Главная | Обратная связь

Банковский кредит в российской промышленности

^; Нормальное функционирование рыночной экономики предпо­лагает широкое использование банковских кредитов Во всех ее звень­ях. В какой же мере это приложимо к переходной российской экономи­ке, в частности к промышленности? Вопрос тем более важен, что до последнего времени развитие двух секторов — промышленного и бан­ковского — происходило по расходящимся направлениям. В про­мышленности наблюдался беспрецедентный кризис, в банковском сек­торе — столь же беспрецедентный подъем. Лишь начиная с 1995 г., ког­да в промышленности наметились признаки стабилизации, а положе-

•* I О

Раздел 5

ние коммерческих банков, наоборот, ухудшилось, оба сектора стали как бы сходиться, пытаясь найти друг в друге дополнительную опору и источник развития.

Для измерения масштабов и динамики банковских кредитов про­мышленным предприятиям необходимы, во-первых, данные о рас­пространенности банковских кредитов среди предприятий, во-вторых, оценки уровня и динамики задолженности предприятий коммерческим банкам.

Обратимся к первой группе показателей. Как свидетельствуют наблюдения, доля промышленных предприятий, не пользующихся бан­ковскими кредитами, на протяжении нескольких лет остается доволь­но стабильной и составляет около 25% (здесь и далее имеются в виду предприятия, не прибегающие к новым кредитам 4—6 месяцев подряд). Однако при отсутствии какой-либо выраженной долговременной од­нонаправленной тенденции данный показатель обнаруживал доволь­но отчетливые колебания. В последние два—три года в российской про­мышленности установилась тенденция к повышению степени ее «изо­ляции» от банковского сектора.

К аналогичным результатам приводит рассмотрение данных о банковской задолженности. Начиная с 1995 г.'задолженность предпри­ятий коммерческим банкам в номинальном выражении практически перестала возрастать. Если же сделать поправку на изменение цен, то окажется, что реальная величина задолженности за последние пять лет все время падала и в общей сложности сократилась (в реальном выра­жении) в десятки раз.

Однако, несмотря на то, что объем банковского кредита промыш­ленным предприятиям претерпел за последние годы «драматическое сжатие», эта тенденция, судя по всему, еще не исчерпала себя. Напри­мер, в 1996 г. половина предприятий (из числа имеющих банковскую задолженность) оценивали ее объем как избыточный и лишь ~ — как недостаточный (по сравнению с тем уровнем, который им кажется нор­мальным). Другими словами, даже среди тех, кто прибегает к банковс­ким кредитам, преобладает стремление по возможности ограничить эту практику.

Чем отличаются предприятия, использующие банковский кредит, от тех, что обходятся без него? Одно из наиболее заметных различий связано с числом занятых. Как правило, «бескредитные» предприя­тия меньше тех, которые входят в противоположную группу. Начиная с 1992 г. наблюдается тенденция к постепенному смещению «бескре­дитного» сектора промышленности в сторону предприятий меньшего размера.

Формирование новой банковской системы

Неоднозначные результаты дают сравнения двух групп предпри­ятий по форме собственности. В опросах «Российского экономическо­го барометра» предприятия подразделяются на государственные, него­сударственные и промежуточные. В 1993 — первой половине 1995 гг. доли «бескредитных» предприятий в этих трех подгруппах были близ­ки: 29, 26 и 25%. Однако начиная со второй половины 1995 г. явным лидером по степени «бескредитности» стали госпредприятия (с сентяб­ря 1995 по апрель 1996 г. примерно 40% из них не пользовались банков­скими кредитами); на втором месте — негосударственные предприя­тия — 30% и на третьем — предприятия промежуточного статуса — чуть более 20%.

Заметную роль в склонности российских производителей к исполь­зованию (или неиспользованию) банковского кредита играет их от­раслевая принадлежность. Относительно повышенная доля «бескредит-ников» наблюдается среди предприятий, производящих продукцию потребительского и промежуточного назначения, относительно пони­женная — в секторе инвестиционных товаров. При этом расширение сферы «бескредитности» в потребительских отраслях сопровождалось ее сужением в двух других, и наоборот.

