Главная | Обратная связь

Оценка платежеспособности предприятия ЗАО «Базовское»

 

Под концентрацией производства на сельскохозяйственных предприятиях понимают процесс сосредоточения средств производства и рабочей силы ведущий к увеличению производства сельскохозяйственной продукций. Степень концентрации определяется размерами производства. Размер сельскохозяйственного предприятия характеризуют многие показатели: выход продукции (валовой и товарной); наличие земли, основных производственных фондов, техники, поголовья; площадь многолетних насаждений (для специализированных садоводческих хозяйств), культивационных сооружений (для хозяйств с овощеводством защищенного грунта); число занятых работников. Рассмотрим размер хозяйства и размер производства в ЗАО «Базовское» за 2010-2012г. Данные отображены в таблице 1.

Таблица 1

Размер хозяйства и размер производства 2010-2012г.

Показатель	2010 г.	2011 г.	2012 г.
Объем реализации товаров, тыс. руб.
Производственная себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб.
Чистая прибыль (убыток), тыс. руб.
Общая земельная площадь – всего в т.ч. сельскохозяйственные угодья из них пашня
Среднегодовая численность работников, всего В т.ч. работники, занятые в с/х производстве
Поголовье КРС на конец года, всего В том числе коровы
Валовое производство основных видов продукции в натуре, ц Зерна в массе после доработки Молока Живой массы скота

 

Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод, что общая земельная площадь за период 2010 – 2012 года не изменилась. Произошло сокращение численности работников, на 22 человека в 2012 году по сравнению с 2010 годом. Также поголовье КРС, на конец 2012 года, уменьшилось на 8,9 % по сравнению с 2010 годом. В 2012 году резко уменьшилось количество собранного зерна. При условии, что посевные площади не изменились, причиной этого можно назвать низкую урожайность в данном году в связи с природными явлениями (засуха). Следствием этого явилось падение почти в два раза чистой прибыли по отношению к 2010 году.

Таблица 2

Среднегодовая численность работников по видам занятости в ЗАО «Базовское» за 2010-2012гг.

Категории работников	2010 г.	2011 г.	2012 г.	Отклонение 2012 г. к 2010 г.
По с.-х. предприятию, всего				-22
В т. ч. работники занятые в с.-х. производстве, всего				-20
из них рабочие постоянные				-11
В т. ч. трактористы-машинисты				-7
операторы машинного доения				-1
скотники крупнорогатого скота				-5
работники коневодства				-
Служащие				-9
из них руководители				-
Специалисты
Работники, занятые в подсобных промышленных производствах				-2

 

Из таблицы видно, что произошло сокращение работников в ЗАО «Базовское». В 2012 году по сравнению с 2010 годом сокращение произошло по всем категориям работников. Всего по сельскохозяйственному предприятию уменьшилось на 22 человека, в том числе 20 работников, занятые в сельскохозяйственном производстве. Так же произошло сокращение служащих на 9 человек.

Таблица 3

Состав и структура товарной продукции в ЗАО «Базовское» за 2010-2012г.

Продукция	2010 г	2011 г	2012 г
Сумма тыс.руб.	Уд. вес,%	Сумма тыс.руб.	Уд. вес,%	Сумма тыс.руб.	Уд. вес,%
Зерновые и зернобобовые, всего		18,65		15,63		10,00
В т. ч.: пшеница		18,65		15,28		9,80
овёс		0,25		0,35		0,20
Прочая продукция растениеводства		1,73		2,84		2,03
Итого продукция растениеводства		20,63		18,47		12,02
Скот и птица в живой массе		19,06		18,48		13,99
В т. ч.: крупный рогатый скот		18,63		18,25		13,77
лошади		0,43		0,23		0,22
Молоко цельное		54,68		53,50		65,59
Прочая продукция животноводства		0,09		0,04		0,09
Продукция животноводства собственного производства, реализованная в переработанном виде		5,55		9,51		8,30
В т.ч. мясо скота и птицы (в пересчете на живую массу)		5,55		8,49		8,30
Итого продукция животноводства		79,37		81,53		87,98
Всего выручки по основной деятельности

 

Изучив таблицу можно сказать, что в ЗАО «Базовское» в 2010-2012 годах лидировала продукция животноводства (удельный вес на 2012 год равен 88 %). Следовательно, предприятие «Базовское» специализируется в большей части на животноводстве. Удельный вес растениеводства на 2012 год составляет 12,02%. Это на 8,61% меньше, чем в 2010году. Большую часть от общей выручки по основной деятельности занимает цельное молоко. На 2012 год удельный вес составил 65,6 %.

