 |
|
Прогноз движения денежных средств
- Приток денежных средств
- Отток денежных средств
- Сальдо
- Аккумуляция
Баланс предприятия
§ Активы предприятия (куда вложены деньги предприятия)
o Внеоборотные активы (основные средства, нематериальные активы, доходные вложения в материальные ценности, вложения во внеоборотные активы, прочие внеоборотные активы)
o Оборотные активы (запасы и затраты, налоги, дебиторская задолженность, расчеты с учредителями, денежные средства, финансовые вложения)
§ Пассивы (источники формирования средств предприятия)
o Капиталы и резервы (уставной фонд, акции, резервный фонд, добавочный фонд, чистая прибыль, нераспределенная прибыль, целевое финансирование, доходы будущих периодов)
o Долгосрочные обяхательства (займы, кредиты, ссуды более 12 месяцев)
o Краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и обязательства)
ИТОГО
Коэффициенты финансовой оценки
1. Коэффициенты ликвидности (возможности для реализации товара)
a. Абсолютной ликвидности = (денежные средства+фин.вложения)/текущие обязательства
b. Текущей ликвилности = оборотные средства/текущие обязательства
c. Обеспечение соьственными оборотными средствами = оборотными средствами= собственные оборотные средства/ оборотные средства
2. Показатели структуры капитала
a. Автономии (финансовые независимости) = собственный капитал/валюта баланса
b. Соотношение заемного и собственного капитала = заемный капитал/собственный капитал
c. Устойчивости финансирования = (собственный капитал + долгострочный заемный каптал)/валюта баланса
3. Коэффициенты рентабельности:
a. продаж = чистая прибылвыручка от реализации
b. активов = валовая прибыль/средняя стоимость активов
c. собственного капитала = частая прибыль/собственный капитал
d. инвестиций = чистая прибыль/)строительный капитал +долгосрочные обязательства)
4. коэффициенты оборачиваемости:
a. фондоотдача = выручка от реализации/средняя стоимость основных фондов
b. оборачиваемости запасов = стоимость реализованной продукц/средняя аеличина запасов
c. оборачиваемость кредиторской задолженности = выручка от продас редняя величина кредиторской задолженности
d. оборачиваемости дебеторской задолженности = выручка от реализации продаж/средняя величина дебиторской задолженности
5. коэффициенты рыночной активности
a. прибыль по акции = (чистая прибыль – дивиденды на привилегированные акци)\число простых акций
b. устойчивости экономического роста= (чистая прибыль – лбщая сумма выплаченных дивидентов)/собственный капитал
Оценка эффективности проекта
Инвестиции – долгосрочное вложение каипитала в объекты предпринимальской собственности и другие виды деятельности с целью получения дохода или прибыли.
Источник
· Собственные капиталы
· Заемный капитал
Классификация:
- Внутренние
o Финансовые
o Реальные
o интеллектуальные
- внешние (иностранные)
o прямые
o портфельные
- начальные
o на расширение
o реинвестиции
Задачи инвестиционного планирования
- определение потребностей в инвестиционных ресурсах
- определение возможного устойчивого финансирования
- подготовка финансового отчета об эффективности
- разработка бизнес-плана инвестиционного проекта
Основные формы вопроихводства основных фондов:
· техническое перевооружение
· реконструкция
· новое строительство
Показатели экономической эффективности:
Приведенные затраты
Простые показатели:
~ срок окупаемости
~ рентабельность инвестиций
Динамические показатели:
~ чистая текущая прибыль (NPV)
~ внутренняя норма доходности (IRR)
~ индекс ренатбельности инвестиций (IR)
~ динамической срок окупаемости (Ток)
Дисконтирование – сопоставление разновременнных затрат и доходов к определенному моменту времени.
Коэффициент дисконтирования:
r - норма дисконтирования
n – количество лет
| Безрисковая процентная ставка | Надбавка за риск | Информационная надбавка |
| Возникает на основании стоимости и прибыли на заемные средства и другие объекты, рыночных факторов в крежитном секторе | Обусловлена степенью риска невозврата заемных среств. Зависит от _________________ предложеного залога | Зависит от уровня информации и информационых ожиданий от заемодателя |