Предприятия двух указанных групп (пользующиеся и не пользую­щиеся кредитом) существенно отличаются друг от друга по результа­там хозяйственной деятельности. Это различие сводится к тому, что сфера «бескредитности» охватывает в среднем относительно более бла­гополучные (или более «успешные») предприятия, в то время как про­изводители из противоположной группы демонстрируют, как прави­ло, сравнительно худшие результаты.

Загрузка производственных мощностей была стабильно выше у предприятий, обходившихся без банковских кредитов. Так^в 1993 г. ркзр1!в составил 10 процентных пунктов, в 1994 г. — 8, В 1995 г. — 4 и за первые месяцы 1996 г. он снова выросло 7 процентных пунктов. Столь же стабильным выглядел и разрыв по загрузке рабочей силы.

Следует отметить, что сама по себе низкая загрузка производствен­ного потенциала не является решающим побудительным мотивом, за­ставляющим предприятие обратиться за помощью к банкам. Действи­тельно, в 1994 г. загрузка производственных мощностей у «бескредит-ников» опустилась ниже уровня, который был характерен за год—два до того в противоположной группе, но это не заставило их прибегнуть к кредитам. Видимо, зависимость здесь иного рода: повышенная склон­ность к банковским кредитам и пониженная степень использования

Курс...

418

Раздел 5

производственного потенциала являются следствием единой, более об­щей причины.

Аналогичную картину дают показатели, характеризующие состо­яние спроса на продукцию предприятий: запасы готовой продукции и портфель заказов. Здесь также отмечается преимущество «бескредит­ного» сектора. Запасы готовой продукции в нем стабильно меньше, а наполненность портфеля заказов больше, чем у предприятий, пользу­ющихся банковскими кредитами.

Теоретически можно было бы предположить, что более благоп­риятные внешние условия, в частности устойчивый спрос на выпускае­мую продукцию, являются одним из главных факторов, дающих пред­приятию возможность «бескредитного» существования. Однако этот тезис если и подтверждается, то только для 1993—1994 гг. В более позд­ний период указанные различия между двумя группами становились все менее выраженными, хотя и не исчезли вовсе.

Выпуск продукции на предприятиях, пользующихся банковским кредитом, сокращался быстрее, чем в другой группе. В среднем за пять лет это опережение составило 8—10% в год.

Та же тенденция прослеживается в динамике занятости (числен­ность персонала сокращалась быстрее на предприятиях, где активнее пользовались банковскими кредитами) и капитальных вложений (их реальный объем сокращался в обеих группах, но в «бескредитной» — медленнее).

И наконец, весьма заметным было расхождение в заработной пла­те. В 1993 — начале 1996 гг. в подавляющем большинстве месячных наблюдений «бескредитные» предприятия имели преимущество в оп­лате труда. В среднем за указанный период заработная плата там была на 12% выше, чем в группе предприятий, пользующихся кредитом.

-Ф- Финансовые ограничения производства и капиталовложений. Итак, склонность к банковским кредитам тесно связана с положением дел на предприятии: чем оно лучше, тем реже обращаются за помощью к банкам. В какой же мере банковский кредит помогает решить хозяй­ственные проблемы?

Одной из проблем, с которой постоянно сталкивается большинст­во предприятий, является жесткость финансовых ограничений или, го­воря проще, нехватка собственных средств. Сотрудничество с банка­ми, если оно достаточно масштабно, может позволить предприятию «расшить» узкие места в его текущем производстве.

В опросах РЭБ нехватка финансовых средств у предприятий явля­ется наиболее часто упоминаемым фактором, ограничивающим выпуск

 

Формирование повой банковской системы

продукции. С 1992 по 1996 гг. его распространенность ни разу не опус­калась ниже 55%.

Именно среди предприятий, использовавших банковский кредит, жалобы на нехватку финансовых средств были очень распростране­ны на протяжении всего периода наблюдений (среднегодовой рейтинг 65—69%), Что же касается предприятий «бескредитной» группы, то у них соответствующий показатель был в начале в два раза ниже (30%) и лишь к концу периода возрос до сопоставимой величины (67%).