Таблица 4

Структура основных фондов предприятия ЗАО «Базовское», тыс.р. за 2010-2012гг.

Основные фонды	2010 г.	Удел.вес, %	2011 г.	Удел.вес, %	2012 г.	Удел.вес, %	Отклонение 2010г. к 2008г.
Здания	12 184	20,94	12 184	19,13	12 184	17,33
Сооружения	5 614	9,65	5 634	8,85	11 177	15,90
Машины и оборудование	22 785	39,15	27 520	43,22	27 151	38,62
Транспортные средства	2 558	4,40	2 802	4,40	2 802	3,99
Производственный инвентарь		0,04		0,03		0,03
Рабочий скот		0,34		0,38		0,43
Продуктивный скот	10 360	17,80	10 800	16,96	12 188	17,34
Многолетние насаждения		0,33		0,30		0,27
Другие виды ОС	4 289	7,37	4 289	6,74	4 289	6,10
Итого	58 199		63 681		70 307

 

Исследовав динамику состава основных производственных фондов, по последнему столбцу можно увидеть, увеличились или уменьшились ОФ. Итак, здания в 2010 г. составили 12184 тыс. руб. Изменений с 2008 годом не наблюдается.. Машины и оборудование увеличились в 2010 г. на 4366 тыс. руб. Рабочий скот увеличился к 2010 г. на 107 тыс. руб. Продуктивный скот увеличился на 1828 тыс. руб. по сравнению с 2008 г. В совокупности затраты на содержание основных производственных фондов в ЗАО «Базовское» увеличились к 2010 г. на 12108 тыс. руб.

Таблица5

Показатели оценки структуры основных производственных фондов ЗАО «Базовское» за 2008-2010гг.

Показатель	2008 г	2009 г	2010 г		Отклонение
На начало года ОС, тыс.руб.	54 546	58 199	63 681
Прибыло, тыс.руб.	6 309	7 795	9 587
Выбыло, тыс.руб.	2 656	2 313	2 961
На конец года ОС, тыс.руб.	58 199	63 681	70 307
Амортизация ОС на н.г., тыс.руб	24 028	25 514	27 656
Амортизация ОС на к.г., тыс.руб	25 514	27 656	30 047
Коэффициент обновления ОС, %	10,84	12,24	13,64
Коэффициент выбытия ОС, %	4,87	3,97	4,65
Коэффициент износа ОС на н.г., %	44,05	43,84	43,43
Коэффициент износа ОС на к.г., %	43,84	43,43	42,74
Коэффициент годности ОС на н.г., %	55,95	56,16	56,57
Коэффициент годности ОС на к.г., %	56,16	56,57	57,26

 

Согласно таблице, коэффициент обновления ОПФ в 2010 году превышает аналогичный коэффициент в 2009 году, что положительно характеризует процесс технического перевооружения на данном предприятии. Коэффициент выбытия в 2008 был выше, чем в 2009 году, т.е. в 2008 году на предприятии наблюдалось значительное движение основных производственных фондов. Как видно из таблицы, износ основных фондов на предприятии значительный (составляет 43%), но положительным является стабилизация коэффициента годности.

Анализ технического состояния основных фондов требует от предприятия разработки программы внедрения новой техники и ввода новых производственных объектов. При этом особое внимание обращается на внедрение прогрессивного оборудования, на увеличение доли высокомеханизированных и автоматизированных производственных процессов, повышающих конкурентоспособность предприятия и его продукции.

Таблица 6

Показатели эффективности использования основных фондов на предприятии ЗАО «Базовское», тыс.р. за 2008-2010гг.

