Здавалка
Главная | Обратная связь

Пропорции Фибоначчи в анализе рыночных графиков



 

Последовательность Фибоначчи (Fibonacci sequence) состоит из чисел

 

1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, ……

 

каждое число здесь является суммой двух предыдущих.

 
 

Золотое сечение (golden section) известно в математике и архитектуре со времен Древней Греции. Оно определяется как пропорция, в которой следует поделить отрезок, чтобы большая его часть относилась ко всему отрезку так же, как меньшая часть - к большей; это число равно

В техническом анализе нашли широкое применение числа, получающиеся в виде степеней φ, скажем, 0.382 - квадрат φ, 0.236 - куб φ); а также степеней обратного числа Φ = 1/φ = 1,618; например, 2.618 есть квадрат Φ. Они используются в качестве пропорций при оценивании размеров ходов рыночных графиков. Числа Фибоначчи часто применяются как размер окна усреднения в скользящих средних (8, 13, 21, 34 и т.д.).

Одно из основных свойств рыночных графиков состоит в том, что за каждым направленным ходом графика следует откат в противоположном направлении. Более того, между размером хода и размером последовавшего отката существует устойчивая связь. Попытки найти точные соотношения (пропорции) “ход/откат” делали издавна очень многие аналитики.

Одной из первых рекомендаций такого рода была пропорция 1/3, предложенная Ч.Доу: если рынок прошел некоторый ход величины 1, то наиболее вероятный откат будет иметь величину 1/3, ½ или 2/3 (соответственно, в процентной записи 33%, 50%, 66%). Смысл таких рекомендаций заключается в следующем: если сформировавшаяся тенденция достаточно сильна, то 33% - естественный размер коррекции предшествующего хода. Откат на 50% еще рассматривается как нормальная коррекция рынка, но возврат на 66% - уже сигнал возможного прекращения тенденции и разворота рынка.

Другой набор пропорций, кратных числу 1/8, предложил У. Ганн: он считал, что основные размеры коррекций соответствуют пропорциям 3/8 (38%), 4/8 (50%), 5/8 (62%).

Но самым распространенным подходом стал расклад пропорций по степеням золотого сечения: если график сформировал ход (размером, принятым за 100%), то наиболее вероятные уровни откатов - это пропорции Фибоначчи:

 

23.6%, 38.2%, 50%, 61.8%, 76.4%, 100%, 161.8%, 261.8%.

 

Понимание пропорций Фибоначчи такое же, как было сформулировано выше: первый уровень отката (23.6%) обычно бывает малосущественным, следующий уровень (38.2%) – как правило, бывает значимым уровнем, рынок почти всегда делает от него откат; если разворот рынка затем продолжится, то следующим существенным уровнем консолидации станет 50%, а продолжение отката до 61.8%, как правило, означает окончательное прекращение предыдущей тенденции.

На рисунке показано построение пропорций Фибоначчи на дневном графике евро. После того как график сделал явно выраженный ход вверх (наклонная линия со стрелкой), высота этого хода (вертикальный отрезок) делится на части в соответствии с пропорциями Фибоначчи и через полученные сечения проводятся горизонтальные линии. Эти линии в будущем непременно станут уровнями консолидации.

Пропорции, меньшие 1, оценивают размеры откатов цены после сформировавшегося хода. Пропорции Фибоначчи, большие 1, оценивают ориентиры консолидации в случае продолжения хода. Так, если на рисунке евро продолжит свой ход ниже уровня поддержки (0.8230), то в качестве цели этого хода предлагается уровень, лежащий ниже 0.8230 на расстоянии 61.8% высоты хода, указанного на рисунке вертикальным отрезком.

 

 
 

 







©2015 arhivinfo.ru Все права принадлежат авторам размещенных материалов.