Главная | Обратная связь

Определение типа финансовой устойчивости

Для промышленных предприятий, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, применяют методику оценки достаточности источников финансирования для формирования запасов и затрат.

Материально-производственные запасы могут формироваться за счет собственных оборотных средств за счет привлеченных источников.

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и иных источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости [9].

1. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

ЗиЗ < СОС

Данное соотношение показывает, что все запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, то есть предприятие не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС < ЗиЗ < СОС + ДП + КП, где

ДП – долгосрочные пассивы; КП – краткосрочные пассивы.

Соотношение показывает, что сумма запасов и затрат превышает сумму СОС, но меньше суммы собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Для покрытия запасов и затрат используются собственные и привлеченные средства долгосрочного и краткосрочного характера.

3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое положение характеризуется неравенством:

ЗиЗ > СОС + ДП + КП

Данное соотношение соответствует положению, при котором сумма запасов и затрат превышает сумму собственного оборотного капитала и долгосрочных и краткосрочных заемных источников. Нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных дополнительных источников средств в оборот предприятия.

4. Критическое финансовое положениехарактеризуется ситуацией, когда в дополнение к предыдущему неравенству предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок, а также просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженности. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются показатели, которые отражают различные виды источников [9].

1) Наличие собственных оборотных средств (СОС);

2) Наличие собственных и долгосрочных заемных (ДП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП);

3) Наличие собственных, долгосрочных и краткосрочных (КП) источников формирования запасов и затрат (СОС + ДП + КП).

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат (ЗиЗ) соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования [9]:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (Ф_с):

Ф_с = СОС – ЗиЗ (30)

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (Ф_т):

Ф_т = (СОС + ДП) – ЗиЗ (31)

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат (Ф_о):

Ф_о = (СОС + ДП + КП) – ЗиЗ (32)

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

Выделяют четыре типа финансовых ситуаций [6]:

1. Абсолютная независимость финансового состояния отвечает следующим условиям: Ф_с ≥ 0; Ф_т ≥ 0; Ф_о ≥ 0; то есть трехкомпонентный показатель типа ситуации: S = {1; 1; 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Ф_с < 0; Ф_т ≥ 0; Ф_о ≥ 0; то есть S = {0; 1 ; 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств (сокращение дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов): Ф_с < 0; Ф_т < 0; Ф_о ≥ 0; то есть S = {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие зависит полностью от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате погашения кредиторской задолженности, S = {0;0;0}.

Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамку источников средств (табл. 2.15), необходимых для формирования запасов.

Таблица 2.15