 |
|
Модель Таффлера и Тишоу
Таблица 18
| Показатель | Значение |
| Оборотные активы (стр.290 ф. №1) | 33 057 |
| Прибыль от продаж (стр.050 ф. №2) | 4 152 |
| Итог по разделу IV (стр.590 ф. №1) | 5 514 |
| Заемный капитал (стр.690 ф. №1) | 8 622 |
| Выручка от реализации (стр.010 ф. №2) | 34 045 |
| Всего активов/пассивов (стр.300/700 ф. №1) | 73 334 |
Z = 0,53*Х1 + 0,13*Х2 + 0,18 Х3 + 0,16*Х4
Х1 = стр.050 ф №2 / стр.690 ф №1 = 4 152 / 8 622 = 0,48
Х2 = стр.290 ф №1 / стр.590 + 690 ф №1 = 33 057 / 14 136 = 2,34
Х3 = стр.690 ф №1 / стр.300 ф №1 = 8 622 / 73 334 = 0,12
Х4 = стр.010 ф №2 / стр.300 ф №1 = 34 045 / 73 334 = 0,46
Получаем:
Z = 0,53*0,48 + 0,13*2,34 + 0,18 0,12 + 0,16*0,46= 0,64
Если величина Z больше 0,3, а в нашем случае она равна 0,64, то это говорит о том, что у предприятия неплохие долгосрочные перспективы и вероятность банкротства на данном этапе отсутствует.
Модель Спрингейта
Таблица 19
| Показатель | Значение |
| Оборотные активы (стр.290 ф. №1) | 33 057 |
| Процент к уплате (стр.070 ф. №2) | 2 035 |
| Прибыль до налогообложения (стр.140 ф. №2) | |
| Заемный капитал (стр.690 ф. №1) | 8 622 |
| Выручка от реализации (стр.010 ф. №2) | 34 045 |
| Всего активов/пассивов (стр.300/700 ф. №1) | 73 334 |
Z = 1,03*Х1 + 3,07*Х2 + 0,66*Х3 + 0,4*Х4
Х1 = стр.290 ф №1 / стр.300 ф №1 = 33 057 / 73 334 = 0,45
Х2 = стр.140 ф №2 + 070 ф №2 / стр.300 ф №1 = (3 708 – 2 035) / 73 334 = 0,02
Х3 = стр.140 ф №2 / стр.690 ф №1 = 3 708 / 8 622 = 0,43
Х4 = стр.010 ф №2 / стр.300 ф №1 = 34 045 / 73 334 = 0,46
Получаем:
Z = 1,03*0,45 + 3,07*0,02 + 0,66*0,43 + 0,4*0,46 = 0,98
При Z < 0,862 предприятие является потенциальным банкротом. Сопоставление с этой величиной значение индекса Z для ЗАО «Базовское» позволяет говорить об устойчивом положении предприятия.