Эти результаты можно оценить следующим образом. С одной сто­роны, именно острая нехватка денег заставляет предприятия обращаться к банкам. Но с другой стороны, кредитование не приводило к ради­кальному смягчению финансовых ограничений, а лишь способствова­ло выравниванию ситуации в двух секторах к концу рассматриваемого периода. В целом же условия кредитования и его потенциальные объ­емы таковы, что.банковские кредиты пока не рассматриваются руко­водителями предприятий в качестве кардинального средства решения указанной проблемы, и в действительности они не являются таким сред­ством.

Нехватка финансовых средств была главным лимитирующим фак­тором и для капитальных вложений. На протяжении большей части четырех последних лет рейтинг здесь колебался около 70%-ной отмет­ки. Другими словами, на капиталовложения денег не хватало еще чаще, чем для обеспечения текущего выпуска. И лишь к началу 1996 г. финан­совые ограничения для производства и для инвестиций примерно урав­нялись.

К банковским кредитам прибегают прежде всего те предприятия, у которых финансовые ограничения на капитальные вложения ощуща­ются острее. Разница лишь в том, что использование кредитов пока не сказывается заметным образом на смягчении ограничений и не приве­ло к выравниванию ситуации для предприятий двух групп.

♦ Кредиты и финансовое состояние предприятий. Финансовое со­стояние является в некотором роде обобщающей характеристикой пред­приятия, синтетическим показателем итогов и перспектив его хозяй­ственной деятельности. Неудивительно поэтому, что результаты здесь оказываются примерно теми же, что и при рассмотрении загрузки мощ­ностей, выпуска, инвестиций.

Так, в 1996 г. по сравнению с кредитуемой группой доля «благо­получных» предприятий (т.е. с оценками финансового состояния как «хорошее» или «нормальное») у «бескредитников» была в 3 раза выше, а доля убыточных предприятий и предприятий — потенциальных бан­кротов — соответственно, в 1,5 и в 1,25 раза ниже (табл. 14).

27*

Формирование повой банковской системы

Но, пожалуй, особенно явно «негативная» роль банковских кре­дитов проявляется в том случае, если ее исследование ограничивается рамками только одного «кредитопотребляющего» сектора промышлен­ности. Данные РЭБ позволяют связать ожидаемые изменения финансо­вого состояния предприятий с ожидаемыми изменениями объемов их банковской задолженности и таким образом выявить их влияние.

В табл. 15 показаны доли предприятий, руководители которых ожидают через три месяца улучшения (ухудшения) финансового состо­яния. Сами группы предприятий составлены в соответствии с тем, пред­полагается ли (через три месяца) изменение банковской задолженности (если она есть), и если предполагается, то в какую сторону — увеличе­ния или сокращения.

Данные табл. 15 показывают, что на улучшение своего финансо­вого положения в 1996 г. рассчитывали каждый раз только 4% тех пред­приятий, которые собирались увеличивать свою банковскую задолжен­ность, и 45% тех, которые собирались ее сократить. В то же время 73% предприятий, собиравшихся увеличить банковскую задолженность, предполагали ухудшение своего финансового положения, а среди пред­приятий, ее сокращающих, подобных предприятий насчитывалось все­го 11%.

Эти результаты свидетельствуют прежде всего о низком «качест­ве» кредита. Оно было настолько плохим, что уменьшение задолжен­ности тесно связывалось (в прогнозах руководителей) с оздоровлением финансовой обстановки на предприятиях. И наоборот, рост задолжен­ности почти однозначно совпадал в их представлении с ухудшением ситуации. Образно говоря, кредит был до последнего времени не про­сто «спасательным кругом» для предприятий, попавших в тяжелое по­ложение, но таким «кругом», который мешал им плыть и от которого они были бы рады поскорее избавиться.

♦ Условия кредитования и банковский процент. Для промыш­ленных предприятий «качество» банковских кредитов связано прежде всего с размером процентной ставки. Действительно, на протяжении последних двух лет четко прослеживалась закономерность: рост, номи­нальной процентной ставки сопровождался снижением доли предпри­ятий, руководители которых отмечали улучшение условий кредитова­ния, и наоборот.

Имеет ли промышленность какие-либо льготы от банков по срав­нению с другими секторами хозяйства? Данные РЭБ свидетельствуют о том, что если такие льготы и существуют, то на величине процентных ставок они почти не отражаются.

