Главная | Обратная связь

Джерела формування оборотного капіталу малого підприємства.

Оборотні засоби (оборотний капітал) - це частина капіталу підприємства, вкладеного в його поточні активи, сукупність оборотних виробничих фондів, фондів обігу, авансованих для забезпечення поточної діяльності. У сфері виробництва - це: - виробничі запаси; паливо; тара;

- малоцінні і швидкозношувані предмети; тварини на вирощуванні і відгодівлі;

- витрати майбутніх періодів;

- незавершене виробництво.

У сфері обігу:

- товарна продукція;

- кошти в розрахунках та в цінних паперах;

- грошові кошти в касі, банку.

У практиці планування, обліку та аналізу оборотний капітал групується за такими ознаками залежно від:

- функціональної ролі в процесі виробництва - оборотні фонди і фонди обігу;

- практики контролю, планування і управління - нормовані і ненормовані оборотні засоби;

- джерел формування оборотного капі галу - власний оборотний капітал і позичений оборотний капітал; - ліквідності - абсолютно ліквідні засоби, швидкореалізовувані оборотні засоби, важкореалізовувані оборотні засоби;

- ступеня ризику від вкладення капіталу - оборотний капітал з мінімальним, малим, середнім, високим ризиком вкладення;

- стандартів обліку і відображення в балансі підприємства - оборотні засоби в запасах, грошові кошти, розрахунки та Інші активи;

- матеріально-речового змісту предмети праці, готова продукція, грошові кошти і кошти в розрахунках. На основі такого поділу джерела формування оборотних засобів є:

а) власні;

б) позичені;

в) залучені (тимчасове використання частини коштів інших підприємств). До них належать:

- кредиторська заборгованість постачальникам, строк оплати яких не настав;

- заборгованість робітникам і службовцям; - заборгованість фінансовим органам.

В окремих випадках для формування о.з. використ. позапланові ресурси:

- тимчасово вільні кошти фондів економічного стимулювання і спеціального призначення на поточному рахунку; перерозподілений прибуток;

- прострочені і пролонговані (відстрочені) кредити банку;

- прострочена кредиторська заборг. постачальникам і іншим організаціям.

Виділяють ще стійкі пасиви як джерела формування оборотних засобів, що мають особливе призначення. Ними розпоряджаються інші організації. До стійких пасивів також належать фонди підприємства, які спеціально не призначені для формування оборотних засобів. До них належать: заборгованість із зарплати; відрахування на соціальне страхування; резерв на покриття майбутніх видатків і платежів; частина фондів економічного стимулювання, яка постійно використовується в обороті; засоби ремонтного фонду для формування залишків матеріалів на ремонт.

 

23. Визначення оптимального розміру оборотного капіталу малих підприємств.

Один із прийнятних варіантів фінансування оборотних активів для малих підприємств є факторингові операції.

Факторинг можна визначити як діяльність факторингової фірми або факторингового відділення комерційного банку щодо стягнення грошових коштів з боржника свого клієнта і управління його борговими вимогами.

Факторинг особливо корисний для підприємств малого бізнесу як форма фінансування оборотних активів і дає можливість працівникам сконцентрувати увагу на виробничих проблемах і максимізації прибутку, прискорення отримання платежів за відвантажену продукцію, гарантує повне погашення заборгованості, знижуються витрати щодо реалізації продукції.

Витрати на послуги комерційних банків за факторингові операції можуть бути різними: по-перше, сплата авансами процентів; по-друге, застосування овердрафту, тобто кредитування дебетового сальдо поточного рахунку малого підприємства; по-третє, сплата комісійних винагород з доходу після продажу продукції.

Другий варіант фінансування оборотних активів – дисконтування рахунків – фактур малих підприємств, тобто рахунки – фактури продаються комерційному банку з обумовленою знижкою. Різниця дисконтування від факторингових операцій полягає в тому, що комерційний банк відсотки за послуги не отримує, а на суму дисконту зменшує вартість продукції, яка зазначена в платіжних документах, які приймає банк для сплати за мале підприємство.

Для фінансування оборотного капіталу може використовуватися товарний кредит, який надається постачальником. Це важливе джерело короткострокового кредитування оборотних активів малого підприємства. Згода надати такий кредит залежить від фінансової стійкості малого підприємства. Постачальники матеріальних цінностей, як правило, надають такий кредит на строк руху платіжних документів від постачальника до покупця і назад, тобто кредит під розрахункові документи. Але в умовах інфляції постачальники вимагають попередньої оплати або розрахунки готівкою.

Для фінансування оборотних активів може застосовуватися продаж матеріальних цінностей в розстрочку, але з виплатою визначених відсотків, які перевищують рівень інфляції. Строк такого кредиту залежить від значної кількості факторів, зокрема виду малого підприємства, його фінансового стану, партнерських відносин, авторитету самого керівника, ринку збуту продукції та інші.

Одним з видів оборотних активів малого підприємства є грошові кошти, які потребують контролю та регулювання їхнього руху. Якщо мале підприємство має на поточному рахунку значну кількість грошових коштів, то воно втрачає частку прибутку, яку могло отримати за період їх інвестування.

Одним з методів контролю за станом готівки є визначення кое­фіцієнта співвідношення готівки до загальної суми оборотних активів за такою формулою:

 

де К_Г — коефіцієнт готівкових коштів;

Г_К — грошові кошти на поточному, валютному рахунках, у касі підприємства;

О_а — загальна сума оборотних активів.

Приклад: Станом на перше січня відповідно до балансу малого підприємства сума його грошових коштів становить 16,5 тис. грн, загальна сума оборотних активів — 322,6 тис. грн. Визначаємо коефіцієнт готівкових коштів:

 

де В — виручка від реалізації продукції.

Наведений коефіцієнт характеризує швидкість обороту грошових коштів. Високий показник обороту грошових коштів свідчить про ефективність їх використання. Збільшення швидкості обороту грошових коштів дає змогу розширювати виробництво та веде до збільшення оборотного капіталу. Це скорочує витрати обігу та збільшує прибуток. Звідси прискорення оборотності грошових коштів дає можливість одержати додатковий прибуток.