Основные фонды	2008 г.	2009 г.	2010 г.		Отклонение 2010 г. к 2008 г. , %
1. Валовая продукция (по себестоимости), всего, тыс.руб					98,87
2. Площадь сельскохозяйственных угодий, га					100,00
3. Среднегодовая численность работников, чел.					86,08
4. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.					91,90
5.Фондоотдача, руб/руб.	0,55	0,57	0,59		107,58
6. Фондоёмкость, руб/руб.	1,83	1,75	1,70		92,96
7. Фондовооруженность, тыс.руб./чел.	349,98	337,73	373,68		106,77
8. Фондообеспеченность, руб/га	8,28	7,59	7,61		91,90

 

Сделав анализ эффективности использования основных производственных фондов можно сделать следующие выводы: валовая продукция (по себестоимости) уменьшилась в 2010 г. на 1,13 % по отношению к 2008 г., а среднегодовая стоимость основных фондов уменьшилась на 8,1%. Незначительно повысилась фондоотдача (характеризующая уровень использования производственных фондов), а фондоемкость (характеризующая стоимость производственных основных фондов, приходящуюся на 1 руб. продукции) сократилась, т.к. это взаимообратные показатели. Фондовооруженность в 2010 г. увеличилась на 6,77% по сравнению с 2008 г. Фондообеспеченность (отношения среднегодовой стоимости основных средств в расчете на единицу сельскохозяйственной площади) на 8,1 % снизилась.

Таблица 7

Экономическая эффективность использования оборотных средств в ЗАО «Базовское» за 2008-2010гг., тыс.р.

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.		Отклонение 2010г. к 2008г.
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.		32542,5	33715,5	35268,5	4311,5
Выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг, тыс.руб.					-2159
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	1,23	0,94	1,01		-0,22
Коэффициент загрузки	0,81	1,06	0,99		0,18
Продолжительность 1 оборота	296,44	386,74	361,47		65,02

 

Среднегодовая стоимость оборотных средств на 4311,5 тыс. руб. увеличилась в 2010 г. по отношению к 2008 г. Выручка от продаж товаров, продукции, работ и услуг уменьшилась на 2159 тыс. руб. Уменьшение числа оборотов говорит о том, что на тот же объем продукции требуется затратить больше оборотных средств. Из этого следует, что оборотные средства используются не эффективно. Из показателя «коэффициент загрузки» так же можно сказать, что оборотные средства используются не эффективно, т.к. данный показатель в 2009 г. и 2010 г. больше по сравнению с 2008 г. (К_зг в 2010 г. увеличился на 0,18). Следующий показатель (продолжительность 1 оборота) так же показывает о не эффективности использования оборотных средств. Исходя из данных расчета показателей, можно сделать следующий вывод: оборотные средства ЗАО «Базовское» используются не эффективно.

В процессе финансового анализа используют систему оценочных показателей с целью оценки финансового состояния предприятия. Наибольшее распространение получили следующие группы финансовых показателей.

1. Показателей финансовой устойчивости.

2. Измерители платежеспособности и ликвидности.

3. Показатели рентабельности (доходности).

Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.

Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов. Расчетные значения основных коэффициентов ЗАО «Базовское» представлены в таблице 8.

Таблица 8

Показатели финансовой устойчивости ЗАО «Базовское»

за 2008-2011 гг.

Показатели	Норматив	Начало 2008г.	Начало 2009г.	Начало 2010г.	Начало 2011г.	Отклонение 2011 от 2008
Коэффициент автономии	Min 0.5	0,8	0,84	0,79	0,81	0,01
Коэффициент долга	Max 1	0,25	0,19	0,27	0,24	-0,01
Коэффициент финансовой напряженности	Max 0.5	0,2	0,16	0,21	0,19	-0,01
Коэффициент финансовой зависимости	Min 1		5,36	3,72	4,19	0,19
Коэффициент маневренности	0,3-0,5	0,35	0,39	0,35	0,32	-0,03

 

Из данных таблицы 3 можно сделать вывод, что финансовое положение ЗАО «Базовское» очень устойчивое. Доля собственных средств в валюте баланса колеблется на отметке в 80 %. Следовательно, доля заемных и привлеченных средств не превышает 20-21% в общем объеме капитала. Это очень хорошие показатели. Около 32-37% собственного капитала направлено на формирование оборотных активов, о чем свидетельствуют значения коэффициента маневренности.

Рентабельность — относительный показатель отражающий уровень доходности использования материальных, трудовых денежных и других ресурсов. Рассчитывается как отношение прибыли к затратам или использованным ресурсам. Расчеты рентабельности представлены в таблице 9.

Таблица 9

Показатели рентабельности ЗАО «Базовское» в 2008 – 2010 гг.