Раздел 5

Второй важнейший параметр, определяющий качество кредита для пользователя, — срок ссуд. Его изменения на протяжении трех с по­ловиной лет происходят в неблагоприятном для промышленности на­правлении. Если в 1993 — первой половине 1994 гг. основная часть ссуд выдавалась банками в среднем на 3,6 месяца, то к началу 1996 г. — всего на 2,2 месяца.

В целом малая «кредитоемкость» российской промышленности и наличие в ней обширного «бескредитного» сектора — непосредствен­ные следствия низкого качества кредитов, которые готЬвы предоста­вить промышленности коммерческие банки: высоких процентных ста­вок и слишком коротких сроков ссуд.

♦ Кредитование промышленности в структуре банковских опе­раций. Несмотря на резкое сокращение объемов банковской задолжен­ности и возникновение обширного сектора, игнорирующего банковс­кие кредиты, кредиты промышленным предприятиям занимают весьма значительное место в структуре банковских операций. К началу 1996 г. 80% банков — респондентов РЭБ характеризовали кредиты промыш­ленным предприятиям как одну их двух главных статей своих активов. Правда, на протяжении трех последних лет эта доля сильно колебалась,

1 „ но практически ни разу она не опускалась ниже -. По данному пока­зателю с промышленностью могли соперничать только кредиты тор­говым посредникам. Но их рейтинг на протяжении исследованного пе­риода неуклонно снижался — с 90% в 1992 г. до 40% в начале 1996 г. В то же время рейтинг промышленности (отвлекаясь от колебаний) оста­вался в общем и целом постоянным.

Вместе с тем до последнего времени кредиты промышленным пред­приятиям гораздо чаще были, по мнению банкиров, невыгодными (табл. 16). По этому показателю только кредиты гражданам оказались еще менее предпочтительными. Лидировали же (и до последнего вре­мени с большим отрывом) кредиты банкам и торговым посредникам.

Так, в начале 1996 г. лишь 50% банков считали кредитование про­мышленности выгодным для себя мероприятием, в то время как анало­гичные показатели для торговых посредников и других банков были соответственно 72 и 53%.

Главная причина, по которой кредитование промышленных пред­приятий до сих пор не расценивается так высоко, как хотелось бы, — высокая вероятность невозврата долгов. Это явление уже давно приоб­рело массовый характер, затронув в большей или меньшей степени поч­ти все звенья банковской системы. Достаточно сказать, что, начиная с декабря 1993 г., среди респондентов РЭБ предприятия-заемщики с за-

Формироваиие новой банковской системы_______ ___________ 423

долженностью, просроченной более чем на три месяца, отмечались ре­гулярно двумя банками из каждых трех. О важности указанной причи­ны косвенно свидетельствуют и оценки факторов, ограничивающих расширение банковских кредитов. В последние два года именно непла­тежеспособность заемщиков была главным препятствием кредитова­ния для 80—95% опрошенных банков.

Таблица 16

Распределение банков в зависимости от выгодности для них различных типов операций

(доля банков в выборке, %)

Ненадежность и невыгодность кредитных связей с предприятия­ми привели к тому, что круг предприятий-заемщиков у банков уже дав­но не расширяется. Так, если в первой половине 1993 г. об увеличении числа предприятий-заемщиков сообщали 62% банков, то в последую­щий период — всего 50%, а в начале 1996 г. этот показатель снизился до 40%.

До последнего времени финансовое состояние банков в среднем было намного лучше, чем предприятий. Оно также было лучше, чем у

424

Раздел 5

тех предприятий, которые не пользовались банковскими кредитами. Так, в начале 1996 г. доля финансово благополучных банков составля­ла около 80% (в 1993 г. — почти 100%). Аналогичный показатель для всей промышленности — 15%, а для ее «бескредитного» сектора—25%. Такое положение нельзя признать нормальным. Трудно ожидать, что относительно преуспевающий банковский сектор захотел бы со­трудничать с бедствующей промышленностью на.приемлемых для нее условиях. Однако по мере ухудшения ситуации вг банковском секторе положение, как это ни парадоксально, будет меняться в лучшую для предприятий сторону, тем более если подобный сдвиг будет подкреп­лен хотя бы минимальным оживлением в промышленности.

