Главная | Обратная связь

Методика определения текущей финансовой потребности организации

Считается, что за счет собственных источников должна быть покрыта минимальная, но достаточная потребность организации в оборотных активах, дополнительная же потребность покрывается за счет привлечения в оборот предприятия заемных ресурсов. Он напрямую связан с оборачиваемостью оборотных активов и кредиторской задолженности. Для этого рассчитывается ТФП:

а) в абсолютном выражении;

б) в процентах к обороту (объему продаж);

в) по времени относительно оборота (в днях или месяцах). Расчет показателя в абсолютном выражении можно произвести следующими способами:

1. ТФП = (Запасы + Дебиторская задолженность) – Кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям.

2. ТФП = (Текущие активы – Денежные средства – Краткосрочные финансовые вложения) – Кредиторская задолженность по товарно-материальным ценностям.

Для оценки и анализа величины ТФП можно исчислить данный показательв процентах к обороту:

Если, к примеру, результат равен 50%, то это означает, что нехватка оборотных средств эквивалентна половине годового оборота. Следовательно, полгода предприятие работает на то, чтобы покрыть свою ТФП.

ТФП показывает, сколько предприятию потребуется средств для обеспечения нормального кругооборота запасов и дебиторской задолженности в дополнение к той части суммарной стоимости этих элементов оборотных активов, которая покрывается кредиторской задолженностью. Тем самым организация заинтересована в сокращении оборачиваемости оборотных активов и в увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности, чтобы иметь в обороте дополнит. денежные средства.

Следовательно, важно величину ТФП привести к отрицательному значению, т.е. за счет кредиторской задолженности покрыть стоимость запасов и дебиторской задолженности. Получение отсрочек по платежам кредиторам, поставщикам товарно-материальных ценностей способствует получению отрицательной величины ТФП. Вместе с тем небольшая и даже отрицательная величина текущей фин. потребности не всегда означает благоприятную для предприятия финансовую ситуацию.

Таким образом, показатель ТФП характеризует достаточность либо недостаток у предприятия собственных оборотных средств.

В этой связи перспективная потребность предприятия в источниках финансирования текущей деятельности (в краткосрочном банковском кредите) (ДС_п) может быть определена следующим образом: ДС_п = СОС-ТФП.

Если при этом ДС_п < 0, то у п/п-я существует дефицит денежных средств. Если, наоборот, ДС_п > 0, то у п/п-я существует избыток денежных средств. В этом случае п/п-е может расширить объем своей деятельности путем увеличения количества выпускаемой продукции либо диверсификации производственной деятельности.

На величину ТФП оказывают влияние следующие факторы:

• Длительность производственно-сбытового цикла.

• Темпы роста производства.

• Сезонность производства и реализации

• Кредитная политика предприятия.

• Норма добавленной стоимости.

• Темпы инфляции.