы | -315136 | -301256 | -4,4 | -6,3 | -4,5 | |
| 1.2.1 Резервный капитал | 0,0 | 0,1 | 0,0 | |||
| 1.2.2 Нераспред. прибыль | -318256 | -304376 | -4,4 | -6,4 | -4,5 | |
| 2. Заемные источники | 15,4 | 101,6 | 87,0 | |||
| 2.1 Долгосрочные обязательства | -1309990 | -72,1 | 36,5 | 7,6 | ||
| 2.2 Краткосрочные обязательства | 64,5 | 65,1 | 79,5 | |||
| 2.2.1 Краткосрочные кредиты | 147,8 | 21,1 | 38,9 | |||
| 2.2.2 Кредиторская задолженность | 24,4 | 44,0 | 40,6 |
Анализ финансовой независимости предприятия
Финансовая независимость организации зависит от таких факторов, как структура пассивов и заемных средств, степень их финансового риска и кредиторская задолженность.
Привлечение заемного капитала может дать организации высокую доходность, но при этом будет расти степень риска финансовой зависимости.
Привлекая заемный капитал, нужно соблюдать правило: эффективность его привлечения будет только если рентабельность активных операций от привлечения капитала будет выше стоимости этого капитала.
Для оценки финансовой зависимости также считаются показатели: коэффициент автономии – доля собственного капитала в совокупных пассивах, коэффициент финансирования – доля заемного капитала в совокупных пассивах, плечо финансового рычага - доля заемного капитала в собственном.
Таблица 5. Показатели финансовой независимости
| Показатели | Начало | Конец | измен. за год |
| Коэфф. автономии | -0,016 | 0,130 | 0,146 |
| Плечо финансового рычага | -62,129 | 6,717 | 68,846 |
| Коэфф. финансирования | 1,016 | 0,870 | -0,146 |
Особое место в анализе пассивов занимает кредиторская задолженность. Это связано с тем, что она имеет форму бесплатного коммерческого кредита.
В анализе кредиторской задолженности рассчитывается ее оборачиваемость, т.е. средний период погашения задолженности в днях.
Оборачиваемость кредиторской задолженности обязательно сравнивается с оборачиваемостью дебиторской, которая не должна ее превышать.
Таблица 6. Анализ кредиторской задолженности
| Показатели | Дебит. задолж. | Кредит. задолж. | Превышение кредит. над дебет. |
| сумма задолженности: | |||
| на начало года | |||
| на конец года | |||
| Средняя величина задолженности | 1592451,5 | ||
| Темп роста, % | 23,78 | 24,45 | - |
| Коэфф. оборачиваемости | 2,751 | 1,785 | - |
| Период погашения, дни |