Показатель	2008г.	2009 г.	2010 г.	Отклонение 2010г. от 2008г., %
Рентабельность собственного капитала, %		3,8	6,5	-6,5
Рентабельность всего капитала, %	10,7	0,31	5,2	-5,5
Рентабельность производства, %	19,7	6,3	12,2	-7,7
Рентабельность продаж, %		6,7	10,9	-7,1
Рентабельность текущих активов, %	22,2	6,3		-11,2
Оборачиваемость текущих активов	1,23	0,94	1,01	-0,22

 

Рентабельность текущих активов = Рентабельность продаж × Оборачиваемость текущих активов;

Оборачиваемость текущих активов = Объем продаж / Ср. величина текущих активов;

Рентабельность продаж = Операционная прибыль / Объем продаж.

Из данных таблицы 4 видно, что все рассчитанные показатели рентабельности в анализируемом периоде имели тенденцию к снижению, что свидетельствует об ухудшении эффективности деятельности организации и о снизившейся эффективности использования имеющихся активов. Однако данное снижение можно частично объяснить финансовым кризисом 2008 года (резкое снижение показателей произошло в 2009 году). В 2010 году показатели стали подниматься, практически перешагнув пороговые значения, поэтому, в целом, ситуация нормализовалась.

Одним из показателей, характеризующих финансовое положение предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность своевременно погашать свои платежные обязательства наличными денежными ресурсами. Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность.

Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность предприятия — это более общее понятие, чем ликвидность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но предприятие может привлечь заемные средства со стороны, если у него имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.[2]

Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса и предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но при этом иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия ликвидности совокупных активов как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и ликвидности оборотных активов, обеспечивающей текущую его платежеспособность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (табл. 10.), с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.[6]

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочныё финансовые вложения.

Вторая группа (А2) — это быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отуженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов.

Третья группа (А3) - это медленно реализуемые активы (производственные запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Значительно больший срок понадобится для превращения их в готовую продукцию, а затем в денежную наличность.

Четвертая группа (А4) — это трудно реализуемые активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.[7]

Таблица 10

Группировка активов по степени ликвидности за 2008-2010г.

Вид актива	На начало периода 2008г	На конец периода 2008г	На конец периода 2009г	На конец периода 2010г	На конец периода 2011г
Денежные средства	2 027			3 262
Краткосрочные финансовые вложения
Итого по группе 1 (А1)	2 027			3 262
Готовая продукция
Товары отгруженные
Дебиторская задолженность (в течение 12 мес.)
Итого по группе 2 (А2)
Дебиторская задолженность
Сырье и материалы	11 572	14 505	16 450	12 333
Незавершенное производство	2 774	4 205	5 861	5 535
Расходы будущих периодов
НДС по приобретенным ценностям
Итого по группе 3 (А3)	14 346	18 710	22 311	17 868
Внеоборотные активы	30 535	32 702	36 042	40 277
Итого по группе 4 (А4)	30 535	32 702	36 042	40 277
Всего	47 188	52 902	59 260	61 776

 

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 — наиболее срочные обязательства, которые должны быть погашены в течение месяца (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили, просроченные платежи);

П2 - среднесрочные обязательства со сроком погашения до одного года (краткосрочные кредиты банка);

П3 — долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 — собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжений предприятия.

Таблица 11

Группировка обязательств предприятия за 2008-2010г.

Вид пассива	На начало периода 2008г	На конец периода 2008г	На конец периода 2009г	На конец периода 2010г	На конец периода 2011г
Кредиторская задолженность
Итого по группе 1 (П1)
Займы и кредиты	4 559	2 900	6 700	8 600
Итого по группе 2 (П2)	4 559	2 900	6 700	8 600
Долгосрочные обязательства	6 791	5 688	7 796	5 514
Итого по группе 3 (П3)	6 791	5 688	7 796	5 514
Собственный капитал	46 932	53 436	55 490	59 198
Итого по группе 4 (П4)	46 932	53 436	55 490	59 198
Всего	58 364	62 452	70 416	73 334

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если: А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4.

Итак, у нас получается на конец года:

Таблица 12

Сводная таблица ликвидности баланса предприятия за 2008-2010г.