Модель Фулмера
Таблица 20
| Показатель | Значение |
| Оборотные активы (стр.290 ф. №1) | 33 057 |
| Чистая прибыль (убыток) (стр.190 ф. №2) | 3 708 |
| Собственный капитал (стр.490 ф. №1) | 59 198 |
| Итог по разделу IV (стр.590 ф. №1) | 5 514 |
| Заемный капитал (стр.690 ф. №1) | 8 622 |
| Выручка от реализации (стр.010 ф. №2) | 34 045 |
| Всего активов/пассивов (стр.300/700 ф. №1) | 73 334 |
| Амортизация основных средств (стр.140 ф. №5) | 30 047 |
| Займы и кредиты (стр.610 ф. №1) | 8 600 |
| Кредиторская задолженность (стр.620 ф. №1) | |
| Нераспределенная прибыль (стр.470 ф. №1) | 34 112 |
| Прибыль до налогообложения (стр.140 ф. №2) | |
| Собственные оборотные средства (стр.490-стр.190 ф №1) | 18 921 |
| Прибыль от продаж (стр.050 ф. №2) | 4 152 |
| Процент к уплате (стр.070 ф. №2) | 2 035 |
| Материальные внеоборотные активы | 40 277 |
Z = 5,528*Х1 + 0,212*Х2 + 0,073*Х3 + 1,27*Х4 – 0,12* Х5 + 2,335* Х6 +0,575* Х7 +1,083* Х8 ++0,894* Х9 – 3,075
Х1 = нераспределенная прибыль / активы = 34 112 / 73 334 = 0,47
Х2 = выручка / активы = 34 045 / 73 334 = 0,46
Х3 = прибыль до налогообложения / собственный капитал = 3 708 / 59 198 = 0,06
Х4 = изменение остатка денежных средств / кредиторская задолженность = 2 864 / 22 = 130,18
Х5 = заемные средства / активы = 67 820 / 73 334 = 0,92
Х6 = текущие обязательства / активы = 8 622 / 73 334 = 0,12
Х7 = материальные внеоборотные активы / активы = 40 277 / 73 334 = 0,55
Х8 = СОК / кредиторская задолженность = 18 921 /
Х9 = прибыль от продаж / проценты к уплате = 4 152 / 2 035 = 2,04
Получаем:
Z = 5,528*0,47 + 0,212*0,46 + 0,073*0,06 + 1,27*130,18 – 0,12* 0,92 + 2,335* 0,12 +0,575* 0,55 +1,083* 860,05 +0,894* 2,04 – 3,075 =
Четырехфакторная R-модель Иркутской государственной экономической академии
Таблица 21
| Показатель | Значение |
| Собственные оборотные средства (стр.490-стр.190 ф №1) | 18 921 |
| Средняя величина активов | 71 875 |
| Чистая прибыль (убыток) (стр.190 ф №2) | 3 708 |
| Собственный капитал (стр.490 ф №1) | 59 198 |
| Выручка от реализации (стр.010 ф №2) | 34 045 |
| Всего активов (стр.300 ф №1) | 73 334 |
| Себестоимость (стр.020 ф. №2) | 29 893 |
R = 8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4
К1 = коэффициент эффективности использования активов предприятия: собственный оборотный капитал / сумма активов = 18 921 / 73 334 = 0,26
К2 = коэффициент рентабельности: чистая прибыль / собственный капитал = 3 708 / 59 198 = 0,06
К3 = коэффициент оборачиваемости активов: выручка от реализации / средняя величина активов = 34 045 / 71 875 = 0,47
К4 = норма прибыли: чистая прибыль / затраты = 3 708 / 29 893 = 0,12
Получаем:
R = 8,38*0,26+0,06+0,054*0,47+0,63*0,12 = 2,35
Если R > 0,42 (в нашем случае 2,35), то вероятность банкротства минимальная.
Модель Лиса
Таблица 22
| Показатель | Значение |
| Оборотные активы (стр.290 ф. №1) | 33 057 |
| Всего активов/пассивов (стр.300/700 ф. №1) | 73 334 |
| Собственный капитал (стр.490 ф №1) | 59 198 |
| Заемный капитал | 14 136 |
| Нераспределенная прибыль (стр.470 ф. №1) | 34 112 |
| Прибыль от продаж (стр.050 ф. №2) | 4 152 |
Z = 0,063*Х1 + 0,092*Х2 + 0,057*Х3 + 0,001*Х4
Х1 = оборотный капитал / сумму активов = 33 057 / 73 334 = 0,45
Х2 = прибыль от реализации / сумма активов = 4 152 / 73 334 = 0,06
Х3 = нераспределенная прибыль / сумма активов = 34 112 / 73 334 = 0,47
Х4 = собственный капитал / заемный = 59 198 / 14 136 = 4,19
Получаем:
Z = 0,063*0,45 + 0,092*0,06 + 0,057*0,47 + 0,001*4,19 = 0,065
В случае если Z < 0,037 – вероятность банкротства высокая, в нашем случае вероятность невелика.
Делая вывод из рассчитанного можно сказать что ЗАО «Базовское» является платёжеспособным и его вероятность банкротства очень мала.