Конечно, сказанное не следует понимать чересчур прямолинейно. Ухудшение финансового состояния влияет прежде всего на сами банки, заставляя их перестраивать свою деятельность на рыночной основе. И только плоды этой перестройки могут способствовать расширению взаимосвязей двух секторов.

Из рассмотренных данных об отношениях промышленных пред­приятий с коммерческими банками можно сделать следующие выводы. Степень взаимодействия промышленных предприятий с банками остается весьма низкой. В российской промышленности сформировал­ся обширный «класс» производителей, функционирующий без привле­чения банковского кредита, причем хозяйственные показатели, от­носящиеся к этому «классу» предприятий, заметно лучше, чем у тех, которые прибегают к помощи банковских кредитов. В итоге банковс­кие ресурсы расходуются не для дополнительной «подпитки» успешно действующих хозяйственных единиц и не для распространения резуль­татов их деятельности (как в нормальной рыночной экономике), а для поддержки тех, кто до сих пор не смог вписаться в рыночную систему. Как правило, к банковским кредитам обращаются по необходи­мости предприятия, попавшие в стесненные обстоятельства. Однако размеры кредитования оказываются недостаточными и не позволяют заметным образом «расшить» узкие места в финансировании произ­водства и капиталовложений. Несмотря на сравнительно небольшой объем, банковская задолженность в большинстве случаев оценивается как избыточная, а возможность ее сокращения — как средство улуч­шить финансовые показатели предприятия.

В системе банковских операций кредитование промышленности играет сравнительно более важную роль. Но до последнего времени промышленность не рассматривалась в качестве выгодной сферы бан-

Формировапие повой банковской системы__________________ 425

ковской активности, причем неплатежеспособность предприятий явля­лась главным фактором, ограничивающим расширение банковских кредитов.

Происходящее взаимное отторжение двух секторов имеет объек­тивные причины. Это прежде всего расхождение в оценках приемле­мых сроков ссуд и уровня процентных ставок. Условия, по которым банки имеют возможность предоставлять кредиты, гораздо жестче ус­ловий, при которых промышленные предприятия способны их с поль­зой употребить. До тех пор пока сохраняется столь широкий разрыв между условиями спроса на кредит и условиями его предложения, ожи­дать заметного приращения финансового потока в промышленность не приходится. Вместе с тем по ряду признаков можно утверждать, что идет процесс выравнивания условий спроса и предложения. Одно из косвенных свидетельств — долговременное ухудшение финансового состояния банковского сектора на фоне некоторой стабилизации в про­мышленности.

В такой ситуации представляется важным не нарушить естествен­ный процесс «притирки» банков и предприятий друг к другу путем не­обоснованного административного вмешательства: искусственного снижения процентных ставок, принудительного кредитования несосто­ятельных или мало состоятельных предприятий, насильственного про­дления сроков ссуд и т.д. Равным образом нежелательны меры, способ-, ные восстановить долгосрочные инфляционные ожидания, на почве которых у банкиров вновь могут возникнуть стремления (и возмож­ности) к поиску выгодных вложений за пределами промышленного и всего производственного сектора.

1. Дайте определение банковской системы и назовите ее

признаки.

Контрольные вопросы

2. Перечислите критерии классификации видов банков.

3. Что такое банковская инфраструктура? Назовите ее элементы.

4. Чем характеризовались предприятия, которые не пользовались банковским кредитом в 1993—1996 гг.?

5. В какой мере банковский кредит помогал «расшивать»

узкие места в финансировании производства и капи­тальных вложений?

6. Какое место в системе банковских операций занима­
ло кредитование промышленных предприятий в
1993—1996 гг.? .

Раздел 5

ЛИТЕРАТУРА

Аукуционек С. Банковский кредит в российской промышленности // Мировая экономика и международные отношения. 1997. № 5. Банковская система России, т. 1—3. М.: ДЕКА, 1995.

Банковские операции, ч. I / Под ред. проф. О.И. Лаврушина. М.: Инфра-М, 1995.

Долгопятова Т. Переходная модель поведения российских промышленных пред­приятий // Вопросы экономики. 1996. №11.

Российская банковская энциклопедия. М.:ЭТА, 1995.