2008 г.	2009 г.	2010 г.
Актив	Сумма	Пассив	Сумма	Актив	Сумма	Пассив	Сумма	Актив	Сумма	Пассив	Сумма
А1		П1		А1		П1		А1		П1
А2		П2		А2		П2		А2		П2
А3		П3		А3		П3		А3		П3
А4		П4		А4		П4		А4		П4

 

Таблица 13

2008 г.	2009 г.	2010 г.
А1>П1	А1<П1	А1>П1
А2<П2	А2<П2	А2<П2
А3>П3	А3>П3	А3>П3
А4<П4	А4<П4	А4<П4

 

В нашем случае в ЗАО «Базовское» баланс приближен к определению «ликвидный», отклонение составляет в 2008году второе неравенство, в 2009 году первое и второе неравенство, в 2010 году, так же как и в 2008 году, отклонение составляет второе неравенство. Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают относительные показатели: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент текущей ликвидности. Рассмотрим таблицу 14.

Таблица 14

Показатели ликвидности ЗАО «Базовское» за 2008-2010г.

Показатели	Значение	Начало 2008 г.	Начало 2009 г.	Начало 2010 г.	Начало 2011 г.	Отклонение 10г. от 08г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2	0,44	0,25	0,06	0,38	-0,06
Коэффициент срочной ликвидности	0.7-1	0,48	0,37	0,11	0,41	-0,07
Коэффициент текущей ликвидности		6,05	9,23	4,82	3,83	-2,22

 

Анализируя данную таблицу, можно сказать, что, в целом, предприятие платежеспособно. Если в 2009 и в 2010 годах коэффициенты абсолютной и срочной ликвидности не достигали минимально допустимых значений, то коэффициент общей (текущей) ликвидности в разы превышал нормативное значение. К началу 2011 года ситуация по первым двум показателям стала улучшаться. В силу того, что в структуре актива баланса, большую долю имеют запасы (сырье, животные на выращивании и откорме и пр.), что соответствует специфике сельскохозяйственных предприятий, коэффициент текущей ликвидности имеет значения выше минимально допустимых при низких показателях абсолютной и срочной ликвидности, поэтому ситуацию на предприятии нельзя назвать критической.

Эти показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности — для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности — для инвесторов.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Он показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать и синхронизировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Поэтому каких-либо общих нормативов и рекомендаций по уровню данного показателя не существует. Дополняет общую картину платежеспособности предприятия наличие или отсутствие у него просроченных обязательств, их частота и длительность.[6]

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности — отношение совокупности денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов значительную долю занимают денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы, к общей сумме краткосрочных обязательств; он показывает степень покрытия оборотными активами оборотных пассивов.

Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше этот запас, тем больше уверенность кредиторов в том, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент > 2. На ЗАО «Базовское» его величина составляет на начало 2010 года – 4,82 и на конец – 3,83, что выше нормативного значения.[4]

Рассматривая показатели ликвидности, следует иметь в виду, что их величина является довольно условной, так как ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить довольно приблизительно. Так, ликвидность запасов зависит от их качества (оборачиваемости, доли дефицитных, залежалых материалов и готовой продукции). Ликвидность дебиторской задолженности также зависит от скорости ее оборачиваемости, доли просроченных платежей и нереальных для взыскания. Поэтому радикальное повышение точности оценки ликвидности достигается в ходе внутреннего анализа на основе данных аналитического бухгалтерского учета.[6]

Об ухудшении ликвидности активов свидетельствует увеличение доли неликвидных запасов, просроченной дебиторской задолженности, просроченных векселей и др.

Низкий уровень платежеспособности, т.е. недостаток денежных средств и наличие просроченных, платежей, может быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому, анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

Причинами неплатежеспособности могут быть:

• снижение объемов производства и реализации продукции, повышение ее себестоимости, уменьшение суммы прибыли и как результат — недостаток собственных источников самофинансирования предприятия;

• неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования;

• несостоятельность клиентов предприятия;

• высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную или неполную уплату налогов.

Для выяснения причин изменения показателей платежеспособности большое значение имеет анализ выполнения плана по притоку и оттоку денежных средств. Для этого данные отчета о движении денежных средств сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана.[3]

В первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности и выяснить причины отклонения от плана. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части бюджета предприятия перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

Расходная часть финансового бюджета предприятия анализируется по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.